JPMorgan rehausse Super Micro, citant la poussée de l'IA Blackwell de Nvidia comme principal moteur de croissance
- JPMorgan a rehaussé Super Micro, citant une forte demande pour les serveurs de Nvidia basés sur Blackwell.
- Les revenus de l'entreprise pour 2026 devraient progresser de 65 % pour atteindre 39 milliards de dollars, bien que les marges puissent se resserrer.
- Super Micro fait toujours face à des inquiétudes concernant la gouvernance d'entreprise, les déclarations financières et les changements de direction.
La plus grande banque des États-Unis, JPMorgan, a rehaussé Super Micro Computer Inc., citant un potentiel de boost grâce au déploiement des puces Blackwell de Nvidia.
L'analyste Samik Chatterjee a relevé son notation de sous-pondéré à neutre et a augmenté son objectif de prix de 10 $ à 45 $, prévoyant une hausse de 15 % pour le fabricant de serveurs alimenté par l'IA.
Samik rehausse Super Micro, maintenant la notation sur le déploiement des puces Blackwell de Nvidia
L'optimisme de Chatterjee découle de la forte demande pour les expéditions de serveurs basés sur Blackwell de Nvidia, qu'il note connaître un intérêt plus élevé que les puces de génération précédente.
Cela, couplé à une chaîne d'approvisionnement améliorée de Nvidia, pourrait entraîner une croissance substantielle des revenus pour Super Micro.
Super Micro Computer a fait les gros titres vendredi en améliorant la société de serveurs d'intelligence artificielle. De plus, l'incertitude concernant ses déclarations financières a été dissipée. En conséquence, le prix des actions en prémarché a augmenté de 1 %.
L'analyste de JPMorgan a déclaré :
L'entreprise a surmonté l'incertitude concernant les déclarations SEC en attente et est au seuil de bénéficier du déploiement des expéditions de serveurs basés sur Blackwell, qui connaissent déjà une demande matériellement plus élevée que la génération précédente, avec un avantage supplémentaire pour la croissance des revenus grâce à des prix de vente moyens (ASP) plus élevés.
Samik Chatterjee
Par ailleurs, Chatterjee a augmenté sa projection de revenus pour l'exercice fiscal 2026 de 5 milliards de dollars à 39 milliards de dollars, indiquant une croissance d'environ 65 % par rapport à l'année précédente.
Cependant, il a averti que la marge brute de Super Micro pourrait se modérer, et que les bénéfices augmenteraient à un rythme plus lent que les ventes en 2026 fiscal en raison d'un environnement plus concurrentiel. Il admet ses préoccupations concernant l'incertitude des résultats de marge mais voit un potentiel de renforcement substantiel des revenus.
L'analyste a également pointé du doigt les inquiétudes concernant « l'historique difficile de Super Micro en ce qui concerne les questions liées aux audits et aux déclarations, qui pèseront probablement sur le multiple de bénéfices », ainsi que les récents changements de direction de l'entreprise, y compris le remplacement du directeur financier, et la résolution d'une enquête du Département de la Justice sur ses méthodes comptables.
La vente en masse de l'année dernière a été largement alimentée par les inquiétudes concernant les normes de gouvernance d'entreprise de SMCI, qui ont longtemps été un obstacle majeur pour l'entreprise.
Plus tôt, les deux entreprises étaient engagées dans une lutte historique pour les contrats de serveurs Blackwell qui a rompu leur partenariat commercial et affecté l'ingénierie pour la fourniture de GPU Nvidia Blackwell. Malgré ces défis, Super Micro pourrait bénéficier du succès de Nvidia Blackwell.
Des vents contraires pourraient également surgir des coûts associés aux contrôles internes de l'entreprise, et de potentiels levés de capitaux plus tard.
La plateforme de fabrique d'IA NVIDIA Blackwell Ultra inaugure l'ère du raisonnement IA
NVIDIA a récemment dévoilé la Blackwell Ultra, une évolution de la plateforme de fabrique d'IA NVIDIA Blackwell conçue pour inaugurer l'ère du raisonnement IA.
Blackwell Ultra rend le raisonnement IA possible, car les modèles IA peuvent utiliser la capacité de calcul améliorée de la plateforme avec le NVIDIA GB300 NVL72 pour enquêter sur diverses stratégies de résolution de problèmes et décomposer les demandes en plusieurs étapes, produisant des réponses de qualité supérieure.
Le NVIDIA GB300 NVL72 connecte 36 GPU Arm et 72 GPU Blackwell Ultra pour y parvenir. Des processeurs NVIDIA Grace™ basés sur Neoverse dans une conception à l'échelle du rack qui fonctionne comme un seul GPU énorme conçu pour la mise à l'échelle lors des tests.
En améliorant la mise à l'échelle de l'inférence pendant l'entraînement et le test, qui est l'art d'utiliser plus de calcul pendant l'inférence pour augmenter la précision, NVIDIA Blackwell Ultra permet aux organisations du monde entier d'accélérer des applications telles que l'IA physique, l'IA agentique et le raisonnement IA.
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Nellius Irene
Nellius est diplômée en gestion d'entreprise et en informatique, avec cinq ans d'expérience dans l'industrie des cryptomonnaies. Elle est également diplômée de Bitcoin Dada. Nellius a contribué à des publications médiatiques de premier plan, dont BanklessTimes, Cryptobasic et Riseup Media.
