JPMorgan mejora la calificación de Super Micro, citando el auge de la IA Blackwell de Nvidia como principal motor de crecimiento
- JPMorgan mejoró la calificación de Super Micro, citando una fuerte demanda por los servidores basados en Blackwell de Nvidia.
- Se espera que los ingresos de la empresa crezcan un 65% hasta alcanzar los 39.000 millones de dólares en 2026, aunque los márgenes podrían reducirse.
- Super Micro aún enfrenta preocupaciones relacionadas con la gobernanza corporativa, los informes financieros y los cambios en la dirección.
El banco más grande de Estados Unidos, JPMorgan, ha mejorado la calificación de Super Micro Computer Inc., citando un posible impulso del aumento de producción de los chips Blackwell de Nvidia.
El analista Samik Chatterjee elevó su calificación de infravalorada a neutral y aumentó su objetivo de precio en $10 hasta $45, pronosticando un aumento del 15% para el fabricante de servidores impulsado por IA.
Samik mejora la calificación de Super Micro, manteniendo la calificación del aumento de producción del chip Blackwell de Nvidia
El optimismo de Chatterjee proviene de la fuerte demanda de envíos de servidores basados en Blackwell de Nvidia, que según él experimentan un mayor interés que los chips de generaciones anteriores.
Esto, junto con una cadena de suministro mejorada de Nvidia, podría impulsar un crecimiento sustancial de los ingresos para Super Micro.
Super Micro Computer hizo titulares el viernes al mejorar la empresa de servidores de inteligencia artificial. Además, se aclaró la incertidumbre sobre sus presentaciones financieras. Como resultado, el precio de las acciones en el premercado aumentó un 1%.
El analista de JPMorgan dijo:
La empresa ha superado la incertidumbre sobre las presentaciones pendientes a la SEC y está al borde de beneficiarse del aumento en los envíos de servidores basados en Blackwell, que ya están viendo una demanda materialmente mayor que la generación anterior, con un beneficio adicional al crecimiento de los ingresos por ASPs más altos.
Samik Chatterjee
Además, Chatterjee aumentó su proyección de ingresos para el año fiscal 2026 en $5 mil millones hasta $39 mil millones, lo que indica un crecimiento de aproximadamente el 65% respecto al año anterior.
Sin embargo, advirtió que el margen bruto de Super Micro podría moderarse, y que las ganancias se expandirán a un ritmo más lento que las ventas en el año fiscal 2026 debido a un entorno más competitivo. Admite preocupaciones sobre la incertidumbre en los resultados de los márgenes, pero ve potencial para un fortalecimiento sustancial de los ingresos.
El analista también señaló preocupaciones sobre la “historia desafiante de Super Micro en lo que respecta a asuntos de auditoría y presentación de informes que probablemente serán un lastre para el múltiplo de ganancias”, así como los recientes cambios de gestión de la empresa, incluido el cambio de CFO, y la resolución de una investigación del Departamento de Justicia sobre sus métodos contables.
La venta masiva del año pasado fue en gran parte impulsada por preocupaciones sobre los estándares de gobierno corporativo de SMCI, que han sido durante mucho tiempo un gran obstáculo para la empresa.
Anteriormente, las dos empresas habían estado involucradas en una disputa histórica por los contratos de servidores Blackwell que rompió su asociación comercial y afectó la ingeniería para el suministro de GPUs Blackwell de Nvidia. A pesar de tales desafíos, Super Micro podría beneficiarse del éxito de Blackwell de Nvidia.
Las headwinds también podrían surgir de los costos asociados con los controles internos del negocio y posibles aumentos de capital más adelante.
La plataforma de fábrica de IA NVIDIA Blackwell Ultra inaugura la era del razonamiento de IA
NVIDIA presentó recientemente el Blackwell Ultra, una evolución de la plataforma de fábrica de IA NVIDIA Blackwell diseñada para inaugurar la era del razonamiento de IA.
Blackwell Ultra hace posible el razonamiento de IA, ya que los modelos de IA pueden utilizar la capacidad computacional mejorada de la plataforma con el NVIDIA GB300 NVL72 para investigar varias estrategias de resolución de problemas y descomponer las solicitudes en varios pasos, produciendo respuestas de calidad superior.
El NVIDIA GB300 NVL72 conecta 36 GPUs Arm y 72 GPUs Blackwell Ultra para lograr esto. CPUs NVIDIA Grace™ basadas en Neoverse en un diseño a escala de rack que funciona como una sola GPU enorme diseñada para escalar durante las pruebas.
Al mejorar la inferencia de escalado en tiempo de entrenamiento y prueba, que es el arte de usar más computación durante la inferencia para aumentar la precisión, NVIDIA Blackwell Ultra permite a las organizaciones de todo el mundo acelerar aplicaciones como IA física, IA agente y razonamiento de IA.
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Nellius Irene
Nellius es graduada en Administración de Empresas y Tecnología de la Información con cinco años de experiencia en la industria de las criptomonedas. También es egresada de Bitcoin Dada. Nellius ha contribuido a publicaciones mediáticas líderes, incluyendo BanklessTimes, Cryptobasic y Riseup Media.
