El banco más grande de los Estados Unidos, JPMorgan, ha actualizado Super Micro Computer Inc., citando un potencial impulso de la reducción de chips Blackwell de Nvidia.
El analista Samik Chatterjee elevó su calificación de bajo peso a neutral y aumentó su precio objetivo en $ 10 a $ 45, pronosticando un 15% al alza para el fabricante de servidores con IA.
Samik actualiza Super Micro, manteniendo la clasificación de la rampa de chips Nvidia Blackwell
El optimismo de Chatterjee proviene de la demanda StronG de los envíos de servidores con sede en Blackwell, que señala, está experimentando un mayor interés que los chips de generación previa.
Esto, junto con una cadena de suministro mejorada de Nvidia, podría impulsar un crecimiento sustancial de los ingresos para Super Micro.
Super Micro Computer llegó a los titulares el viernes al mejorar la compañía artificial de servidor de inteligencia. Además, se aclaró la incertidumbre sobre sus presentaciones financieras. Como resultado, el precio previo a la comercialización de las acciones aumentó en un 1%.
El analista de JPMorgan dijo:
La compañía ha superado la incertidumbre sobre las presentaciones pendientes de la SEC y está en la cúspide de beneficiarse de la rampa en los envíos de servidores con sede en Blackwell, que ya están viendo una demanda materialmente más alta que la generación anterior, con un beneficio adicional para el crecimiento de los ingresos de los ASP más altos.
Samik Chatterjee
Además, Chatterjee aumentó su proyección de ingresos para el año fiscal 2026 en $ 5 mil millones a $ 39 mil millones, lo que indica un crecimiento de aproximadamente el 65% respecto al año anterior.
Sin embargo, advirtió que el margen bruto de Super Micro podría moderarse, y las ganancias se expanden a un ritmo más lento que las ventas en el año fiscal 2026 debido a un entorno más competitivo. Admite preocupaciones sobre la incertidumbre sobre los resultados del margen, pero ve el potencial de un fortalecimiento sustancial de los ingresos.
El analista también señaló las preocupaciones sobre la "historia desafiante de Super Micro en lo que respecta a los asuntos relacionados con la auditoría y la presentación que probablemente serán un voladizo en el múltiplo de las ganancias", así como las recientes sacudidas de la gerencia de la compañía, incluido el Switch CFO y la resolución de una sonda del Departamento de Justicia en sus métodos de contabilidad.
El año pasado fue estimulado en gran medida por las preocupaciones sobre los estándares de gobierno corporativo de SMCI, que durante mucho tiempo han sido un gran obstáculo para la compañía.
Anteriormente, las dos compañías habían participado en una pelea histórica sobretracde Blackwell Server que rompieron su asociación comercial y afectaron la ingeniería para el suministro de las GPU de Nvidia Blackwell. A pesar de tales desafíos, Super Micro podría beneficiarse del éxito de Blackwell de Nvidia.
Los vientos en contra también pueden surgir de los costos asociados con los controles internos de la empresa, y el capital potencial aumenta en la línea.
La plataforma de fábrica Nvidia Blackwell Ultra AI comienza en la era del razonamiento de la IA
Nvidia presentó recientemente el Blackwell Ultra, una evolución de la plataforma Nvidia Blackwell AI Factory diseñada para marcar el comienzo de la era del razonamiento de IA.
Blackwell Ultra hace posible el razonamiento de la IA, ya que los modelos AI pueden usar la capacidad computacional mejorada de la plataforma con el NVIDIA GB300 NVL72 para investigar varias estrategias de resolución de problemas y desglosar las solicitudes en varios pasos, produciendo respuestas de calidad superior.
El NVIDIA GB300 NVL72 conecta 36 brazos y 72 GPU de Blackwell Ultra para lograr esto. Las CPU NVIDIA Grace ™ con sede en Neoverse en un diseño a escala de estante que funciona como una GPU única diseñada para escalar durante las pruebas.
Al mejorar la capacitación y la inferencia de escala en el tiempo de prueba, que es el arte de usar más cálculo durante la inferencia para aumentar la precisión, Nvidia Blackwell Ultra permite a las organizaciones en todo el mundo acelerar aplicaciones como IA física, IA agente y razonamiento de IA.
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