Los ETF estadounidenses generarán un récord de 1,4 billones de dólares en entradas en 2025

El dinero de los ETF inundó los mercados estadounidenses en 2025 a un ritmo sin precedentes. Con aproximadamente una semana de calendario, las cifras ya están definidas. La industria de los ETF, con un valor de 13 billones de dólares, batió récords en flujos, lanzamientos de productos y actividad comercial.

Solo las entradas alcanzaron los 1,4 billones de dólares, superando el máximo histórico del año pasado. Se lanzaron más de 1.000 nuevos fondos. El volumen de operaciones también alcanzó un nuevo récord.

Esta racha alcista no fue silenciosa. El mundo de los ETF subió a medida que las acciones estadounidenses continuaban su ascenso. El S&P 500 registró su tercer año consecutivo de ganancias de dos dígitos. Esto ocurrió incluso cuando el índice se mantuvo estable desde octubre.

Los mercados se enfrentaron a dudas sobre los planes de gasto masivo en IA y a preguntas abiertas sobre cuándo recortará las tasas la Reserva Federal. Aun así, la demanda se mantuvotrony el volumen de operaciones de ETF siguió aumentando hasta fin de año.

Las ganancias de las acciones y los lanzamientos de productos impulsan un crecimiento histórico

Los fondos cotizados en EE. UU. atrajeron cash a una velocidad que sorprendió incluso a los observadores más veteranos. Las entradas de ETF rompieron el récord del año pasado incluso antes de que terminara diciembre. Más de 1000 productos salieron al mercado en un solo año.

Eso nunca había sucedido antes. Los datos muestran que la última vez que los flujos, lanzamientos y volumen alcanzaron su punto máximo juntos fue en 2021.

El S&P 500 contribuyó a impulsar el alza. El índice subió por tercer año consecutivo, incluso tras desacelerarse en los últimos meses. Desde octubre, el índice de referencia se ha movido en un rango estrecho.

Los inversores se mantuvieron cautelosos ante las crecientes dudas sobre el gasto en IA de las grandes empresas tecnológicas y la evolución futura de los tipos de interés. A pesar de ello, el dinero siguió fluyendo hacia fondos nuevos y existentes.

La historia aún pesa sobre el mercado. Tras latronracha de 2021, los activos de riesgo sufrieron una fuerte caída al año siguiente. El S&P 500 cayó un 19% en 2022.

Los bonos gubernamentales no protegieron a los inversores ante el rápido aumento de las tasas por parte de la Reserva Federal. Durante ese período, el volumen de operaciones se mantuvo alto, pero los flujos y los lanzamientos se desaceleraron a medida que la volatilidad afectó a las carteras.

Algunos esperan que se repita ese patrón. Eric Balchunas, analista senior de Bloomberg Intelligence, afirmó: «Creemos que el próximo año habrá una dosis de realidad. Dado lo perfecto que pareció ser el año para los ETF, conviene prepararse»

Los fondos de criptomonedas registran salidas de capital mientras los mercados prevén un repunte de fin de año

Ya se observaron grietas en los productos vinculados a criptomonedas a finales de diciembre. El 23 de diciembre, hora del este, los ETF spot Bitcoin registraron una salida neta de 189 millones de dólares. Esto marcó el cuarto día consecutivo de reembolsos.

El IBIT de BlackRock lideró el movimiento, registrando una salida de capital de 157 millones de dólares en un solo día. Ethereum al contado también cayeron, con una salida de 95,52 millones de dólares del grupo. Ninguno de los nueve productos registró entradas de capital ese día.

Incluso con esas salidas, los inversores se mantuvieron concentrados en los últimos días de negociación del año. Muchos estuvieron atentos al repunte de Santa Claus, que se extiende desde las últimas cinco sesiones de negociación de diciembre hasta las dos primeras de enero. Este año, esa ventana abarca del 24 de diciembre al 5 de enero.

Los datos de LPL Financial muestran que el S&P 500 promedia una ganancia del 1,3 % durante ese período. Los resultados positivos se producen el 78 % del tiempo. Fuera de ese período, el índice promedia una rentabilidad del 0,3 % en siete días, con ganancias el 58 % del tiempo.

Los mercados cerraron el martes con un tono firme. El S&P 500 cerró con un alza de aproximadamente el 0,5%, a 6.909,79, estableciendo un nuevo récord de cierre. Posteriormente, los futuros se negociaron prácticamente sin cambios.

Los futuros del Dow Jones cayeron 25 puntos, o un 0,05 %. Los futuros del S&P 500 bajaron un 0,05 %, mientras que los futuros del Nasdaq 100 se mantuvieron prácticamente sin cambios. Las acciones tecnológicas lideraron la sesión, con Alphabet, Nvidia, Broadcom y Amazon impulsando los índices al alza por cuarto día consecutivo.