Los ETFs de EE. UU. atraen un récord de $1.4 billones en entradas en 2025

El dinero de los ETFs inundó los mercados de EE. UU. en 2025 a un ritmo sin precedentes. Con apenas una semana restante en el calendario, las cifras ya están cerradas. La industria de los ETFs, valorada en 13 billones de dólares, rompió récords en flujos, lanzamientos de productos y actividad de negociación.

Las entradas alcanzaron los 1,4 billones de dólares, superando el máximo histórico del año anterior. Los nuevos fondos superaron los 1.000 lanzamientos. El volumen de negociación también estableció un nuevo pico.

Esta racha no pasó desapercibida. El mundo de los ETFs subió mientras las acciones de EE. UU. seguían escalando. El S&P 500 registró un tercer año consecutivo de ganancias de dos dígitos. Esto ocurrió incluso cuando el índice se movió lateralmente desde octubre.

Los mercados lidiaron con dudas sobre los planes masivos de gasto en IA y preguntas abiertas sobre cuándo el Banco Federal reducirá los tipos de interés. Aun así, la demanda se mantuvo fuerte y el volumen de negociación de ETFs siguió aumentando hasta fin de año.

Las ganancias accionarias y los lanzamientos de productos impulsan un crecimiento histórico

Los fondos cotizados en EE. UU. atrajeron efectivo a una velocidad que sorprendió incluso a los observadores más experimentados. Las entradas de ETFs superaron el récord del año anterior antes de que terminara diciembre. Más de 1.000 productos llegaron al mercado en un solo año.

Eso nunca había ocurrido antes. Los datos de Bloomberg muestran que la última vez que los flujos, los lanzamientos y el volumen alcanzaron su punto máximo al mismo tiempo fue en 2021.

El S&P 500 ayudó a impulsar el aumento. El índice registró ganancias por tercer año consecutivo, incluso después de ralentizarse en los últimos meses. Desde octubre, el índice de referencia se movió en un rango estrecho.

Los inversores se mantuvieron cautelosos a medida que crecían las dudas sobre el gasto en IA por parte de las grandes empresas tecnológicas y la trayectoria futura de los tipos de interés. A pesar de ello, el dinero siguió fluyendo hacia fondos nuevos y existentes.

La historia aún pesa sobre el mercado. Después de la fuerte racha de 2021, los activos de riesgo cayeron con fuerza al año siguiente. El S&P 500 cayó un 19% en 2022.

Los bonos del gobierno no protegieron a los inversores mientras el Banco Federal subía los tipos de interés rápidamente. Durante ese periodo, el volumen de negociación se mantuvo alto, pero los flujos y los lanzamientos se enfriaron a medida que la volatilidad afectaba a los portafolios.

Algunos esperan una repetición de ese patrón. Eric Balchunas, analista senior de Bloomberg Intelligence, dijo: «Creemos que habrá una llamada de atención el próximo año. Debido a lo perfecto que pareció ser el año para los ETFs, uno quiere prepararse para ello».

Los fondos de criptomonedas ven salidas mientras los mercados observan el rally de fin de año

Las grietas ya aparecieron en los productos vinculados a criptomonedas a finales de diciembre. El 23 de diciembre (ET), los ETFs de Bitcoin al contado registraron una salida neta de 189 millones de dólares. Esto marcó el cuarto día consecutivo de redenciones.

El IBIT de BlackRock lideró la salida, registrando una salida neta de 157 millones de dólares en un solo día. Los ETFs de Ethereum al contado también cayeron, con 95,52 millones de dólares abandonando el grupo. Los nueve productos reportaron cero entradas ese día.

Incluso con esas salidas, los inversores se mantuvieron centrados en los últimos días de negociación del año. Muchos esperaban el rally de Santa Claus, que se extiende desde las cinco últimas sesiones de negociación de diciembre hasta las dos primeras de enero. Ese periodo abarca del 24 de diciembre al 5 de enero de este año.

Los datos de LPL Financial muestran que el S&P 500 registra un aumento promedio del 1,3% durante ese periodo. Los resultados positivos ocurren el 78% de las veces. Fuera de ese periodo, el índice registra un rendimiento promedio del 0,3% en siete días, con ganancias que aparecen el 58% de las veces.

Los mercados cerraron el martes con un tono firme. El S&P 500 cerró con un aumento de aproximadamente el 0,5% en 6.909,79, estableciendo un nuevo máximo histórico. Los futuros más tarde operaron cerca de la paridad.

Los futuros del Dow cayeron 25 puntos, o un 0,05%. Los futuros del S&P 500 cayeron un 0,05%, mientras que los futuros del Nasdaq 100 se mantuvieron prácticamente sin cambios. Las acciones tecnológicas lideraron la sesión, con Alphabet, Nvidia, Broadcom y Amazon impulsando los índices al alza por cuarto día consecutivo.