JPMorgan migliora Super Micro, citando l'impennata dell'IA Blackwell di Nvidia come principale motore di crescita
- JPMorgan ha rivalutato Super Micro, citando una forte domanda per i server basati su Nvidia Blackwell.
- Si prevede che il fatturato dell'azienda nel 2026 crescerà del 65% fino a raggiungere 39 miliardi di dollari, sebbene i margini potrebbero restringersi.
- Super Micro continua ad affrontare preoccupazioni relative alla governance aziendale, alle comunicazioni finanziarie e ai cambiamenti nella gestione.
La più grande banca degli Stati Uniti, JPMorgan, ha migliorato Super Micro Computer Inc., citando un potenziale impulso dal rampaggio dei chip Blackwell di Nvidia.
L'analista Samik Chatterjee ha sollevato il suo rating da underweight a neutral e ha aumentato il suo target di prezzo di 10 dollari a 45 dollari, prevedendo un rialzo del 15% per il produttore di server potenziato dall'IA.
Samik migliora Super Micro, mantenendo il rating sul rampaggio dei chip Nvidia Blackwell
L'ottimismo di Chatterjee deriva dalla forte domanda per le spedizioni di server basati su Blackwell di Nvidia, che egli nota stanno sperimentando un interesse maggiore rispetto ai chip di generazione precedente.
Questo, unito a una catena di approvvigionamento migliorata da Nvidia, potrebbe guidare una sostanziale crescita dei ricavi per Super Micro.
Super Micro Computer ha fatto notizia venerdì migliorando l'azienda di server per l'intelligenza artificiale. Inoltre, l'incertezza sui suoi documenti finanziari è stata chiarita. Di conseguenza, il prezzo delle azioni nel premarket è aumentato dell'1%.
L'analista di JPMorgan ha detto:
L'azienda ha superato l'incertezza riguardo ai documenti SEC pendenti ed è sull'orlo di beneficiare del rampaggio delle spedizioni di server basati su Blackwell, che stanno già vedendo una domanda materialmente più alta rispetto alla generazione precedente, con un beneficio aggiuntivo alla crescita dei ricavi da ASP più elevati.
Samik Chatterjee
Inoltre, Chatterjee ha aumentato la sua proiezione dei ricavi per l'anno fiscale 2026 di 5 miliardi di dollari a 39 miliardi di dollari, indicando una crescita di circa il 65% rispetto all'anno precedente.
Tuttavia, ha avvertito che il margine lordo di Super Micro potrebbe moderarsi e gli utili espandersi a un ritmo più lento rispetto alle vendite nel 2026 fiscale a causa di un ambiente più competitivo. Ammette preoccupazioni sull'incertezza dei risultati dei margini ma vede un potenziale per un sostanziale rafforzamento dei ricavi.
L'analista ha anche sottolineato le preoccupazioni riguardo alla "storia problematica di Super Micro per quanto riguarda le questioni relative a revisione contabile e documenti, che probabilmente saranno un peso sul multiplo degli utili", nonché ai recenti cambi di gestione dell'azienda, incluso il cambio del CFO, e la risoluzione di un'indagine del Dipartimento di Giustizia sui suoi metodi contabili.
Il sell-off dello scorso anno è stato in gran parte innescato da preoccupazioni sugli standard di corporate governance di SMCI, che sono da tempo un grande ostacolo per l'azienda.
In precedenza, le due aziende erano state coinvolte in una storica disputa sui contratti per i server Blackwell che ha interrotto la loro partnership commerciale e ha influenzato l'ingegneria per la fornitura di GPU Nvidia Blackwell. Nonostante tali sfide, Super Micro potrebbe beneficiare del successo di Nvidia Blackwell.
Le testate potrebbero anche derivare dai costi associati ai controlli interni del business e a potenziali aumenti di capitale in futuro.
La piattaforma di fabbrica AI NVIDIA Blackwell Ultra inaugura l'era del ragionamento AI
NVIDIA ha recentemente svelato il Blackwell Ultra, un'evoluzione della piattaforma di fabbrica AI NVIDIA Blackwell progettata per inaugurare l'era del ragionamento AI.
Blackwell Ultra rende possibile il ragionamento AI, poiché i modelli AI possono utilizzare la capacità computazionale potenziata della piattaforma con il NVIDIA GB300 NVL72 per indagare varie strategie di risoluzione dei problemi e scomporre le richieste in diversi passaggi, producendo risposte di qualità superiore.
Il NVIDIA GB300 NVL72 collega 36 GPU Arm e 72 GPU Blackwell Ultra per raggiungere questo obiettivo. CPU NVIDIA Grace™ basate su Neoverse in un design su scala di rack che funziona come una singola, enorme GPU progettata per la scalabilità durante i test.
Migliorando il training e lo scaling dell'inferenza al momento del test, che è l'arte di usare più computazione durante l'inferenza per aumentare l'accuratezza, NVIDIA Blackwell Ultra consente alle organizzazioni di tutto il mondo di accelerare applicazioni come l'IA fisica, l'IA agentica e il ragionamento AI.
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Nellius Irene
Nellius è una laureata in Gestione Aziendale e Informatica con cinque anni di esperienza nel settore delle criptovalute. È anche diplomata presso Bitcoin Dada. Nellius ha contribuito a principali testate giornalistiche, tra cui BanklessTimes, Cryptobasic e Riseup Media.
