В 2025 году американские рынки хлынули средствами ETF с беспрецедентной скоростью. До конца года осталась примерно неделя, а цифры уже известны. Индустрия ETF, объем которой составляет 13 триллионов долларов, побила рекорды по притоку средств, запуску новых продуктов и торговой активности.
Только приток средств достиг 1,4 триллиона долларов, превысив прошлогодний исторический максимум. Количество новых фондов превысило 1000. Объём торгов также достиг нового пика.
Этот рост не был спокойным. Мир ETF двигался вверх, поскольку американские акции продолжали неуклонно расти. Индекс S&P 500 третий год подряд демонстрирует двузначный рост. Это произошло даже несмотря на то, что индекс колебался в боковом диапазоне с октября.
Рынки сталкивались с сомнениями относительно масштабных планов по инвестициям в ИИ и открытыми вопросами о том, когда Федеральная резервная система снизит процентные ставки. Тем не менее, спрос оставалсяtron, а объем торгов ETF продолжал расти до конца года.
Рост стоимости акций и запуск новых продуктов обеспечивают исторический рост
Фонды, котирующиеся на американских биржах, привлекли cash с такой скоростью, что это удивило даже давних наблюдателей. Приток средств в ETF побил прошлогодний рекорд еще до конца декабря. Более 1000 продуктов вышли на рынок за один год.
Такого раньше никогда не случалось. Данные показывают, что в последний раз пик потоков, запусков и объемов одновременно пришелся на 2021 год.
Индекс S&P 500 способствовал этому росту. Индекс рос третий год подряд, даже после замедления в последние месяцы. С октября эталонный показатель колебался в узком диапазоне.
Инвесторы сохраняли осторожность, поскольку росло количество вопросов, касающихся расходов крупных технологических компаний на ИИ и будущей динамики процентных ставок. Несмотря на это, средства продолжали поступать в новые и существующие фонды.
История по-прежнему оказывает влияние на рынок. Послеtronроста в 2021 году рисковые активы резко упали в следующем году. Индекс S&P 500 снизился на 19% в 2022 году.
Государственные облигации не защитили инвесторов, поскольку Федеральная резервная система быстро повышала процентные ставки. В этот период объем торгов оставался высоким, но приток средств и количество запусков снизились из-за волатильности, повлиявшей на портфели.
Некоторые ожидают повторения этой тенденции. Старший аналитик Bloomberg Intelligence Эрик Балчунас сказал: «Мы думаем, что в следующем году нас ждет некоторая проверка реальностью. Учитывая, насколько идеальным казался этот год для ETF, к этому стоит подготовиться»
Криптовалютные фонды испытывают отток средств на фоне ожиданий предновогоднего ралли
Проблемы с криптовалютными продуктами проявились еще в конце декабря. 23 декабря по восточному времени из спотовых ETF Bitcoin был зафиксирован чистый отток средств в размере 189 миллионов долларов. Это был четвертый день подряд, когда происходил отток средств.
IBIT от BlackRock , зафиксировавший однодневный отток в размере 157 миллионов долларов. Ethereum также снизились, из группы вышло 95,52 миллиона долларов. Во всех девяти продуктах в тот день не было зафиксировано притока средств.
Даже несмотря на отток капитала, инвесторы сохраняли сосредоточенность на последних торговых днях года. Многие ожидали «рождественского ралли», которое длится с последних пяти торговых сессий декабря по первые две сессии января. В этом году этот период охватывает время с 24 декабря по 5 января.
Данные LPL Financial показывают, что индекс S&P 500 в среднем показывает рост на 1,3% за этот период. Положительные результаты наблюдаются в 78% случаев. За пределами этого периода индекс в среднем показывает доходность в 0,3% за семь дней, при этом рост наблюдается в 58% случаев.
Вторник завершился позитивной динамикой на рынках. Индекс S&P 500 закрылся с ростом примерно на 0,5% на отметке 6909,79, установив новый рекорд закрытия. Фьючерсы позже торговались практически без изменений.
Фьючерсы на индекс Dow Jones снизились на 25 пунктов, или на 0,05%. Фьючерсы на S&P 500 упали на 0,05%, а фьючерсы на Nasdaq 100 практически не изменились. Лидерами сессии стали акции технологических компаний: Alphabet, Nvidia, Broadcom и Amazon способствовали росту индексов четвертый день подряд.
