JPMorgan melhora classificação da Super Micro, citando o surto de IA Blackwell da Nvidia como principal impulsionador de crescimento
- JPMorgan upgradeu a Super Micro, citando forte demanda pelos servidores da Nvidia baseados em Blackwell.
- A receita da empresa para 2026 deve crescer 65% para US$ 39 bilhões, embora as margens possam se contrair.
- A Super Micro ainda enfrenta preocupações sobre governança corporativa, relatórios financeiros e mudanças na gestão.
O maior banco dos Estados Unidos, o JPMorgan, melhorou a classificação da Super Micro Computer Inc., citando um potencial impulso da rampa de chips Blackwell da Nvidia.
O analista Samik Chatterjee elevou seu classificação de subvalorizado para neutro e aumentou seu alvo de preço em US$ 10 para US$ 45, prevendo um upside de 15% para o fabricante de servidores com IA.
Samik melhora classificação da Super Micro, mantendo a classificação de rampa de chips Blackwell da Nvidia
O otimismo de Chatterjee decorre da forte demanda por envios de servidores baseados em Blackwell da Nvidia, que ele observa estar experimentando maior interesse do que os chips de gerações anteriores.
Isso, combinado com uma cadeia de suprimentos melhorada da Nvidia, pode impulsionar um crescimento substancial de receita para a Super Micro.
A Super Micro Computer fez manchetes na sexta-feira ao melhorar a empresa de servidores de inteligência artificial. Além disso, a incerteza sobre seus relatórios financeiros foi esclarecida. Como resultado, o preço das ações no pré-mercado aumentou 1%.
O analista do JPMorgan disse:
A empresa superou a incerteza sobre os relatórios pendentes da SEC e está à beira de se beneficiar da rampa nos envios de servidores baseados em Blackwell, que já estão vendo demanda materialmente maior do que a geração anterior, com benefício adicional ao crescimento da receita de ASPs mais altos.
Samik Chatterjee
Além disso, Chatterjee aumentou sua projeção de receita para o ano fiscal de 2026 em US$ 5 bilhões para US$ 39 bilhões, indicando um crescimento de aproximadamente 65% em relação ao ano anterior.
No entanto, ele alertou que a margem bruta da Super Micro pode moderar, e os lucros se expandirem a uma taxa mais lenta do que as vendas no ano fiscal de 2026 devido a um ambiente mais competitivo. Ele admite preocupações com a incerteza sobre os resultados das margens, mas vê potencial para um fortalecimento substancial da receita.
O analista também apontou preocupações sobre a "história desafiadora da Super Micro no que diz respeito a questões relacionadas a auditoria e relatórios, que provavelmente serão um peso sobre o múltiplo de lucros", bem como as recentes mudanças na gestão da empresa, incluindo a troca do CFO, e a resolução de uma investigação do Departamento de Justiça sobre seus métodos contábeis.
A venda no ano passado foi em grande parte impulsionada por preocupações com os padrões de governança corporativa da SMCI, que há muito são um grande obstáculo para a empresa.
Anteriormente, as duas empresas estavam envolvidas em uma disputa histórica sobre contratos de servidores Blackwell que rompeu sua parceria de negócios e afetou a engenharia para o fornecimento de GPUs Nvidia Blackwell. Apesar desses desafios, a Super Micro pode se beneficiar do sucesso do Blackwell da Nvidia.
Ventos contrários também podem surgir dos custos associados aos controles internos do negócio e potenciais aumentos de capital no futuro.
A plataforma de fábrica de IA NVIDIA Blackwell Ultra inaugura a era do raciocínio de IA
A NVIDIA revelou recentemente o Blackwell Ultra, uma evolução da plataforma de fábrica de IA NVIDIA Blackwell projetada para inaugurar a era do raciocínio de IA.
O Blackwell Ultra torna o raciocínio de IA possível, pois os modelos de IA podem usar a capacidade computacional aprimorada da plataforma com o NVIDIA GB300 NVL72 para investigar várias estratégias de resolução de problemas e dividir solicitações em várias etapas, produzindo respostas de qualidade superior.
O NVIDIA GB300 NVL72 conecta 36 GPUs Arm e 72 Blackwell Ultra para alcançar isso. CPUs NVIDIA Grace™ baseadas no Neoverse em um design em escala de rack que funciona como uma única GPU enorme projetada para escalonamento durante os testes.
Ao melhorar o escalonamento de inferência no treinamento e no tempo de teste, que é a arte de usar mais computação durante a inferência para aumentar a precisão, o NVIDIA Blackwell Ultra permite que organizações em todo o mundo acelerem aplicativos como IA física, IA agêntica e raciocínio de IA.
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Nellius Irene
Nellius é graduada em Gestão de Negócios e TI, com cinco anos de experiência no setor de criptomoedas. Também é formada pela Bitcoin Dada. Nellius contribuiu para publicações de mídia de destaque, incluindo BanklessTimes, Cryptobasic e Riseup Media.
