Le gouverneur de la BOJ met en garde contre les risques mondiaux rendant incertaine la hausse des taux d'octobre

Le gouverneur de la Banque du Japon, Kazuo Ueda, a confirmé que les taux d'inflation au Japon restent sur la bonne voie vers l'objectif de 2 % de la banque.

Kazuo, cependant, a mis en garde contre le fait que les incertitudes mondiales pourraient décourager les entreprises d'augmenter les salaires, laissant le moment de la prochaine hausse des taux de la banque centrale incertain.

Kazuo a rencontré des dirigeants d'entreprises locales à Osaka aujourd'hui pour réitérer l'engagement de la BOJ à continuer d'augmenter les taux d'intérêt si l'économie et les prix évoluent conformément à ses prévisions. Cependant, il s'est abstenu de donner tout signal clair sur la question de savoir si le conseil agirait lors de sa prochaine réunion de politique monétaire plus tard ce mois-ci.

Le Yen s'affaiblit suite aux remarques de Ueda à Osaka

Le gouverneur Kazuo Ueda a révélé aujourd'hui que les décideurs surveilleront les développements dans l'économie mondiale, les tendances des salaires et des prix, et l'impact des tarifs américains sur les bénéfices des entreprises japonaises avant de prendre leur prochaine décision.

« Si le scénario de base pour l'activité économique et les prix décrit jusqu'à présent se réalise, la banque, conformément à l'amélioration de l'activité économique et des prix, continuera d'augmenter le taux d'intérêt de politique monétaire. »

–Ueda Kazuo, Gouverneur de la BOJ

Le gouverneur de la Banque du Japon a souligné les risques entourant les perspectives du Japon, citant des signes de faiblesse sur le marché du travail américain et le recul potentiel des tarifs américains plus élevés. Selon Ueda, si l'incertitude concernant les économies étrangères et les politiques commerciales reste élevée, les entreprises pourraient accorder une plus grande importance à la réduction des coûts et pourraient affaiblir leurs efforts pour refléter les augmentations de salaires. Il a révélé que l'avenir de l'économie américaine et la conduite de la politique monétaire pourraient avoir un impact significatif sur l'économie et les prix du Japon, les incitant à surveiller la situation de près.

Suite aux remarques de Ueda, le yen faibli de 0,35 % à environ 147,67 contre le dollar au moment de la publication. Akira Moroga, Chief Market Strategist chez Aozora Bank, a déclaré que les commentaires dovish du gouverneur ont provoqué la vente.

Bloomberg rapport a révélé que les traders sur le marché des swaps de nuit voient une chance de 60 % d'un mouvement lors de la réunion du 29-30 octobre, en hausse par rapport aux 22 % début septembre. Cependant, certains économistes s'attendent à ce qu'une décision de changer les taux puisse intervenir plus tard, en décembre, en fonction des données entrantes. Shotaro Mori, économiste senior chez SBI Shinsei Bank, a révélé que si l'impact des tarifs s'intensifie, les données dures sur la croissance économique du troisième trimestre du Japon et les bénéfices des entreprises seraient plus décisives que le dernier discours du gouverneur Ueda.

Ueda dit que l'inflation est susceptible d'augmenter, laissant le marché dans le doute

L'Osaka adresse a suivi la publication de l'enquête Tankan de la BOJ plus tôt cette semaine. Le vice-gouverneur Shinichi Uchida a déclaré que l'enquête indique que le sentiment des affaires reste à des niveaux favorables, suggérant que l'économie se développe conformément aux projections de la banque centrale. C'est une condition essentielle pour un nouveau resserrement, bien que Ueda se soit abstenu de signaler un chemin clair.

Lors de la réunion de septembre, deux membres, Naoki Tamura et Hajime Takata, ont voté en faveur d'une hausse des taux, marquant la première fois sous le mandat de Ueda que plus d'un membre a dissenti. Un décideur dovish a également récemment appelé à envisager un changement plus tôt, renforçant les spéculations selon lesquelles la banque se rapproche de son ajustement suivant.

Ueda a abordé directement les questions d'inflation, disant que l'inflation sous-jacente, qui exclut les facteurs temporaires ou ponctuels, est susceptible d'augmenter aux côtés des augmentations de prix réelles. Ses remarques ont marqué un changement par rapport à la déclaration de politique de la BOJ en septembre, qui suggérait que l'inflation sous-jacente resterait lente avant d'augmenter progressivement. Le gouverneur a également mis en garde contre le fait que des augmentations prolongées des prix des aliments pourraient peser sur la consommation et amortir l'élan inflationniste plus large.

L'inflation du Japon est restée au-dessus de l'objectif de 2 % de la BOJ depuis plus de trois ans, mais les politiques de la banque centrale ont été prudentes. La BOJ a mis fin à son programme de stimulation de dix ans l'année dernière et a augmenté les taux d'intérêt à 0,5 % en janvier, marquant sa première hausse en années. Ueda a depuis souligné l'importance de s'assurer que les gains de prix sont soutenus par la croissance des salaires et une demande intérieure robuste avant de resserrer davantage.