BOJ deutet Zinserhöhung im Dezember an, da Yen 8-Monats-Tief erreicht

Die Bank of Japan (BOJ) gab den stärksten Hinweis bisher, dass eine weitere Zinserhöhung bereits im Dezember erfolgen könnte, als der japanische Yen auf sein niedrigstes Niveau in acht Monaten sank.

Eine Zusammenfassung der Sitzung der Zentralbank stellte fest, dass „die Bedingungen für einen weiteren Schritt zur Normalisierung des Leitzinses fast erfüllt sind“. Dieser Hinweis stimmt mit den Vorhersagen der meisten Märkte überein.

Während der Sitzung skizzierte eines der neun Vorstandsmitglieder die Wahrscheinlichkeit, einen weiteren Schritt zur Normalisierung des Leitzinses einzuleiten. Das Mitglied machte diese Aussage, wobei es die Bedeutung betonte, die Faktoren, die die Inflation antreiben, im Auge zu behalten. 

Diese Bemerkungen waren Teil einer am Montag veröffentlichten Zusammenfassung. Während ihrer zweitägigen Sitzung, die am 30. Oktober endete, stimmte der Vorstand mit 7 zu 2 Stimmen, die Zinsen unverändert zu lassen.

Der neunköpfige Vorstand befürwortet eine Erhöhung der Zinsen

Die in dieser Woche veröffentlichte Zusammenfassung deutet darauf hin, dass der neunköpfige Vorstand der Idee zustimmt, dass a Zinserhöhung nahe rückt. Diese Idee stimmt mit der jüngsten Äußerung des Gouverneurs der Bank of Japan, Kazuo Ueda, überein, der eine potenzielle Bewegung in den kommenden Monaten vorgeschlagen hat.

Nach diesen Nachrichten erwarten fast alle Analysten, die die BOJ verfolgen, dass die Kreditkosten bis Januar steigen werden. Vor dem Hintergrund dieser Vorhersage richtet sich die Aufmerksamkeit nun darauf, ob diese Prognose am 19. Dezember oder im Januar eintreten wird. 

Nach der Veröffentlichung der Zusammenfassung berichteten Medien, dass der Yen bei etwa 153,80 gegenüber dem Dollar notierte. Dies geschah, nachdem er letzte Woche einen Achtmonatstiefststand von 154,48 erreicht hatte. 

In der Zwischenzeit ist es erwähnenswert, dass die BOJ ihren Leitzins während der Oktobersitzung bei 0,5 % beibehielt. Die Entscheidung wurde getroffen, obwohl zwei abweichende Stimmen zum zweiten Mal eine Erhöhung forderten. 

Eine Umfrage, die letzten Monat von einer verlässlichen Quelle durchgeführt wurde, ergab, dass etwa die Hälfte derjenigen, die die BOJ beobachten, glauben, dass die Zentralbank die Kreditkosten im Dezember erhöhen wird. Andererseits prognostizieren fast 98 % dieser Personen, dass die Erhöhung der Kreditkosten spätestens bis Januar stattfinden wird. 

Ueda weist auf die Auswirkungen von Erwartungen an Lohnänderungen auf die Zinsen hin 

Bezüglich der Entscheidung der BOJ, die Zinsen im Oktober stabil zu halten, behauptete Ueda, dass eine Zinserhöhung bereits im nächsten Monat erfolgen könnte. Er erwähnte jedoch, dass dieser Schritt von den Erwartungen an Lohnänderungen im Jahr 2026 abhängen wird.

Trotzdem schwächte sich der Yen ab, da die Anleger verkauften, in der Hoffnung auf eine starke Erklärung des Gouverneurs. Dies folgte jüngsten Kommentaren des US-Finanzministers Scott Bessent, der sagte, die Zentralbank müsse schneller handeln bei Zinserhöhungen.

In der Zwischenzeit hielt die Bank, wie viele prognostiziert hatten, ihren kurzfristigen Leitzins bei 0,5 %. Nicht alle Vorstandsmitglieder stimmten dieser Entscheidung zu. Ein Beispiel für diese Vorstandsmitglieder sind Hajime Takata und Naoki Tamura, die ihre Unzufriedenheit äußerten und sich auf ihren Vorschlag aus September beriefen, die Zinsen auf 0,75 % zu erhöhen.

Ueda fügte hinzu, dass die wachsende Wahrnehmung auf dem Markt darin besteht, dass die Bedingungen für eine Zinserhöhung in Erfüllung gehen. Er sagte, die Möglichkeit, dass die BOJ ihre Grundprognose erreicht, habe „etwas zugenommen.“

Der Gouverneur erklärte weiter, die BOJ warte gerne auf „ein bisschen mehr Daten“, um zu beurteilen, ob die Unternehmen die Löhne weiterhin anheben werden, angesichts steigender US-Zölle.

„Ich sage nicht, dass wir warten sollten, bis wir die endgültigen Ergebnisse der Lohnverhandlungen des nächsten Jahres haben“, sagte Ueda, als Reporter ihn fragten, ob er glaubt, dass es genügend Daten geben wird, um eine Zinserhöhung auf der Sitzung im Dezember zu berücksichtigen. Basierend auf seinem Argument möchte die Bank mehr Informationen darüber sammeln, wie diese Verhandlungen beginnen.