- JPMorgan은 엔비디아의 블랙웰 기반 서버에 대한 강력한 수요를 근거로 슈퍼마이크로를 상향 조정했습니다.
- 회사의 2026 년 매출은 65% 성장하여 390 억 달러에 달할 것으로 예상되지만, 마진은 축소될 수 있습니다.
- 슈퍼마이크로는 여전히 기업 지배구조, 재무 보고서, 경영진 변경과 관련된 우려에 직면해 있습니다.
미국 최대 은행인 JPMorgan은 Nvidia의 Blackwell 칩 증가에 따른 잠재적 부양 효과를 인용하여 Super Micro Computer Inc.를 상향 조정했습니다.
분석가 Samik Chatterjee는 그의 평가를 매도(Underweight)에서 중립(Neutral)으로 높이고 목표가를 10달러 인상한 45달러로 설정하여, AI 기반 서버 제조업체의 15% 상승 가능성을 예측했습니다.
Samik, Super Micro 상향 조정, Nvidia Blackwell 칩 증가 평가 유지
Chatterjee의 낙관론은 Nvidia의 Blackwell 기반 서버 출하에 대한 강력한 수요에서 비롯되며, 그는 이전 세대 칩보다 더 높은 관심을 받고 있다고 지적합니다.
이것은 Nvidia의 개선된 공급망과 결합되어 Super Micro의 상당한 수익 성장을 이끌 수 있습니다.
Super Micro Computer은 금요일에 인공지능 서버 회사를 강화하며 화제를 모았습니다. 또한, 재무 신고에 대한 불확실성이 해소되었습니다. 그 결과, 사전 시장 주식 가격은 1% 상승했습니다.
JPMorgan 분석가는 다음과 같이 말했습니다.
회사는 보류 중인 SEC 신고에 대한 불확실성을 넘어섰으며, 이미 이전 세대보다 실질적으로 더 높은 수요를 보이고 있는 Blackwell 기반 서버 출하 증가의 혜택을 받을 직전에 있습니다. 이는 추가적인 수익 성장으로 이어질 것입니다.
Samik Chatterjee
또한, Chatterjee는 2026 회계연도에 대한 그의 수익 전망을 50억 달러 인상하여 390억 달러로 높였으며, 이는 전년 대비 약 65%의 성장을 나타냅니다.
그러나 그는 Super Micro의 매출 총 마진이 완화되고, 2026 회계연도에 더 경쟁적인 환경으로 인해 수익이 매출보다 더 느린 속도로 확대될 수 있다고 경고했습니다. 그는 마진 결과에 대한 불확실성에 대한 우려를 인정하지만, 상당한 수익 강화의 잠재력을 보고 있습니다.
분석가는 또한 Super Micro의 "감사 및 신고 관련 사항과 관련하여 도전적인 역사로 인해 수익 배수에 부담이 될 것"이라는 우려와 최근 CFO 교체 및 회계 방법에 대한 법무부 조사 해결을 포함한 회사의 최근 관리층 변동도 지적했습니다.
작년 매도는 주로 SMCI의 기업 지배 구조 기준에 대한 우려에서 비롯되었으며, 이는 오랫동안 회사의 주요 장애물이었습니다.
이전에 두 회사는 Blackwell 서버 계약을 둘러싼 역사적인 분쟁을 벌였으며, 이는 비즈니스 파트너십을 파탄내고 Nvidia Blackwell GPU 공급을 위한 엔지니어링에 영향을 미쳤습니다. 이러한 도전에도 불구하고, Super Micro는 Nvidia의 Blackwell 성공으로부터 혜택을 받을 수 있습니다.
비즈니스의 내부 통제와 관련된 비용과 향후 잠재적 자본 조달으로 인해 역풍이 발생할 수도 있습니다.
NVIDIA Blackwell Ultra AI 팩토리 플랫폼, AI 추론의 시대를 열다
NVIDIA는 최근 Blackwell Ultra를 선보였으며, 이는 AI 추론의 시대를 열도록 설계된 NVIDIA Blackwell AI 팩토리 플랫폼의 진화입니다.
Blackwell Ultra는 AI 추론을 가능하게 합니다. AI 모델은 플랫폼의 향상된 컴퓨팅 용량을 사용하여 NVIDIA GB300 NVL72로 다양한 문제 해결 전략을 조사하고 요청을 여러 단계로 분해하여 더 우수한 품질의 응답을 생성할 수 있습니다.
NVIDIA GB300 NVL72는 이를 달성하기 위해 36개의 Arm 및 72개의 Blackwell Ultra GPU를 연결합니다. 테스트 중 확장성을 위해 설계된 단일 거대한 GPU로 기능하는 랙 규모 설계의 Neoverse 기반 NVIDIA Grace™ CPU가 사용됩니다.
NVIDIA Blackwell Ultra는 물리 AI, 에이전트 AI, AI 추론과 같은 애플리케이션의 속도를 높일 수 있는 기술로, 학습 및 테스트 시간 확장 추론(정확도를 높이기 위해 추론 시 더 많은 컴퓨팅 자원을 사용하는 기술)을 개선했습니다.
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Nellius Irene
Nellius는 비즈니스 관리 및 IT 학사 학위를 소지하고 있으며, 암호화폐 산업에서 5 년간의 경력을 쌓았습니다. 또한 비트코인 다다 (Bitcoin Dada) 를 졸업했습니다. Nellius 는 BanklessTimes, Cryptobasic, Riseup Media 등 주요 미디어 매체에 기고한 바 있습니다.
