Япония избавится от ETF на сумму более 500 млрд долларов, обязуясь не допустить повторного обвала глобальных рынков

Япония готовит один из самых медленных выходов, когда-либо предпринятых крупным центральным банком: чиновники готовят начать продажу более 500 миллиардов долларов в ETF в следующем месяце.

Сообщается, что продажи будут растянуты на десятилетия и должны проводиться с крайней осторожностью, чтобы глобальные рынки не рухнули так, как это произошло во время прошлых колебаний политики.

Конец сентября Банк Японии зафиксировал стоимость ETF на рынке в размере 83 триллионов иен, тогда как балансовая стоимость составляла 37,1 триллиона иен, и чиновники четко дали понять, что они не будут сбрасывать эти активы так быстро, чтобы вызвать потрясения на рынках в то время, когда трейдеры по всему миру уже находятся на взводе.

Япония утвердила план на сентябрьском заседании совета директоров и согласилась продавать на 330 миллиардов иен в год — темп настолько медленный, что на его завершение уйдет примерно 112 лет, если ничего не изменится.

Люди, знакомые с внутренними обсуждениями allegedly , сказали, что банк хочет, чтобы поток продаж ETF ощущался почти невидимым, в том же стиле, который он использовал, когда потратил около десятилетия на распродажу акций, купленных у слабых банков в 2000-х. Эти продажи завершились в июле без рыночных потрясений, и банк пытается сохранить тот же тон сейчас.

Япония продлевает медленные продажи ETF, отслеживая глобальные риски

Чиновники заявили, что рост акций в Японии в последние годы вывел рыночную стоимость кучи ETF далеко за пределы ее балансовой стоимости, что делает момент продаж еще более чувствительным. Они сказали, что банк будет придерживаться стабильного ежемесячного темпа и придерживаться своего плана по избежанию сбоев.

Они также сказали, что процесс будет остановлен, если что-то ударит по системе так, как это сделал кризис 2008 года.

Япония подтвердила, что Sumitomo Mitsui Trust Bank выиграла аукцион на проведение программы продаж. Выбор был сделан ранее в этом месяце и сигнализирует о начале долгого процесса разворачивания позиций, который должен продолжаться даже в то время, как рынки по всей Азии реагируют на все: от распродаж акций ИИ до слабых данных из Китая.

Трейдеры в регионе наблюдали, как Уолл-стрит упала в пятницу, поскольку инвесторы отступили от торговли с ИИ. Один управляющий портфелем сказал, что пятница была днем, когда «ценные акции превзошли растущие», и что инвесторы были «нервными», «осторожными» и «колеблющимися» в отношении всего, что связано с ИИ.

Рынки по всему региону упали в понедельник. Корейский индекс Kospi упал на 2,16%, а Kosdaq просел на 1,17%. Гигант памяти SK Hynix упал более чем на 4%, а Samsung Electronics упал на 3,3%.

Трейдеры ждали ноябрьских данных Китая по розничным продажам, инвестициям в основные средства и промышленному производству, которые формируют то, как риски распределяются по региону.

Япония отслеживает настроения, рынки и данные Китая, пока начинается план по ETF

Япония опубликовала результаты Tankan за четвертый квартал в понедельник. Индекс для крупных производителей вырос до +15, лучший уровень за четыре года. Предыдущее значение было +14, и экономисты, опрошенные Reuters, ожидали того же числа, которое было достигнуто сегодня.

Индекс непроизводственного сектора составил +34. Опрос Tankan проводится Банком Японии и измеряет, как компании в четвертой по величине экономике мира относятся к деловому климату.

Более широкие индексы Азиатско-Тихоокеанского региона также упали. Австралийский S&P/ASX 200 упал на 0,66% в день, когда страна все еще осмысляла свою самую смертоносную стрельбу из огнестрельного оружия за более чем 30 лет, в результате которой в воскресенье погибли по меньшей мере 15 человек. Гонконгский Hang Seng просел на 0,79%, в то время как CSI 300 в материковом Китае остался на месте.

Японский Nikkei 225 упал на 1,3%, а Topix просел на 0,27% на фоне слабых данных из Китая. Китай сообщил о росте розничных продаж на 1,3% по сравнению с предыдущим годом, что далеко ниже медианного прогноза в 2,8% и медленнее, чем 2,9%, наблюдавшиеся в предыдущем месяце. Промышленное производство выросло на 4,8%, снизившись с 4,9%, и не достигло ожидаемых экономистами 5%.