JPMorgan повышает рейтинг Super Micro, указывая на рост ИИ Nvidia Blackwell как ключевой драйвер роста

Крупнейший банк США, JPMorgan, повысил рейтинг Super Micro Computer Inc., указывая на потенциальный буст от развертывания чипов Nvidia Blackwell. 

Аналитик Самик Чаттерджи повысил свой рейтинг с «недостаточно» до «нейтрально» и увеличил свою целевую цену на $10 до $45, прогнозируя рост на 15% для производителя серверов на базе ИИ.

Самик повышает рейтинг Super Micro, сохраняя оценку по развертыванию чипов Nvidia Blackwell

Оптимизм Чаттерджи проистекает из сильного спроса на поставки серверов на базе Nvidia Blackwell, которые, по его словам, вызывают больший интерес, чем чипы предыдущего поколения. 

Это, наряду с улучшенной цепочкой поставок от Nvidia, может привести к значительному росту выручки для Super Micro.

Super Micro Computer привлекла внимание в пятницу, улучшив репутацию компании по производству серверов для искусственного интеллекта. Кроме того, неопределенность вокруг ее финансовых отчетов была устранена. В результате предрейдовая цена акций выросла на 1%.

Аналитик JPMorgan сказал:

Компания преодолела неопределенность, связанную с ожидаемыми filings в SEC, и находится на пороге получения выгоды от развертывания серверов на базе Blackwell, которые уже демонстрируют значительно более высокий спрос по сравнению с предыдущим поколением, с дополнительной выгодой для роста выручки от более высоких средних цен продаж (ASP).

Самик Чаттерджи

Кроме того, Чаттерджи увеличил свой прогноз выручки на финансовый год 2026 на $5 млрд до $39 млрд, что указывает на рост примерно на 65% по сравнению с предыдущим годом.

Однако он предупредил, что валовая маржа Super Micro может смягчиться, а прибыль будет расти медленнее, чем продажи в финансовом 2026 году из-за более конкурентной среды. Он признает обеспокоенность по поводу неопределенности результатов маржи, но видит потенциал для значительного укрепления выручки.

Аналитик также указал на опасения по поводу «сложной истории компании в вопросах аудита и filings, которые, вероятно, будут давить на множитель прибыли», а также недавних кадровых перестановок в руководстве компании, включая смену финансового директора, и разрешения расследования Министерства юстиции США в отношении методов учета. 

Распродажи в прошлом году во многом были вызваны опасениями по поводу стандартов корпоративного управления SMCI, которые долгое время были главным препятствием для компании.

Ранее две компании вели историческую борьбу за контракты на серверы Blackwell, что привело к разрыву их бизнес-партнерства и повлияло на инженерные аспекты поставки GPU Nvidia Blackwell. Несмотря на такие трудности, Super Micro может извлечь выгоду из успеха Nvidia Blackwell.

Противодействующие факторы также могут возникнуть из-за затрат, связанных с внутренним контролем бизнеса, и потенциального привлечения капитала в будущем.

Платформа фабрики ИИ NVIDIA Blackwell Ultra открывает эру ИИ-рассуждений

NVIDIA недавно представила Blackwell Ultra, эволюцию платформы фабрики ИИ NVIDIA Blackwell, предназначенную для открытия эры ИИ-рассуждений.

Blackwell Ultra делает ИИ-рассуждения возможными, поскольку модели ИИ могут использовать улучшенную вычислительную мощность платформы с NVIDIA GB300 NVL72 для исследования различных стратегий решения проблем и разбивания запросов на несколько шагов, что приводит к созданию ответов более высокого качества.

NVIDIA GB300 NVL72 соединяет 36 процессоров Arm и 72 GPU Blackwell Ultra для достижения этого. Процессоры NVIDIA Grace™ на базе Neoverse в конструкции на уровне стойки, функционирующие как один огромный GPU, предназначенный для масштабирования во время тестирования.

Улучшая масштабирование обучения и вывода (инференса) во время тестирования, что является искусством использования большего количества вычислений во время инференса для повышения точности, NVIDIA Blackwell Ultra позволяет организациям по всему миру ускорять такие приложения, как физический ИИ, агентный ИИ и ИИ-рассуждения.