Japón venderá más de 500.000 millones de dólares en ETFs, promete no dejar que eso vuelva a provocar un colapso en los mercados globales

Japón está preparando una de las salidas más lentas jamás intentadas por un banco central importante, con funcionarios preparándose para comenzar a vender más de 500.000 millones de dólares en ETFs el próximo mes.

Según se informa, las ventas se extenderán durante décadas y deben realizarse con extrema precaución para que los mercados globales no reaccionen de forma brusca como lo hicieron durante oscilaciones de políticas pasadas.

El Banco de Japón registró un valor de mercado de ETFs de 83 billones de yenes a finales de septiembre, mientras que el valor contable se situaba en 37,1 billones de yenes, y los funcionarios dejaron claro que no volcarán estos activos lo suficientemente rápido como para sacudir los mercados en un momento en que los comerciantes de todo el mundo ya están nerviosos.

Japón cerró el plan durante la reunión de la junta directiva de septiembre y acordó vender 330.000 millones de yenes al año, un ritmo tan lento que tomaría aproximadamente 112 años terminarlo si nada cambia.

Las personas familiarizadas con las conversaciones internas supuestamente dijeron que el banco quiere que el flujo de ventas de ETFs se sienta casi invisible, el mismo estilo que utilizó cuando gastó aproximadamente una década deshaciéndose de acciones compradas de bancos débiles en la década de 2000. Esas ventas se cerraron en julio sin un accidente de mercado, y el banco está intentando mantener el mismo tono ahora.

Japón extiende las lentas ventas de ETFs mientras vigila los riesgos globales

Los funcionarios dijeron que el rally bursátil de Japón en los últimos años empujó el valor de mercado de la pila de ETFs muy por encima de su valor contable, haciendo que el momento de las ventas sea aún más sensible. Dijeron que el banco mantendrá un ritmo mensual constante y se ceñirá a su plan de evitar interrupciones.

También dijeron que el proceso se detendría si algo golpea el sistema de la manera en que lo hizo la crisis de 2008.

Japón confirmó que Sumitomo Mitsui Trust Bank ganó la subasta para manejar el programa de ventas. La selección se produjo a principios de este mes y señala los pasos iniciales de un largo desmontaje que debe ejecutarse incluso mientras los mercados de Asia reaccionan a todo, desde ventas masivas de IA hasta datos débiles de China.

Los comerciantes de la región observaron la caída de Wall Street el viernes mientras los inversores se retiraban de la operación de IA. Un gestor de carteras dijo que el viernes había sido un "día de valor que supera al crecimiento" y que los inversores estaban "nerviosos", "cautelosos" y "dudosos" con cualquier cosa relacionada con IA.

Los mercados en toda la región cayeron el lunes. El Kospi de Corea del Sur cayó un 2,16% y el Kosdaq se deslizó un 1,17%. El gigante de chips de memoria SK Hynix cayó más del 4%, y Samsung Electronics cayó un 3,3%.

Los comerciantes esperaban los datos de noviembre de China sobre ventas minoristas, inversión en activos fijos y producción industrial, todos los cuales moldean cómo fluye el riesgo por la región.

Japón rastrea el sentimiento, los mercados y los datos de China mientras comienza el plan de ETFs

Japón publicó sus resultados del Tankan del cuarto trimestre el lunes. El índice para grandes fabricantes subió a +15, el mejor nivel en cuatro años. La última lectura había sido +14, y los economistas encuestados por Reuters esperaban el mismo número alcanzado hoy.

El índice no manufacturero se situó en +34. La encuesta Tankan es realizada por el Banco de Japón y mide cómo se sienten las empresas de la cuarta economía más grande del mundo sobre el clima empresarial.

Los índices más amplios del Indo-Pacífico también cayeron. El S&P/ASX 200 de Australia cayó un 0,66% en un día en que el país aún procesaba su ataque con armas más mortal en más de 30 años, con al menos 15 personas muertas el domingo. El Hang Seng de Hong Kong se deslizó un 0,79%, mientras que el CSI 300 en la China continental se mantuvo plano.

El Nikkei 225 de Japón cayó un 1,3%, y el Topix se deslizó un 0,27% a medida que salían los débiles datos de China. China reportó un aumento del 1,3% en las ventas minoristas respecto al año anterior, muy por debajo de la mediana pronosticada del 2,8% y más lento que el 2,9% visto el mes anterior. La producción industrial creció un 4,8%, por debajo del 4,9%, y por debajo del 5% que esperaban los economistas.