كانت UBS حذرة بالفعل من شراء كريدي سويس - لماذا؟

كانت شركة الاستثمار المصرفي UBS تفكر في التأثير المحتمل لشراء منافسها المتعثر كريدي سويس في ديسمبر، قبل أشهر من ترتيب الاستحواذ بسرعة من قبل السلطات السويسرية في مارس، وفقًا لإفصاح تنظيمي.

التفكير المبكر من قبل UBS

كشف الإفصاح المقدم إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) أن UBS خلصت في فبراير إلى أن استحواذها على كريدي سويس ليس مرغوبًا فيه، لكنها يجب أن تستعد في حال واجه منافسها «صعوبات مالية خطيرة».

يوفر هذا الإفصاح أوضح نظرة حتى الآن على تفكير UBS، حيث أظهرت أنها كانت تنظر في منافسها المتعثر قبل أشهر من صفقة الإنقاذ التي دبرتها السلطات السويسرية.

في مارس، وافق بنك الاستثمار على الاستحواذ على كريدي سويس مقابل 3 مليارات فرنك سويسري (3.4 مليار دولار) وقال إنه سيتحمل ما يصل إلى 5 مليارات فرنك من الخسائر، كجزء من إنقاذ مدعوم بما يصل إلى 250 مليار فرنك من الدعم الحكومي.

في فبراير، قالت الهيئة التنظيمية المالية السويسرية FINMA إنها تراقب عن كثب كريدي سويس نظرًا للتدفقات النقدية «الكبيرة» الخارجة منها، لكنها لاحظت تأثير العزل السيولة الخاص بها.

قبل أيام فقط من الإنقاذ، قضت الهيئة التنظيمية والبنك المركزي، مع التعهد بتقديم التمويل إذا لزم الأمر، لا يزال كريدي سويس سليمًا.

تدخلوا بعد أن استمر العملاء، الذين اضطربوا بسبب الاضطرابات السوقية التي تسببت فيها انهيار مؤسستين متوسطتي الحجم في الولايات المتحدة، في سحب الأموال من المؤسسة التي تعاني من الفضائح والبالغة من العمر 167 عامًا.

سباق لإغلاق عملية الاستحواذ

منذ ذلك الحين، كانت السلطات السويسرية وUBS تسابقان الوقت لإغلاق عملية الاستحواذ في أقرب وقت ممكن في محاولة للاحتفاظ بعملاء وموظفي كريدي سويس. قال الرئيس التنفيذي لـ UBS سيرجو إرموتي إن البنك يهدف إلى إغلاق الصفقة بنهاية مايو أو أوائل يونيو.

أشارت UBS في الإفصاح إلى أن الاندماج لا يزال يتطلب موافقة من المنظمين في الاتحاد الأوروبي والهند واليابان والمكسيك وكوريا الجنوبية.

في مارس 2023، حصلت UBS على موافقة مؤقتة من منظمي مكافحة الاحتكار في الاتحاد الأوروبي، بينما وافق الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي على استحواذ مجموعة UBS على الشركات التابعة لكريدي سويس في الولايات المتحدة.

قال الإفصاح أيضًا إنه يمكن إنهاء الاندماج إذا «لم يتم استيفاء شروط الإغلاق» بحلول ديسمبر، لكن أي موافقات تنظيمية مفقودة لن تُعامل على أنها انتهاك لتلك الشروط من قبل UBS.

إرموتي حول الأعمال السويسرية لكريدي سويس

كرر إرموتي أيضًا خط شركته القائل بأن جميع الخيارات لا تزال مطروحة على الطاولة فيما يتعلق بالأعمال السويسرية لكريدي سويس. في يوم الأحد، أفادت صحيفة NZZ am Sonntag بأن UBS تعمل على فصل الوحدة المحلية لكريدي سويس، من المتوقع أن يرأسها رئيسها الحالي، أندريه هيلفينشتاين.

قال إرموتي إنه من السابق لأوانه وضع رقم لعدد الوظائف التي سيتم قطعها نتيجة للاندماج. «لن تكون قطع الوظائف أمرًا يمكن تجنبه»، قال.

أبلغت الشركة عن صافي ربح قدره 1.03 مليار دولار للربع الأول، وهو أقل من توقعات المحللين بصافي ربح يقترب من 1.75 مليار دولار للفترة، بسبب زيادة المخصصات بمقدار 665 مليون دولار نتيجة لقضية التقاضي المتعلقة بالأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري السكني في الولايات المتحدة.

على الرغم من الخسارة في صافي الدخل، وصف إرموتي أحدث النتائج بأنها «صلبة جدًا» وشدد على دور UBS كمصدر للاستقرار في أعقاب استحواذ كريدي سويس.