La guerra in Iran haripplesulla catena di approvvigionamento tecnologica, con l'aumento vertiginoso dei prezzi dell'alluminio e la crisi dell'elio che minaccia chip e data center

Lunedì l'alluminio ha raggiunto il prezzo più alto degli ultimi quasi tre anni, dopo che nel fine settimana missili iraniani hanno danneggiato importanti impianti di produzione nel Golfo Persico. Gli attacchi si sono aggiunti ai problemi preesistenti causati dal blocco dello Stretto di Hormuz da parte dell'Iran con mine marine.

Lunedì mattina, i futures del London Metal Exchange hanno registrato un balzo del 5,5%, toccando brevemente i 3.492 dollari a tonnellata prima di ritracciare a 3.381 dollari a tonnellata nel pomeriggio, rimanendo comunque in rialzo del 3,5% per la giornata. Il metallo non veniva scambiato a questi livelli dall'aprile 2022. L'alluminio è aumentato di circa il 10% dall'inizio del conflitto tra Stati Uniti, Israele e Iran, il 28 febbraio.

Sabato, droni e missili iraniani hanno colpito Emirates Global Aluminium e Aluminium Bahrain. EGA ha dichiarato che il suo impianto di fusione di Al Taweelah ha subito gravi danni a seguito degli attacchi. Diversi operai sono rimasti feriti.

L'impianto danneggiato produceva 1,6 milioni di tonnellate di metallo fuso nel 2025. La regione del Golfo produce circa il 9% dell'alluminio mondiale. L'area importa alluminio grezzo, lo raffina e poi spedisce il prodotto finito in tutto il mondo, ma le aziende locali non sono state in grado di esportare al di fuori della propria zona da quando la via navigabile è stata chiusa. Alcuni fornitori hanno annunciato carenze. Altri hanno chiuso completamente le raffinerie.

Gli analisti avvertono che la crisi dell'offerta sta rimodellando il mercato globale

"Gli attacchi hanno scosso il mercato globale dell'alluminio, aumentando il rischio di una crisi di approvvigionamento che potrebbe rimodellare il settore", ha affermato April Kaye Soriano, analista di ricerca sull'alluminio presso S&P Global Energy. Se i danni dovessero persistere, il mercato potrebbe superare l'eventuale momentanea flessione e iniziare a riflettere una minore offerta e prezzi più elevati, ha aggiunto.

I problemi si estendono a molteplici settori. L'alluminio viene utilizzatotron, nei trasporti, nell'edilizia, nei pannelli solari e negli imballaggi. Anche le spedizioni di rame sono state interrotte dalla chiusura dello Stretto e dal fatto che l'Iran era un importante produttore. Ciò si aggiunge alla carenza già causata dalla costruzione di data center.

La Cina è il più grande produttore di alluminio al mondo. Il Paese solitamente mantiene la produzione limitata a 45,5 milioni di tonnellate all'anno per ridurre le emissioni e prevenire la sovraccapacità produttiva.

"Se il governo cinese decidesse che i prezzi sono troppo alti, potrebbe riavviare una serie di fonderie inattive nel paese e il mondo si riempirebbe di alluminio", ha dichiarato il 18 marzo Artem Volynets, amministratore delegato della società mineraria ACG Metals.

Soriano di S&P Global ritiene tuttavia che la capacità della Cina di incrementare la produzione sia limitata. "Sebbene vi sia una certa capacità di aumentare la produzione, il mercato globale rimane esposto a ulteriori shock, soprattutto se il conflitto si estende ad altre catene di approvvigionamento dei metalli", ha affermato.

L'interruzione della fornitura di GNL minaccia la produzione di semiconduttori

Secondo un'analisi, lo stretto trasporta ogni anno l'11% del commercio marittimo globale in termini di volume e il 20% del commercio mondiale di gas naturale liquefatto.

La città industriale di Ras Laffan, in Qatar, che fornisce circa un quinto del GNL mondiale, ha interrotto la produzione il 2 marzo a seguito di attacchi militari e ha poi dichiarato lo stato di forza maggiore. Circa il 90% del GNL proveniente dal Qatar e dagli Emirati Arabi Uniti è destinato ai mercati asiatici. I prezzi del gas naturale in Europa sono aumentati di oltre il 60%.

Lo stesso impianto produce circa il 30% dell'elio mondiale come sottoprodotto delle operazioni di GNL. L'elio funge da gas inerte e di spurgo nella produzione di wafer di silicio. Funziona anche come refrigerante quando è liquefatto. Samsung e SK Hynix stanno monitorando attentamente la situazione. Alcune aziende taiwanesi avrebbero riserve di elio sufficienti per diversi anni.

I titoli tecnologici asiatici crollano a causa delle preoccupazioni per l'energia

Oltre la metà dei chip di memoria DRAM e NAND proviene dalla Corea del Sud. Taiwan produce circa il 70% dei chip di elaborazione avanzata utilizzati in smartphone, computer e data center. Entrambi i paesi sono tra i maggiori importatori di gas naturale liquefatto dal Qatar.

Il 4 marzo i mercati azionari asiatici legati al settore energetico hanno subito un forte calo. L'indice azionario sudcoreano KOSPI ha perso il 12%, registrando la sua maggiore flessione giornaliera. Samsung ElectronicstronSK Hynix rappresentano circa il 40% di tale indice. Il TAIEX di Taiwan ha perso il 4,4%, con Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. da sola che costituisce circa il 45% dell'indice di riferimento.

Un terzo del consumo totale di GNL della Cina transita attraverso lo Stretto. Si sta inoltre verificando una carenza di container. Le navi in ​​attesa nello stretto non riescono a raggiungere le loro destinazioni per scaricare il carico, quindi i container non sono disponibili per i viaggi di ritorno.