JPMorgan potenzia Super Micro, citando l'aumento dell'intelligenza artificiale di Blackwell di Nvidia come motore di crescita chiave

La più grande banca degli Stati Uniti, JPMorgan, ha rivalutato Super Micro Computer Inc., citando un potenziale impulso derivante dall'aumento della produzione di chip Blackwell da parte di Nvidia. 

L'analista Samik Chatterjee ha alzato il suo rating da "underweight" a "neutral" e ha aumentato il suo prezzo obiettivo di 10 dollari, portandolo a 45 dollari, prevedendo un potenziale di rialzo del 15% per il produttore di server basati sull'intelligenza artificiale.

Samik aggiorna Super Micro, mantenendo la classificazione di rampa del chip Nvidia Blackwell

L'ottimismo di Chatterjee nasce dallatrondomanda di server Nvidia basati su Blackwell, che, a suo dire, stanno riscuotendo un interesse maggiore rispetto ai chip della generazione precedente. 

Tutto ciò, unito al miglioramento della supply chain di Nvidia, potrebbe determinare una crescita sostanziale dei ricavi per Super Micro.

Super Micro Computer ha fatto notizia venerdì per aver potenziato la sua azienda di server per l'intelligenza artificiale. Inoltre, l'incertezza relativa ai suoi documenti finanziari è stata dissipata. Di conseguenza, il prezzo pre-mercato delle azioni è aumentato dell'1%.

L'analista di JPMorgan ha affermato:

L'azienda ha superato l'incertezza relativa alle richieste SEC in sospeso ed è sul punto di trarre vantaggio dall'aumento delle spedizioni di server basati su Blackwell, che stanno già registrando una domanda notevolmente più elevata rispetto alla generazione precedente, con un ulteriore vantaggio in termini di crescita dei ricavi derivante da ASP più elevati.

Samik Chatterjee

Inoltre, Chatterjee ha aumentato le sue previsioni di fatturato per l'anno fiscale 2026 di 5 miliardi di dollari, portandole a 39 miliardi di dollari, indicando una crescita di circa il 65% rispetto all'anno precedente.

Tuttavia, ha avvertito che il margine lordo di Super Micro potrebbe subire un rallentamento e che gli utili potrebbero crescere a un ritmo inferiore rispetto alle vendite nell'anno fiscale 2026 a causa di un contesto più competitivo. Ammette di essere preoccupato per l'incertezza sui risultati in termini di margine, ma intravede un potenziale per un sostanziale rafforzamento del fatturato.

L'analista ha inoltre sottolineato le preoccupazioni relative alla "travagliata storia di Super Micro per quanto riguarda le questioni relative alla revisione contabile e alla presentazione dei documenti, che probabilmente incideranno negativamente sul multiplo degli utili", nonché ai recenti cambiamenti nella gestione aziendale, tra cui il cambio del CFO e la risoluzione di un'indagine del Dipartimento di Giustizia sui suoi metodi contabili. 

La svendita dell'anno scorso è stata in gran parte provocata dalle preoccupazioni relative agli standard di governance aziendale di SMCI, che da tempo rappresentano un ostacolo importante per l'azienda.

In precedenza, le due aziende erano state coinvolte in una storica disputa suitracdei server Blackwell, che aveva interrotto la loro partnership commerciale e influito sulla progettazione per la fornitura delle GPU Nvidia Blackwell. Nonostante tali difficoltà, Super Micro ha potuto trarre vantaggio dal successo di Nvidia con Blackwell.

I venti contrari potrebbero derivare anche dai costi associati ai controlli interni dell'azienda e dalle potenziali raccolte di capitali in futuro.

La piattaforma di fabbrica NVIDIA Blackwell Ultra AI inaugura l'era del ragionamento AI

NVIDIA ha recentemente presentato Blackwell Ultra, un'evoluzione della piattaforma di fabbrica NVIDIA Blackwell AI progettata per inaugurare l'era del ragionamento basato sull'intelligenza artificiale.

Blackwell Ultra rende possibile il ragionamento basato sull'intelligenza artificiale, poiché i modelli di intelligenza artificiale possono utilizzare la capacità di calcolo avanzata della piattaforma con NVIDIA GB300 NVL72 per esaminare varie strategie di risoluzione dei problemi e suddividere le richieste in più fasi, producendo risposte di qualità superiore.

Per raggiungere questo obiettivo, NVIDIA GB300 NVL72 collega 36 GPU Arm e 72 GPU Blackwell Ultra. CPU NVIDIA Grace™ basate su Neoverse in un design rack-scale che funziona come un'unica, enorme GPU progettata per la scalabilità durante i test.

Migliorando l'inferenza di scalabilità del tempo di test e di addestramento, ovvero l'arte di utilizzare più calcoli durante l'inferenza per aumentare la precisione, NVIDIA Blackwell Ultra consente alle organizzazioni di tutto il mondo di accelerare applicazioni come l'intelligenza artificiale fisica, l'intelligenza artificiale agentiva e il ragionamento basato sull'intelligenza artificiale.