Guerra no Irã paralisa cadeia de suprimentos de tecnologia à medida que o alumínio dispara e a escassez de hélio ameaça chips e data centers

O alumínio atingiu seu preço mais alto em quase três anos na segunda-feira após mísseis iranianos danificarem grandes instalações de produção do Golfo no fim de semana. Os ataques vieram em cima de problemas existentes do Irã bloqueando o Estreito de Ormuz com minas navais.

Os futuros da London Metal Exchange saltaram 5,5 por cento na manhã de segunda-feira, tocando brevemente US$ 3.492 por tonelada antes de recuar para US$ 3.381 por tonelada à tarde, ainda alta de 3,5 por cento no dia. O metal não negociava nesses níveis desde abril de 2022. O alumínio subiu cerca de 10 por cento desde o início do conflito dos EUA e Israel com o Irã em 28 de fevereiro.

Drones e mísseis iranianos atingiram a Emirates Global Aluminium e a Aluminium Bahrain no sábado. A EGA disse que sua fundição de Al Taweelah sofreu danos graves nos ataques. Vários trabalhadores ficaram feridos.

A planta danificada produziu 1,6 milhão de toneladas de metal fundido em 2025. O Golfo produz cerca de 9 por cento do alumínio do mundo. A região importa alumínio bruto, o refina e depois envia o produto acabado para todo o mundo, mas as empresas lá não conseguiram exportar além de sua área desde o fechamento da via aquática. Alguns fornecedores anunciaram escassez. Outros fecharam refinarias completamente.

Analistas alertam para crise de suprimentos que remodela o mercado global

“Os ataques enviaram ondas de choque pelo mercado global de alumínio, aumentando o risco de uma crise de suprimentos que poderia remodelar a indústria”, disse April Kaye Soriano, analista de pesquisa de alumínio da S&P Global Energy. Se os danos durarem, o mercado pode superar qualquer suavização temporária e começar a refletir uma oferta mais apertada e preços mais altos, disse ela.

Os problemas se estendem por várias indústrias. O alumínio entra em eletrônicos, transporte, construção, painéis solares e embalagens. Os envios de cobre também foram interrompidos pelo fechamento do Estreito, e porque o Irã era um grande produtor. Isso se soma às escassez já impulsionadas pela construção de data centers.

A China é o maior produtor de alumínio do mundo. O país geralmente mantém a produção limitada a 45,5 milhões de toneladas por ano para reduzir as emissões e evitar a supercapacidade.

“Se o governo chinês decidir que os preços estão muito altos, ele pode reiniciar uma série de fundições ociosas no país, e o mundo estará cheio de alumínio”, disse Artem Volynets, diretor executivo da mineradora ACG Metals, em 18 de março.

Mas Soriano, da S&P Global, acha que a capacidade da China de aumentar a produção é limitada. “Embora haja alguma capacidade de aumentar a produção, o mercado global permanece exposto a novos choques, especialmente se o conflito se espalhar para outras cadeias de suprimentos de metais”, disse ela.

A interrupção do GNL ameaça a produção de semicondutores

O estreito transporta 11 por cento do comércio marítimo global em volume a cada ano, de acordo com a análise da Tom’s Hardware. Ele responde por 20 por cento do comércio mundial de gás natural liquefeito.

A Cidade Industrial de Ras Laffan, no Qatar, que fornece cerca de um quinto do GNL global, parou a produção em 2 de março após ataques militares e depois declarou força maior. Cerca de 90 por cento do GNL do Qatar e dos Emirados Árabes Unidos vai para o leste, para os mercados asiáticos. Os preços do gás natural na Europa saltaram mais de 60 por cento.

A mesma instalação produz cerca de 30 por cento do hélio do mundo como subproduto das operações de GNL. O hélio funciona como uma manta inerte e gás de purga na fabricação de wafers de silício. Ele também funciona como um refrigerante quando liquefeito. Samsung e SK hynix estão observando isso de perto. Algumas empresas taiwanesas reportedly têm reservas de hélio de vários anos armazenadas.

As ações de tecnologia asiáticas despencam devido a preocupações com energia

Mais da metade dos chips de memória DRAM e NAND vêm da Coreia do Sul. Taiwan produz cerca de 70 por cento dos chips de processamento avançado usados em smartphones, computadores e data centers. Ambos os países estão entre os maiores importadores de gás natural liquefeito do Qatar.

Os mercados de ações asiáticos vinculados à energia caíram rapidamente em 4 de março. O índice de ações KOSPI da Coreia do Sul caiu 12 por cento, sua maior queda diária. A Samsung Electronics e a SK Hynix compõem cerca de 40 por cento desse índice. O TAIEX de Taiwan caiu 4,4 por cento, com a Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. sozinha representando cerca de 45 por cento do índice de referência.

Um terço do uso total de GNL da China passa pelo Estreito. Também há uma escassez de contêineres se acumulando. Os navios esperando no estreito não conseguem chegar aos seus destinos para descarregar, então os contêineres não estão disponíveis para as viagens de retorno.