이란 전쟁, 알루미늄 급등과 헬륨 부족으로 기술 공급망 마비

알루미늄은 주말 동안 이란 미사일이 주요 걸프 생산 시설을 타격하면서 월요일 거의 3년 만에 최고치를 기록했습니다. 이 타격은 이란이 해저 수뢰로 호르무즈 해협을 봉쇄하면서 이미 존재하던 문제에 추가되었습니다.

런던 금속거래소(LME) 선물은 월요일 아침 5.5% 급등하며 톤당 3,492달러를 briefly 기록한 후 오후에는 톤당 3,381달러로 조정되었으나, 여전히 하루 종일 3.5% 상승했습니다. 이 금속은 2022년 4월 이후 이러한 수준에서 거래되지 않았습니다. 알루미늄은 2월 28일 미국-이스라엘-이란 분쟁 시작 이후 약 10% 상승했습니다.

이란의 드론과 미사일이 토요일 에미레이트스 글로벌 알루미늄(EGA)과 알루미늄 바레인 시설을 타격했습니다. EGA 는 알타웨일라 제련소가 타격으로 큰 피해를 입었다고 밝혔습니다. 여러 근로자가 부상을 입었습니다.

손상된 플랜트는 2025년 주조 금속 160만 톤을 생산했습니다. 걸프 지역은 전 세계 알루미늄의 약 9%를 생산합니다. 이 지역은 원료 알루미늄을 수입해 정제한 후 전 세계로 완제품을 수출하지만, 수로가 폐쇄된 이후 기업들은 지역 내로만 제한적으로 거래해 왔습니다. 일부 공급업체는 부족 사태를 발표했으며, 다른 기업들은 정제소를 완전히 폐쇄하기도 했습니다.

분석가들, 공급 위기가 글로벌 시장을 재편할 것이라고 경고

“이 공격들은 글로벌 알루미늄 시장에 충격을 가하며 공급 위기의 위험을 높였고, 이는 산업 구조를 재편할 수 있습니다.”라고 S&P 글로벌 에너지의 알루미늄 연구 분석가인 아프리 카예 소리아노는 말했습니다. 그녀는 피해가 장기화되면 시장이 일시적인 완만함을 넘어 더tight한 공급과 높은 가격을 반영하기 시작할 것이라고 말했습니다.

문제는 여러 산업 전반으로 확산되고 있습니다. 알루미늄은 전자제품, 운송 수단, 건설, 태양광 패널, 포장재 등에 사용됩니다. 이란이 주요 생산국인 만큼, 해협 폐쇄로 구리 수송도 차질을 빚고 있으며, 이는 데이터 센터 건설로 이미 발생하고 있던 부족 사태에 추가적인 압박을 가하고 있습니다.

중국은 세계 최대 알루미늄 생산국입니다. 이 국가는 일반적으로 배출량을 줄이고 과잉 생산 능력을 방지하기 위해 연간 생산량을 4,550만 톤으로 상한선을 두고 있습니다.

“중국 정부가 가격이 너무 높다고 판단하면, 가동 중단된 제련소 중 일부를 재가동할 수 있으며, 세계는 알루미늄으로 넘쳐나게 될 것입니다.” 광산 기업 ACG Metals의 최고경영자(CEO) 아르템 볼리네츠는 3월 18일 이렇게 말했습니다.

하지만 S&P 글로벌의 소리아노는 중국의 생산량 증대 능력이 제한적이라고 봅니다. “일부 생산량 증대 여력은 있지만, 글로벌 시장은 여전히 추가 충격에 노출되어 있습니다. 특히 분쟁이 다른 금속 공급망으로 확산될 경우 더욱 그렇습니다.”라고 그녀는 말했습니다.

LNG 공급 차질, 반도체 생산 위협

톰스 하드의 분석에 따르면, 이 해협은 매년 전 세계 해상 무역량의 11%를 운송합니다. 또한 전 세계 액화천연가스(LNG) 무역의 20%를 처리합니다.

전 세계 LNG의 약 5분의 1을 공급하는 카타르의 라스 라판 산업 도시는 3월 2일 군사 공격으로 생산을 중단한 후 불가항력(force majeure)을 선포했습니다. 카타르와 UAE에서 생산되는 LNG의 약 90%는 아시아 시장으로 향합니다. 유럽의 천연가스 가격은 60% 이상 급등했습니다.

동일한 시설은 LNG 운영의 부산물로 전 세계 헬륨의 약 30%를 생산합니다. 헬륨은 실리콘 웨이퍼 제조 시 불활성 담요 및 퍼지 가스로 작용하며, 액화 상태일 때는 냉각제로도 사용됩니다. 삼성전자와 SK하이닉스는 이를 면밀히 주시하고 있습니다. 일부 대만 기업들은 다년간의 헬륨 비축량을 보유하고 있는 것으로 알려져 있습니다.

에너지 우려에 아시아 기술주 급락

DRAM 및 NAND 메모리 칩의 절반 이상은 한국에서 생산됩니다. 대만은 스마트폰, 컴퓨터, 데이터 센터에 사용되는 고급 프로세싱 칩의 약 70%를 생산합니다. 양국 모두 카타르에서 수입하는 액화천연가스(LNG)의 최대 수입국 중 하나입니다.

에너지와 연관된 아시아 주식 시장은 3월 4일 빠르게 하락했습니다. 한국의 코스피 지수는 12% 하락하며 일일 최대 낙폭을 기록했습니다. 삼성전자와 SK하이닉스는 이 지수의 약 40%를 차지합니다. 대만의 TAIEX는 4.4% 하락했으며, 타이완 반도체 제조 회사(TSMC) 한 곳만으로도 벤치마크 지수의 약 45%를 차지합니다.

중국의 전체 LNG 사용량 중 3분의 1이 해협을 통해 공급됩니다. 또한 컨테이너 부족 현상도 심화되고 있습니다. 해협에서 대기 중인 선박이 하역지로 도착하지 못해 컨테이너가 귀항 시 사용되지 못하고 있기 때문입니다.