El BOJ insinúa un aumento de tipos en diciembre mientras el yen alcanza su mínimo en 8 meses

El Banco de Japón (BOJ) lanzó su señal más clara hasta la fecha de que un nuevo aumento de los tipos de interés podría producirse tan pronto como en diciembre, mientras el yen japonés caía a su nivel más bajo en ocho meses.

Un resumen de la reunión del banco central señaló que "las condiciones para dar un nuevo paso hacia la normalización del tipo de interés de política casi se han cumplido". Esta sugerencia se alinea con las predicciones de la mayoría de los mercados.

Durante la reunión, uno de los nueve miembros del consejo delineó la probabilidad de iniciar otro paso hacia la normalización del tipo de interés de política. El miembro hizo esta declaración enfatizando la importancia de prestar atención a los factores que impulsan la inflación. 

Estas declaraciones formaban parte de un resumen publicado el lunes. Durante su reunión de dos días que concluyó el 30 de octubre, el consejo votó 7-2 para mantener los tipos sin cambios.

El consejo de nueve miembros favorece el aumento de los tipos de interés

El resumen publicado esta semana indica que el consejo de nueve miembros se inclina hacia la idea de que a el aumento de tipos se acerca. Esta idea se alinea con la reciente sugerencia del Gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, quien ha propuesto un posible movimiento en los próximos meses.

Tras esta noticia, casi todos los analistas que siguen al BOJ anticipan que los costes de endeudamiento aumentarán en enero. Con esta predicción en mente, la atención se centra ahora en si este pronóstico se producirá el 19 de diciembre o en enero. 

Tras la publicación del resumen, los informes indican que el yen operaba en aproximadamente 153,80 frente al dólar. Esto ocurrió después de alcanzar un mínimo histórico de ocho meses de 154,48 la semana pasada. 

Mientras tanto, cabe señalar que el BOJ mantuvo su tipo de interés de política en el 0,5 % durante la reunión de octubre. La decisión se tomó, aunque dos votos en contra pidieron un aumento por segunda vez. 

Una encuesta realizada por una fuente fiable el mes pasado reveló que aproximadamente la mitad de los que siguen al BOJ creen que el banco central aumentará los costes de endeudamiento en diciembre. Por otro lado, casi el 98 % de estas personas predicen que el aumento de los costes de endeudamiento tendrá lugar a más tardar en enero. 

Ueda señala los impactos de las expectativas de cambios salariales en los tipos de interés 

Respecto a la decisión del BOJ de mantener los tipos de interés estables en octubre, Ueda afirmó que un aumento de tipos podría ocurrir tan pronto como el próximo mes. Sin embargo, mencionó que este movimiento tendrá lugar dependiendo de las expectativas de cambios salariales en 2026.

No obstante, el yen se debilitó ya que los inversores vendían, esperando una declaración contundente del Gobernador. Esto siguió a los recientes comentarios del Secretario del Tesoro de EE. UU., Scott Bessent, quien dijo que el banco central necesita actuar más rápido en los aumentos de tipos.

Mientras tanto, como muchos pronosticaron, el banco mantuvo su tipo de interés de política a corto plazo en el 0,5 %. No todos los miembros del consejo estuvieron de acuerdo con esta decisión. Un ejemplo de estos miembros del consejo incluye a Hajime Takata y Naoki Tamura, quienes expresaron su desacuerdo, citando su propuesta de septiembre de subir los tipos al 0,75 %.

Ueda añadió que la creciente percepción en el mercado es que las condiciones para un aumento de tipos se están cumpliendo. Dijo que la posibilidad de que el BOJ logre su pronóstico básico se ha "fortalecido algo".

El Gobernador explicó además que el BOJ espera "un poco más de datos" para evaluar si las empresas seguirán subiendo los salarios frente al aumento de los aranceles de EE. UU.

"No estoy diciendo que debamos esperar a tener los resultados finales de las negociaciones salariales del próximo año", dijo Ueda cuando los periodistas le preguntaron si cree que habrá suficientes datos para considerar un aumento de tipos en la reunión de diciembre. Según su argumento, el banco quiere recopilar más información sobre cómo comienzan estas negociaciones.