미국 ETF들이 2025에 기록적인 1.4조 달러의 유입을 기록

2025년 미국 ETF 시장은 전례 없는 속도로 자금을 끌어모았습니다. 일정이 약 1주 남은 시점에서 이미 숫자가 확정되었습니다. 13조 달러 규모의 ETF 산업은 유입, 상품 출시, 거래 활동 전반에서 기록을 갈아치웠습니다.

유입만 해도 1조 4,000억 달러에 달해 작년의 사상 최고치를 넘어섰습니다. 신규 펀드 출시 건수는 1,000개를 돌파했습니다. 거래량 또한 새로운 정점을 기록했습니다.

이 같은 성장은 조용히 이루어지지 않았습니다. 미국 주식 시장이 계속 상승함에 따라 ETF 시장도 함께 상승했습니다. S&P 500 지수는 10월부터 횡보했음에도 불구하고 3년 연속 두 자릿수 수익률을 기록했습니다.

시장들은 막대한 AI 지출 계획에 대한 의구심과 연준의 금리 인하 시기에 대한 미해결 질문에 직면했습니다. 그럼에도 불구하고 수요는 강력하게 유지되었고, 연말까지 ETF 거래량은 계속 증가했습니다.

주식 상승과 상품 출시가 역사적 성장을 주도하다

미국 상장 펀드들은 오랜 관찰자들조차 놀랄 만큼 빠른 속도로 자금을 끌어모았습니다. ETF 유입은 12월이 끝나기 전에 작년의 기록을 깨뜨렸습니다. 단 한 해에 1,000개 이상의 상품이 시장에 출시되었습니다.

이러한 현상은 이전에发生过하지 않았습니다. 블룸버그 데이터에 따르면 유입, 출시 및 거래량이 모두 정점을 찍었던 마지막 시기는 2021년이었습니다.

S&P 500 지수가 이 급증을 견인했습니다. 이 지수는 최근 몇 달간 상승세가 둔화되었음에도 불구하고 3년 연속 상승했습니다. 10월 이후 벤치마크는 좁은 범위에서 움직였습니다.

대형 테크 기업들의 AI 지출과 금리 전망에 대한 질문이 커짐에 따라 투자자들은 신중함을 유지했습니다. 그럼에도 불구하고 자금은 새로운 펀드와 기존 펀드로 계속 유입되었습니다.

역사는 여전히 시장을 지배합니다. 2021년의 강력한 상승 이후 리스크 자산은 이듬해 크게 하락했습니다. S&P 500 지수는 2022년에 19% 하락했습니다.

연준이 금리를 빠르게 인상하는 동안 국채는 투자자를 보호하지 못했습니다. 그 기간 동안 거래량은 높게 유지되었지만, 변동성이 포트폴리오를 강타하면서 유입과 출시는 냉각되었습니다.

일부 전문가들은 이러한 패턴의 반복을 예상합니다. 블룸버그 인텔리전스의 수석 분석가 에릭 발추나스(Eric Balchunas)는 “내년에는 현실 점검이 있을 것이라고 생각합니다. ETF에게 너무 완벽해 보였던 해였기 때문에, 이에 대비해야 합니다.”라고 말했습니다.

시장들이 연말 랠리를 주시하는 가운데 암호화폐 펀드에서 유출 발생

크랙(균열)은 이미 12월 말 암호화폐 관련 상품에서 나타났습니다. 12월 23일 ET 기준 비트코인 현물 ETF는 1억 8,900만 달러의 순유출을 기록했습니다. 이는 연속 4일째의 환매를 의미합니다.

블랙록의 IBIT이 이 흐름을 주도하며 하루 만에 1억 5,700만 달러의 유출을 기록했습니다. 이더리움 현물 ETF들도 9,552만 달러가 빠져나가며 하락했습니다. 해당 날 모든 9개 상품은 유입이 없었습니다.

이러한 유출에도 불구하고 투자자들은 연말의 마지막 거래일에 집중했습니다. 많은 이들이 12월 마지막 5개 거래일에서 1월 첫 2개 거래일까지 이어지는 산타클로스 랠리를 주시했습니다. 올해 이 기간은 12월 24일부터 1월 5일까지입니다.

LPL 파이낸셜 데이터에 따르면 S&P 500은 해당 기간 동안 평균 1.3%의 수익률을 기록합니다. 양의 결과는 78%의 확률로 발생합니다. 해당 기간 외에는 지수가 7일 동안 평균 0.3%의 수익률을 보이며, 수익 발생 확률은 58%입니다.

시장은 화요일에 견조한 마감으로 끝났습니다. S&P 500 지수는 6,909.79로 약 0.5% 상승하며 새로운 기록 종가를 기록했습니다. 이후 선물 시장은 거의 평탄하게 거래되었습니다.

다우 선물은 25포인트(0.05%) 하락했습니다. S&P 500 선물은 0.05% 하락한 반면, 나스닥 100 선물은 거의 변동이 없었습니다. 알파벳, 엔비디아, 브로드컴, 아마존이 기술주를 이끌며 지수를 4일 연속 상승시켰습니다.