US-ETFs verzeichnen 2025 Rekordzuflüsse in Höhe von 1,4 Billionen US-Dollar

ETF-Gelder strömten 2025 in einem nie dagewesenen Tempo auf die US-Märkte. Rund eine Woche vor Jahresende stehen die Zahlen bereits fest. Die 13 Billionen Dollar schwere ETF-Branche brach alle Rekorde bei Kapitalzuflüssen, Produkteinführungen und Handelsaktivität.

Die Mittelzuflüsse erreichten allein 1,4 Billionen US-Dollar und übertrafen damit den letztjährigen Rekordwert. Die Zahl der neu aufgelegten Fonds überstieg 1.000. Auch das Handelsvolumen erreichte einen neuen Höchststand.

Dieser Aufwärtstrend verlief nicht ohne Folgen. ETFs legten zu, parallel zum kontinuierlichen Anstieg der US-Aktienkurse. Der S&P 500 verzeichnete das dritte Jahr in Folge zweistellige Zuwächse. Dies geschah, obwohl der Index seit Oktober seitwärts tendierte.

Die Märkte sahen sich mit Zweifeln an den geplanten massiven Investitionen in KI und offenen Fragen zum Zeitpunkt einer Zinssenkung der US-Notenbank konfrontiert. Dennoch blieb die Nachfragetron, und das Handelsvolumen von ETFs stieg bis zum Jahresende weiter an.

Kursgewinne und Produkteinführungen treiben das historische Wachstum an

US-amerikanische Fonds verzeichneten einen so rasanten cash , dass selbst langjährige Beobachter überrascht waren. Die ETF-Zuflüsse übertrafen den Vorjahresrekord noch vor Ende Dezember. Mehr als 1.000 neue Produkte kamen innerhalb eines Jahres auf den Markt.

Das hat es noch nie gegeben. Laut Bloomberg- Daten erreichten Zuflüsse, Markteinführungen und Handelsvolumen zuletzt im Jahr 2021 gleichzeitig ihren Höhepunkt.

Der S&P 500 trug maßgeblich zum Aufschwung bei. Der Index legte das dritte Jahr in Folge zu, obwohl er sich in den letzten Monaten etwas abgeschwächt hatte. Seit Oktober bewegte sich der Leitindex in einer engen Spanne.

Anleger blieben vorsichtig, da die Unsicherheit über die KI-Ausgaben großer Technologiekonzerne und die zukünftige Zinsentwicklung zunahm. Trotzdem flossen weiterhin Gelder in neue und bestehende Fonds.

Die Geschichte lastet noch immer auf dem Markt. Nach demtronAufschwung im Jahr 2021 brachen die Kurse risikoreicher Anlagen im Folgejahr stark ein. Der S&P 500 fiel 2022 um 19 %.

Staatsanleihen boten Anlegern keinen Schutz, als die US-Notenbank die Zinsen rasch anhob. In dieser Phase blieb das Handelsvolumen zwar hoch, doch die Mittelzuflüsse und Neuemissionen gingen zurück, da die Volatilität die Portfolios belastete.

Manche erwarten eine Wiederholung dieses Musters. Eric Balchunas, leitender Analyst bei Bloomberg Intelligence, sagte: „Wir gehen davon aus, dass es nächstes Jahr einen Realitätscheck geben wird. Da das Jahr für ETFs so perfekt zu sein schien, sollte man sich darauf einstellen.“

Kryptofonds verzeichnen Kapitalabflüsse, da die Märkte auf eine Jahresendrallye hoffen

Bei Kryptoprodukten zeigten sich bereits Ende Dezember erste Schwächen. Am 23. Dezember (ET) verzeichneten Bitcoin Spot-ETFs einen Nettoabfluss von 189 Millionen US-Dollar. Dies war der vierte Tag in Folge mit Rücknahmen.

BlackRocks IBIT führte den Abfluss an und verzeichnete einen Tagesabfluss von 157 Millionen US-Dollar. Ethereum Spot-ETFs gaben nach; 95,52 Millionen US-Dollar verließen die Gruppe. Alle neun Produkte verzeichneten an diesem Tag keine Zuflüsse.

Trotz dieser Kapitalabflüsse konzentrierten sich die Anleger weiterhin auf die letzten Handelstage des Jahres. Viele warteten gespannt auf die Weihnachtsrallye, die von den letzten fünf Handelstagen im Dezember bis zu den ersten beiden Handelstagen im Januar andauert. In diesem Jahr erstreckt sich dieser Zeitraum vom 24. Dezember bis zum 5. Januar.

Laut Daten von LPL Financial erzielt der S&P 500 in diesem Zeitraum durchschnittlich einen Zuwachs von 1,3 %. In 78 % der Fälle wird ein positives Ergebnis erzielt. Außerhalb dieses Zeitraums liegt die durchschnittliche Rendite des Index über sieben Tage bei 0,3 %, wobei in 58 % der Fälle Gewinne verzeichnet werden.

Die Märkte schlossen am Dienstag fest. Der S&P 500 legte um rund 0,5 % auf 6.909,79 Punkte zu und erreichte damit einen neuen Rekordschlussstand. Die Futures notierten später nahezu unverändert.

Die Dow-Futures gaben um 25 Punkte bzw. 0,05 % nach. Die S&P-500-Futures sanken ebenfalls um 0,05 %, während die Nasdaq-100-Futures nahezu unverändert blieben. Technologiewerte führten den Handel an, wobei Alphabet, Nvidia, Broadcom und Amazon die Indizes den vierten Tag in Folge nach oben trieben.