Gli ETF USA raccolgono un record di $1.4 trilioni in afflussi in 2025

I soldi degli ETF hanno inondato i mercati USA nel 2025 a un ritmo mai visto prima. Con circa una settimana rimasta nel calendario, i numeri sono già fissati. L'industria degli ETF da $13 trilioni ha infranto i record in termini di flussi, lanci di prodotti e attività di trading.

Solo gli afflussi hanno raggiunto $1,4 trilioni, battendo il record storico dell'anno scorso. I nuovi fondi hanno superato i 1.000 lanci. Anche il volume di trading ha stabilito un nuovo picco.

Questa corsa non è avvenuta in silenzio. Il mondo degli ETF è salito mentre le azioni USA continuavano a salire lentamente. L'S&P 500 ha registrato un terzo anno consecutivo di guadagni a doppia cifra. Questo è accaduto anche se l'indice ha oscillato lateralmente da ottobre.

I mercati hanno affrontato dubbi sui piani massicci di spesa per l'IA e domande aperte su quando la Federal Reserve taglierà i tassi. Tuttavia, la domanda è rimasta forte e il volume di trading degli ETF ha continuato a salire fino alla fine dell'anno.

I guadagni azionari e i lanci di prodotti guidano la crescita storica

I fondi quotati negli USA hanno attirato denaro a una velocità che ha sorpreso anche gli osservatori più esperti. Gli afflussi agli ETF hanno battuto il record dell'anno scorso prima ancora che dicembre finisse. Più di 1.000 prodotti sono arrivati sul mercato in un singolo anno.

Questo non è mai accaduto prima. I dati di Bloomberg mostrano che l'ultima volta che flussi, lanci e volumi hanno raggiunto il picco insieme è stato nel 2021.

L'S&P 500 ha aiutato a spingere il surge. L'indice è cresciuto per il terzo anno consecutivo, anche dopo aver rallentato negli ultimi mesi. Da ottobre, l'indice di riferimento si è mosso in un intervallo ristretto.

Gli investitori sono rimasti cauti mentre crescevano le domande sugli spese per l'IA delle grandi aziende tecnologiche e sul percorso futuro dei tassi di interesse. Nonostante ciò, i soldi hanno continuato a fluire verso nuovi e fondi esistenti.

La storia pende ancora sul mercato. Dopo la forte corsa del 2021, le attività a rischio sono crollate duramente l'anno successivo. L'S&P 500 è sceso del 19% nel 2022.

I titoli di stato governativi non hanno protetto gli investitori mentre la Federal Reserve ha alzato i tassi rapidamente. Durante quel periodo, il volume di trading è rimasto alto, ma i flussi e i lanci si sono raffreddati mentre la volatilità colpiva i portafogli.

Alcuni si aspettano una ripetizione di quel modello. Eric Balchunas, analista senior di Bloomberg Intelligence, ha detto: "Pensiamo che ci sarà un controllo della realtà l'anno prossimo. Perché l'anno è sembrato così perfetto per gli ETF, si vuole quasi prepararsi per esso."

I fondi crypto vedono uscite mentre i mercati puntano al rally di fine anno

Le crepe sono già apparse nei prodotti legati alle crypto alla fine di dicembre. Il 23 dicembre ET, gli ETF spot su Bitcoin hanno registrato un'uscita netta di $189 milioni. Questo ha segnato il quarto giorno consecutivo di riscatti.

L'IBIT di BlackRock ha guidato la mossa, registrando un'uscita giornaliera di $157 milioni. Anche gli ETF spot su Ethereum hanno registrato cali, con $95,52 milioni che lasciano il gruppo. Tutti e nove i prodotti hanno riportato zero afflussi quel giorno.

Anche con quelle uscite, gli investitori sono rimasti concentrati sugli ultimi giorni di negoziazione dell'anno. Molti hanno aspettato il rally di Santa Claus, che va dalle ultime cinque sessioni di negoziazione di dicembre alle prime due di gennaio. Questa finestra va dal 24 dicembre al 5 gennaio di quest'anno.

I dati di LPL Financial mostrano che l'S&P 500 registra in media un guadagno dell'1,3% durante quel periodo. I risultati positivi si verificano nel 78% dei casi. Fuori da quel periodo, l'indice registra un rendimento medio dello 0,3% su sette giorni, con guadagni che si verificano nel 58% dei casi.

I mercati hanno chiuso martedì su una nota ferma. L'S&P 500 ha chiuso in rialzo di circa lo 0,5% a 6.909,79, stabilendo un nuovo record di chiusura. I futures hanno poi negoziato quasi invariati.

I futures del Dow sono scesi di 25 punti, o dello 0,05%. I futures dell'S&P 500 sono scesi dello 0,05%, mentre i futures del Nasdaq 100 sono rimasti invariati. Le azioni tech hanno guidato la sessione, con Alphabet, Nvidia, Broadcom e Amazon che hanno spinto gli indici verso l'alto per il quarto giorno consecutivo.