O Japão está a implementar uma das saídas mais lentas alguma vez tentadas por um grande banco central, com as autoridades a prepararem-se para começar a vender mais de 500 mil milhões de dólares em ETFs no próximo mês.
Segundo informações, as vendas se estenderão por décadas e devem ser feitas com extremo cuidado para que os mercados globais não entrem em colapso como fizeram durante mudanças políticas anteriores.
O Banco do Japão registrou um valor de mercado de ETFs de ¥83 trilhões no final de setembro, enquanto o valor contábil era de ¥37,1 trilhões, e as autoridades deixaram claro que não se desfarão desses ativos com rapidez suficiente para abalar os mercados em um momento em que os investidores em todo o mundo já estão apreensivos.
O Japão aprovou o plano durante a reunião do conselho em setembro e concordou em vender 330 bilhões de ienes por ano, um ritmo tão lento que levaria aproximadamente 112 anos para ser concluído, caso nada mude.
Fontes familiarizadas com as negociações internas alegaram que o banco quer que o fluxo de vendas de ETFs seja quase imperceptível, o mesmo estilo que usou quando passou cerca de uma década se desfazendo de ações compradas de bancos em dificuldades nos anos 2000. Essas vendas terminaram em julho sem nenhum impacto no mercado dent e o banco está tentando manter o mesmo tom agora.
Japão estende vendas lentas de ETFs enquanto monitora riscos globais
Autoridades afirmaram que a valorização das ações japonesas nos últimos anos elevou o valor de mercado da carteira de ETFs muito acima de seu valor contábil, tornando o momento das vendas ainda mais delicado. Afirmaram que o banco manterá um ritmo mensal constante e seguirá seu plano de evitar interrupções.
Eles também disseram que o processo será interrompido se algo atingir o sistema da mesma forma que a crise de 2008.
O Japão confirmou que o Sumitomo Mitsui Trust Bank venceu o leilão para gerenciar o programa de vendas. A seleção ocorreu no início deste mês e sinaliza os primeiros passos de um longo processo de desmantelamento que deve prosseguir mesmo enquanto os mercados em toda a Ásia reagem a uma série de fatores, desde vendas em massa de ações de inteligência artificial até dados fracos da China.
Os investidores da região viram Wall Street cair na sexta-feira, com a retirada dos investidores do mercado de inteligência artificial. Um gestor de carteiras afirmou que a sexta-feira havia sido um dia em que "ações de valor superaram ações de crescimento" e que os investidores estavam "nervosos", "cautelosos" e "hesitantes" em relação a tudo que estivesse ligado à inteligência artificial .
Os mercados em toda a região registraram quedas na segunda-feira. O índice Kospi da Coreia do Sul caiu 2,16% e o Kosdaq recuou 1,17%. A gigante de chips de memória SK Hynix teve queda de mais de 4%, e a Samsungtronrecuou 3,3%.
Os investidores aguardavam os números de novembro da China sobre vendas no varejo, investimento em ativos fixos e produção industrial, fatores que influenciam a distribuição de riscos na região.
Japão traco sentimento do mercado, os mercados e os dados da China enquanto o plano de ETF começa.
O Japão divulgou nesta segunda-feira os resultados do índice Tankan do quarto trimestre. O índice para grandes empresas manufatureiras subiu para +15, o melhor nível em quatro anos. A última leitura havia sido de +14, e economistas consultados pela Reuters esperavam que o mesmo número fosse alcançado hoje.
O índice de serviços fechou em +34. A pesquisa Tankan é conduzida pelo Banco do Japão e mede como as empresas da quarta maior economia do mundo percebem o ambiente de negócios.
Os principais índices da região Ásia-Pacífico também registraram quedas. O S&P/ASX 200 da Austrália caiu 0,66% em um dia em que o país ainda se recuperava do ataque a tiros mais letal em mais de 30 anos, com pelo menos 15 mortos no domingo. O Hang Seng de Hong Kong recuou 0,79%, enquanto o CSI 300 da China continental permaneceu estável.
O índice Nikkei 225 do Japão caiu 1,3% e o Topix recuou 0,27% após a divulgação de dados fracos da China. A China reportou um aumento de 1,3% nas vendas no varejo em relação ao ano anterior, bem abaixo da previsão mediana de 2,8% e mais lento do que os 2,9% esperados no mês anterior. A produção industrial cresceu 4,8%, ante 4,9% e ficando aquém dos 5% previstos pelos economistas.
