США ETF собирают рекордные $1.4 трлн притока в 2025

Деньги ETF хлынули на рынки США в 2025 году с беспрецедентной скоростью. С примерно неделей, оставшейся до конца года, цифры уже зафиксированы. Индустрия ETF на $13 трлн разбила рекорды по потокам, запуску продуктов и торговой активности.

Один только приток достиг $1,4 трлн, побив прошлогодний исторический максимум. Новые фонды пересекли отметку в 1000 запусков. Торговый объем также установил новый пик.

Этот рост не прошел незамеченным. Мир ETF поднялся, пока американские акции продолжали расти. S&P 500 зафиксировал третий год подряд двукратный рост. Это произошло, даже когда индекс колебался в боковом движении с октября.

Рынки столкнулись с сомнениями по поводу масштабных планов расходов на ИИ и открытыми вопросами о том, когда Федеральная резервная система снизит ставки. Тем не менее, спрос оставался сильным, и торговый объем ETF продолжал расти до конца года.

Рост акций и запуск продуктов стимулируют исторический рост

Фонды, котирующиеся в США, привлекали деньги с такой скоростью, которая удивила даже давних наблюдателей. Приток ETF побил прошлогодний рекорд еще до конца декабря. Более 1000 продуктов вышли на рынок за один год.

Этого никогда раньше не случалось. Данные Bloomberg показывают, что последний раз, когда потоки, запуски и объем достигли пика одновременно, было в 2021 году.

S&P 500 помог подтолкнуть всплеск. Индекс рос третий год подряд, даже после замедления в последние месяцы. С октября бенчмарк двигался в узком диапазоне.

Инвесторы оставались осторожными по мере роста вопросов вокруг расходов на ИИ крупными технологическими фирмами и будущего пути процентных ставок. Несмотря на это, деньги продолжали поступать в новые и существующие фонды.

История все еще висит над рынком. После сильного роста в 2021 году активы с риском сильно упали в следующем году. S&P 500 упал на 19% в 2022 году.

Государственные облигации не защитили инвесторов, когда Федеральная резервная система быстро повышала ставки. В этот период торговый объем оставался высоким, но потоки и запуски остыли, когда волатильность ударила по портфелям.

Некоторые ожидают повторения этого паттерна. Старший аналитик Bloomberg Intelligence Эрик Балчунас сказал: «Думаем, в следующем году будет проверка на реальность. Из-за того, насколько идеальным казался год для ETF, вы, своего рода, хотите подготовиться к этому».

Крипто-фонды видят отток, так как рынки смотрят на рождественский ралли

Трещины уже появились в продуктах, связанных с крипто, в конце декабря. 23 декабря по восточному времени спотовые ETF на Bitcoin показали чистый отток в размере $189 млн. Это стало четвертым днем подряд выкупа.

IBIT от BlackRock возглавил движение, зафиксировав однодневный отток в размере $157 млн. Спотовые ETF на Ethereum также снизились, из группы ушло $95,52 млн. Все девять продуктов за тот день сообщили о нулевом притоке.

Даже с этими оттоками инвесторы сосредоточились на последних торговых днях года. Многие наблюдали за «рождественским ралли», которое длится с последних пяти торговых сессий декабря до первых двух сессий января. Это окно охватывает период с 24 декабря по 5 января в этом году.

Данные LPL Financial показывают, что S&P 500 в среднем растет на 1,3% в этот период. Положительные результаты происходят в 78% случаев. Вне этого периода индекс в среднем показывает доходность 0,3% за семь дней, с прибылью в 58% случаев.

Рынки завершили вторник на твердой ноте. S&P 500 закрылся примерно на 0,5% выше на уровне 6909,79, установив новый рекордный уровень закрытия. Фьючерсы позже торговались почти на уровне нуля.

Фьючерсы Dow упали на 25 пунктов, или 0,05%. Фьючерсы S&P 500 упали на 0,05%, в то время как фьючерсы Nasdaq 100 остались практически без изменений. Технологические акции возглавили сессию, при этом Alphabet, Nvidia, Broadcom и Amazon подтолкнули индексы вверх в четвертый день подряд.