Le secrétaire au Trésor américain, Scott Bessent, a déclaré que le yen japonais se stabiliserait à un niveau juste et stable si la Banque du Japon (BOJ) poursuivait sa politique monétaire appropriée. Il a tenu ces propos lors d'une interview collective avec des journalistes, suite à un nouvel affaiblissement de la monnaie japonaise face au dollar américain.
Le yen a atteint son plus bas niveau en huit mois, à 153,27 pour un dollar, le 10 octobre. Selon les analystes, ce repli témoigne du faible niveau d'anticipation d'une hausse des taux. M. Bessent a refusé de commenter directement le cours du yen ou la prochaine décision de politique monétaire du gouverneur Kazuo Ueda, prévue pour le 30 octobre, mais a déclaré que ce dernier était « très compétent ».
Bessent lie l'avenir du yen à la politique stable de la Banque du Japon
Bessent avait déclaré en août que la Banque du Japon agissait trop lentement pour lutter contre l'inflation , mais il a depuis adouci son discours, affirmant que le yen trouverait naturellement un niveau stable si la Banque du Japon continuait de suivre une voie politique « appropriée » ou responsable.
La Banque du Japon maintient son principal taux directeur à 0,5 % depuis janvier, après avoir mis fin l'an dernier à sa politique monétaire ultra-accommodante. La banque a appliqué cette politique pendant plus d'une décennie afin de soutenir la reprise économique, mise à mal par une faible croissance et une inflation basse. Cependant, la situation a évolué, les prix au Japon ayant augmenté plus rapidement qu'auparavant.
La plupart des ménages japonais sont désormais confrontés à une hausse du coût de la vie, l'inflation se maintenant au-dessus de 2 % depuis plus de trois ans, tandis que les salaires réels n'ont pas suivi le même rythme.
Le gouverneur Ueda a déclaré vouloir comprendre l'impact des droits de douane américains, du ralentissement du commerce mondial et des variations des dépenses intérieures sur l'inflation et l'économie japonaises. Il a expliqué que la Banque du Japon procéderait avec prudence avant de relever à nouveau ses taux d'intérêt, car il estime qu'une mesure brutale pourrait compromettre la reprise fragile que le Japon a mis tant d'efforts à construire.
Bessent et le gouverneur s'accordent à dire que rétablir la confiance sur le marché exige patience, constance et une communication transparente. Le secrétaire au Trésor américain a exprimé sa confiance dans la gestion économique à long terme du Japon en déclarant que le yen « trouverait son propre niveau » si la Banque du Japon suivait la voie appropriée.
La situation politique et les marchés japonais rendent une hausse des taux moins probable
La Banque du Japon ne peut modifier ses taux d'intérêt actuellement en raison de l'instabilité politique du pays. La direction du Parti libéral-démocrate (PLD), au pouvoir, a récemment changé et Sanae Takaichi se prépare à devenir la prochaine Première ministre. Son élection a suscité une certaine inquiétude au sein du gouvernement et parmi les investisseurs, qui privilégient la stabilité et une orientation claire.
La situation s'est encore compliquée lorsque le Komeito, partenaire de longue date du PLD au sein de la coalition, a quitté l'alliance.
La plupart des décisions gouvernementales, notamment celles relatives à la politique économique, sont suspendues car les parlementaires éliront le prochain Premier ministre la semaine prochaine. La Banque du Japon devrait relever ses taux d'intérêt en raison de cette situation instable.
Les cambistes estiment à environ 15 % la probabilité que la Banque du Japon relève ses taux d'intérêt, contre environ 70 % fin septembre. Le yen japonais s'échange actuellement autour de 150,60 pour un dollar ce jeudi matin à Tokyo. Cet affaiblissement du yen renchérira les produits importés pour les consommateurs et les entreprises japonaises.
Le ministre japonais des Finances, Katsunobu Kato, a déclaré que le gouvernement avait constaté « une évolution rapide en faveur d'un yen faible » et qu'il était prêt à agir si la situation devenait incontrôlable, mais il n'a pas précisé quelles mesures spécifiques pourraient être prises.
Kazuo Momma, ancien directeur exécutif de la Banque du Japon, a déclaré qu'une hausse des taux deviendrait de plus en plus probable si le yen s'affaiblissait à 155 yens pour un dollar, voire moins. Il a expliqué qu'un yen plus faible entraînerait une hausse encore plus importante des prix et accentuerait le mécontentement des citoyens.
Pour l'instant, la Banque du Japon attend que la situation politique du pays se stabilise avant de prendre sa prochaine décision importante.
