米国ETFが記録的な1.4兆ドルの流入を記録2025

ETF資金は2025年に米国市場に前例のないペースで流入しました。カレンダーで約1週間を残すのみで、数字はすでに確定しています。13兆ドルのETF業界は、フロー、製品ローンチ、取引活動のすべての面で記録を破りました。

流入だけでも1.4兆ドルに達し、昨年の過去最高を更新しました。新ファンドのローンチ数は1,000件を超えました。取引高も新たなピークを記録しました。

この急伸は静かに行われたわけではありません。ETF市場は米国株式が上昇を続ける中で高まりました。S&P 500は3年連続で二桁の利得を記録しました。これは、10月以降インデックスが横ばいでもたられたものです。

市場は巨額のAI支出計画への疑念や、連邦準備制度理事会（FRB）がいつ金利を引き下げるかという未解決の問題に対処しました。それでも需要は強く、ETFの取引高は年末まで上昇し続けました。

株式の利得と製品ローンチが歴史的成長を牽引

米国上場ファンドは、長年の観察者でさえ驚く速度で資金を引き寄せました。ETFの流入は12月が終わる前に昨年の記録を破りました。1,000件以上の製品が単一年で市場に登場しました。

これはかつてありませんでした。Bloomberg データによると、フロー、ローンチ、取引量がすべて同時にピークに達したのは2021年が最後でした。

S&P 500がこの急増を押し上げました。このインデックスは、最近の数ヶ月で鈍化した後も、3年連続で利得を上げました。10月以降、ベンチマークは狭い範囲で動きました。

大口テック企業のAI支出や金利の今後の推移を巡る疑問が高まる中、投資家は慎重な姿勢を維持しました。それでも、資金は新しいファンドおよび既存のファンドへと動き続けました。

歴史はまだ市場に影を落としています。2021年の強い伸長後、リスク資産は翌年に大きく下落しました。S&P 500は2022年に19%下落しました。

政府債券は、FRBが急速に金利を引き上げた際、投資家を守りませんでした。その期間中、取引高は高い水準を維持しましたが、ボラティリティがポートフォリオを襲う中、フローとローンチは冷えました。

一部の専門家は、そのパターンの繰り返しを予想しています。Bloomberg Intelligenceのシニアアナリスト、エリック・バルチュナス氏は、「来年は現実的なチェックがあると思います。ETFにとって年が完璧に見えたため、それに備えたいのです」と述べています。

市場が年末ラリーを注視する中、暗号資産ファンドは流出を見る

ひびはすでに12月下旬に暗号資産関連製品に現れました。12月23日（ET）、ビットコイン先物ETFは1億8,900万ドルの純流出を記録しました。これは4日連続の解約を示しました。

ブラックロックのIBITが先導し、単日で1億5,700万ドルの流出を記録しました。イーサリアム先物ETFも9,552万ドルの流出があり、グループ全体で減少しました。その日、9つの製品すべてで流入はゼロでした。

これらの流出にもかかわらず、投資家は年の最終取引日に焦点を当てました。多くの投資家は、12月の最後の5つの取引セッションから1月の最初の2つのセッションまで続くサンタクロース・ラリーを注視しました。この窓は今年、12月24日から1月5日までです。

LPL Financialのデータによると、S&P 500はこの期間中に平均1.3%の利得を記録します。プラスの結果は78%の確率で発生します。この期間外では、インデックスは7日間で平均0.3%のリターンを示し、利得は58%の確率で発生します。

市場は火曜日を堅調な調子で終えました。S&P 500は約0.5%上昇し、6,909.79で新規終値記録を更新しました。その後の先物はほぼ横ばいで取引されました。

ダウ先物は25ポイント（0.05%）下落しました。S&P 500先物は0.05%下落し、ナスダック100先物はほぼ変動なしでした。テクノロジー株がセッションを牽引し、アルファベット、Nvidia、Broadcom、Amazonがインデックスを4日連続で押し上げました。