Les ETF américains devraient enregistrer des entrées de capitaux record de 1 400 milliards de dollars en 2025

En 2025, les marchés américains ont été inondés de capitaux investis en ETF à un rythme sans précédent. À une semaine de l'échéance, les chiffres sont déjà définitifs. Le secteur des ETF, qui pèse 13 000 milliards de dollars, a battu des records en termes de flux, de lancements de produits et d'activité de trading.

Les flux entrants ont atteint à eux seuls 1 400 milliards de dollars, dépassant le record historique de l'année dernière. Plus de 1 000 nouveaux fonds ont été lancés. Le volume des transactions a également établi un nouveau sommet.

Cette progression n'a pas été sans heurts. Le marché des ETF a progressé tandis que les actions américaines continuaient leur ascension. Le S&P 500 a enregistré une troisième année consécutive de gains à deux chiffres. Et ce, malgré une stagnation de l'indice depuis octobre.

Les marchés ont dû composer avec les doutes entourant les plans de dépenses massifs en intelligence artificielle et les incertitudes quant à la date de la prochaine baisse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale. Malgré cela, la demande est restéetronet le volume des transactions sur les ETF a continué de progresser jusqu'à la fin de l'année.

La hausse des cours boursiers et les lancements de produits sont à l'origine d'une croissance historique

Les fonds cotés aux États-Unis ont attiré cash à une vitesse qui a surpris même les observateurs les plus aguerris. Les entrées de capitaux dans les ETF ont battu le record de l'année précédente avant même la fin du mois de décembre. Plus de 1 000 produits ont été lancés sur le marché en une seule année.

C'est du jamais vu. Les données montrent que la dernière fois que les flux, les lancements et le volume ont tous atteint un pic simultanément remonte à 2021.

Le S&P 500 a contribué à cette hausse. L'indice a progressé pour la troisième année consécutive, malgré un ralentissement ces derniers mois. Depuis octobre, l'indice de référence a évolué dans une fourchette étroite.

Les investisseurs sont restés prudents face aux interrogations croissantes concernant les dépenses en intelligence artificielle des grandes entreprises technologiques et l'évolution future des taux d'intérêt. Malgré cela, les flux de capitaux vers les fonds existants et nouveaux se sont poursuivis.

L'histoire continue de peser sur le marché. Après latronde 2021, les actifs à risque ont fortement chuté l'année suivante. L'indice S&P 500 a perdu 19 % en 2022.

Les obligations d'État n'ont pas protégé les investisseurs face à la hausse rapide des taux d'intérêt par la Réserve fédérale. Durant cette période, le volume des échanges est resté élevé, mais les flux et les lancements de titres ont ralenti à mesure que la volatilité affectait les portefeuilles.

Certains anticipent une répétition de ce schéma. Eric Balchunas, analyste principal chez Bloomberg Intelligence, a déclaré : « Nous pensons qu’un retour à la réalité s’annonce l’année prochaine. Vu l’année qui a semblé parfaite pour les ETF, il vaut mieux s’y préparer. »

Les fonds crypto enregistrent des sorties de capitaux alors que les marchés anticipent un rallye de fin d'année. ..

Des failles sont déjà apparues dans les produits liés aux cryptomonnaies fin décembre. Le 23 décembre (heure de l'Est), les ETF Bitcoin au comptant ont enregistré une sortie nette de 189 millions de dollars. Il s'agissait du quatrième jour consécutif de rachats.

L'ETF IBIT de BlackRock a enregistré la plus forte baisse, avec une sortie de capitaux de 157 millions de dollars en une seule journée. Ethereum au comptant ont également reculé, avec 95,52 millions de dollars de sorties. Aucun des neuf produits n'a enregistré d'entrées de capitaux ce jour-là.

Malgré ces sorties de capitaux, les investisseurs sont restés attentifs aux dernières séances boursières de l'année. Nombre d'entre eux ont guetté le rallye de Noël, qui se déroule généralement entre les cinq dernières séances de décembre et les deux premières de janvier. Cette année, cette période s'étend du 24 décembre au 5 janvier.

Les données de LPL Financial montrent que le S&P 500 enregistre une hausse moyenne de 1,3 % durant cette période. Les résultats sont positifs dans 78 % des cas. En dehors de cette période, l'indice affiche un rendement moyen de 0,3 % sur sept jours, avec des gains dans 58 % des cas.

Les marchés ont clôturé mardi en hausse. L'indice S&P 500 a terminé la séance en progression d'environ 0,5 % à 6 909,79 points, établissant un nouveau record de clôture. Les contrats à terme sont restés quasiment stables par la suite.

Les contrats à terme sur le Dow Jones ont reculé de 25 points, soit 0,05 %. Ceux sur le S&P 500 ont également baissé de 0,05 %, tandis que ceux sur le Nasdaq 100 sont restés quasiment inchangés. Les valeurs technologiques ont mené la séance, Alphabet, Nvidia, Broadcom et Amazon contribuant à la hausse des indices pour la quatrième journée consécutive.