A UBS estava realmente receosa de comprar a Credit Suisse – Por quê?

A empresa de banco de investimento UBS estava considerando o impacto potencial da compra da concorrente em dificuldades Credit Suisse já em dezembro, meses antes da aquisição ser apressadamente organizada pelas autoridades suíças em março, de acordo com um registro regulatório.

Considerações iniciais da UBS

O registro junto à Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC) revelou que a UBS concluiu em fevereiro que adquirir a Credit Suisse não era desejável, mas que deveria se preparar caso sua concorrente enfrentasse “sérias dificuldades financeiras.”

Esta divulgação fornece a visão mais clara até agora sobre o pensamento da UBS, mostrando que ela estava analisando seu concorrente em dificuldades meses antes do acordo de resgate orquestrado pelas autoridades suíças.

Em março, o banqueiro de investimento concordou em assumir a Credit Suisse por 3 bilhões de francos suíços (US$ 3,4 bilhões) e assumiria até 5 bilhões de francos em perdas, como parte de um resgate apoiado por até 250 bilhões de francos de apoio estatal.

Em fevereiro, o regulador financeiro da Suíça, FINMA, disse que estava monitorando de perto a Credit Suisse devido aos seus fluxos de saída “significativos”, mas observou o efeito estabilizador de seus buffers de liquidez.

Apenas dias antes do resgate, o regulador e o banco central, embora prometendo financiamento se necessário, ainda julgaram que a Credit Suisse permanecia sólida.

Eles intervieram depois que os clientes, perturbados pela turbulência do mercado desencadeada pelo colapso de duas instituições financeiras de médio porte dos EUA, continuaram retirando dinheiro da instituição de 167 anos assolada por escândalos.

Correndo para fechar a aquisição

Desde então, as autoridades suíças e a UBS têm corrido para fechar a aquisição o mais rápido possível, em um esforço para reter os clientes e funcionários da Credit Suisse. O CEO da UBS, Sergio Ermotti, disse que o banco visava fechar o acordo até o final de maio ou início de junho.

A UBS observou no registro que a fusão ainda exigia aprovação dos reguladores da União Europeia, Índia, Japão, México e Coreia do Sul.

Em março de 2023, a UBS obteve aprovação temporária dos reguladores antitruste da União Europeia, enquanto o Federal Reserve dos EUA aprovou a aquisição do Grupo UBS das associadas americanas da Credit Suisse.

O registro também disse que a fusão poderia ser encerrada se suas “condições de fechamento não fossem satisfeitas” até dezembro, mas quaisquer aprovações regulatórias ausentes não seriam tratadas como uma violação dessas condições pela UBS.

Ermotti sobre o negócio suíço da Credit Suisse

Ermotti também repetiu a linha de seu banco de que todas as opções ainda estavam em aberto em relação ao negócio suíço da Credit Suisse. No domingo, o jornal NZZ am Sonntag relatou que a UBS estava trabalhando para separar a unidade doméstica da Credit Suisse, com seu atual chefe, Andre Helfenstein, esperado para liderá-la.

Ermotti disse que era cedo demais para colocar um número em quantos empregos seriam cortados como resultado da fusão. “Os cortes de empregos não serão evitáveis”, disse ele.

A empresa relatou lucro líquido de US$ 1,03 bilhão no primeiro trimestre, abaixo das expectativas dos analistas de um lucro líquido próximo de US$ 1,75 bilhão para o período, devido ao aumento das provisões de US$ 665 milhões após um litígio relacionado a títulos lastreados em hipotecas residenciais dos EUA.

Apesar do golpe na renda líquida, Ermotti descreveu os últimos resultados como “muito sólidos” e enfatizou o papel da UBS como fonte de estabilidade após a aquisição da Credit Suisse.