La BOJ laisse entendre une hausse des taux en décembre alors que le Yen atteint un plus bas sur 8 mois

La Banque du Japon (BOJ) a lancé son indice le plus fort jusqu'à présent qu'une nouvelle augmentation des taux d'intérêt pourrait avoir lieu dès décembre, alors que le yen japonais a chuté à son niveau le plus bas en huit mois.

Un résumé de la réunion de la banque centrale a noté que « les conditions pour faire un autre pas vers la normalisation du taux d'intérêt de politique monétaire ont presque été remplies ». Cette suggestion s'aligne avec les prédictions de la plupart des marchés.

Lors de la réunion, l'un des neuf membres du conseil a exposé la probabilité d'initier une autre étape vers la normalisation du taux d'intérêt de politique monétaire. Le membre a fait cette déclaration tout en soulignant l'importance de prêter attention aux facteurs qui alimentent l'inflation. 

Ces remarques faisaient partie d'un résumé publié lundi. Lors de leur réunion de deux jours qui s'est conclue le 30 octobre, le conseil a voté 7-2 pour maintenir les taux inchangés.

Le conseil à neuf membres favorise une augmentation des taux d'intérêt

Le résumé publié cette semaine indique que le conseil à neuf membres penche vers l'idée que une une hausse des taux se rapproche. Cette idée s'aligne avec la suggestion récente du gouverneur de la Banque du Japon, Kazuo Ueda, qui a proposé un mouvement potentiel dans les mois à venir.

Suite à cette nouvelle, presque tous les analystes suivant la BOJ anticipent que les coûts d'emprunt augmenteront d'ici janvier. Avec cette prédiction en tête, l'attention des gens se porte maintenant sur la question de savoir si cette prévision se produira le 19 décembre ou en janvier. 

Suite à la publication du résumé, des rapports indiquent que le yen s'échangeait à environ 153,80 contre le dollar. Cela faisait suite à l'atteinte d'un record de plus bas de huit mois à 154,48 la semaine dernière. 

Pendant ce temps, il est worth noting que le BoJ a maintenu son taux de politique monétaire à 0,5 % lors de la réunion d'octobre. La décision a été prise, bien que deux votes dissidents aient appelé à une augmentation pour la deuxième fois. 

Une enquête menée par une source fiable le mois dernier a révélé qu'environ la moitié de ceux qui surveillent la BOJ croient que la banque centrale augmentera les coûts d'emprunt en décembre. D'un autre côté, presque 98 % de ces individus prévoient que l'augmentation des coûts d'emprunt aura lieu d'ici janvier au plus tard. 

Ueda souligne les impacts des attentes de changements salariaux sur les taux d'intérêt 

Concernant la décision de la BOJ de maintenir les taux d'intérêt stables en octobre, Ueda a affirmé qu'une hausse des taux pourrait avoir lieu dès le mois prochain. Cependant, il a mentionné que ce mouvement aura lieu en fonction des attentes de changements salariaux en 2026.

Néanmoins, le yen s'est affaibli alors que les investisseurs vendaient, espérant une déclaration forte du gouverneur. Cela a suivi les récents commentaires du secrétaire au Trésor américain Scott Bessent, qui a déclaré que la banque centrale doit agir plus rapidement sur les hausses de taux.

Pendant ce temps, comme beaucoup l'avaient prévu, la banque a maintenu son taux de politique monétaire à court terme à 0,5 %. Tous les membres du conseil n'étaient pas d'accord avec cette décision. Un exemple de ces membres du conseil inclut Hajime Takata et Naoki Tamura, qui ont exprimé leur désaccord, citant leur proposition de septembre d'élever les taux à 0,75 %.

Ueda a ajouté que la perception croissante sur le marché est que les conditions pour une hausse des taux se mettent en place. Il a dit que la possibilité que la BOJ atteigne sa prévision de base s'est « quelque peu renforcée ».

Le gouverneur a également expliqué que la BOJ espère attendre « un peu plus de données » pour évaluer si les entreprises continueront d'augmenter les salaires face à la hausse des tarifs douaniers américains.

« Je ne dis pas que nous devrions attendre d'avoir les résultats finaux des négociations salariales de l'année prochaine », a déclaré Ueda lorsque les journalistes lui ont demandé s'il croit qu'il y aura suffisamment de données pour envisager une hausse des taux lors de la réunion de décembre. Sur la base de son argument, la banque veut rassembler plus d'informations sur la façon dont ces négociations commencent.