La guerra in Iran paralizza la catena di approvvigionamento tecnologica mentre l'alluminio sale e la carenza di elio minaccia chip e data center

L'alluminio ha raggiunto il prezzo più alto in quasi tre anni lunedì dopo che missili iraniani hanno danneggiato importanti strutture di produzione del Golfo nel weekend. Gli attacchi si sono sommati ai problemi esistenti causati dall'Iran che blocca lo Stretto di Hormuz con mine navali.

I futures del London Metal Exchange sono balzati del 5,5 percento lunedì mattina, toccando brevemente 3.492 dollari a tonnellata prima di ritracciare a 3.381 dollari a tonnellata nel pomeriggio, ancora in rialzo del 3,5 percento per la giornata. Il metallo non era scambiato a questi livelli dall'aprile 2022. L'alluminio è salito di circa il 10 percento dall'inizio del conflitto israelo-statunitense con l'Iran il 28 febbraio.

Droni e missili iraniani hanno colpito Emirates Global Aluminium e Aluminium Bahrain sabato. EGA ha dichiarato che la sua fonderia di Al Taweelah ha subito gravi danni negli attacchi. Diversi lavoratori sono rimasti feriti.

L'impianto danneggiato ha prodotto 1,6 milioni di tonnellate di metallo fuso nel 2025. Il Golfo produce circa il 9 percento dell'alluminio mondiale. La regione importa alluminio grezzo, lo raffina e poi spedisce il prodotto finito in tutto il mondo, ma le aziende lì non sono state in grado di esportare oltre la loro area da quando la via d'acqua è stata chiusa. Alcuni fornitori hanno annunciato carenze. Altri hanno chiuso completamente le raffinerie.

Gli analisti avvertono di una crisi dell'offerta che ridefinisce il mercato globale

"Gli attacchi hanno scosso il mercato globale dell'alluminio, aumentando il rischio di una crisi dell'offerta che potrebbe ridefinire l'industria", ha dichiarato April Kaye Soriano, analista di ricerca sull'alluminio presso S&P Global Energy. Se i danni persistono, il mercato potrebbe superare qualsiasi temporanea debolezza e iniziare a riflettere un'offerta più stretta e prezzi più alti, ha detto.

I problemi si estendono a più industrie. L'alluminio entra nell'elettronica, nei trasporti, nelle costruzioni, nei pannelli solari e negli imballaggi. Le spedizioni di rame sono state interrotte anche dalla chiusura dello Stretto, e poiché l'Iran era un grande produttore. Questo si aggiunge alle carenze già guidate dalla costruzione di data center.

La Cina è il più grande produttore di alluminio del mondo. Il paese di solito mantiene la produzione limitata a 45,5 milioni di tonnellate all'anno per ridurre le emissioni e prevenire la sovracapacità.

"Se il governo cinese decide che i prezzi sono troppo alti, può riavviare un certo numero di fonderie inattive nel paese, e il mondo sarà pieno di alluminio", ha detto Artem Volynets, amministratore delegato del miner ACG Metals, il 18 marzo.

Ma Soriano di S&P Global pensa che la capacità della Cina di aumentare la produzione sia limitata. "Sebbene ci sia una certa capacità di aumentare la produzione, il mercato globale rimane esposto a ulteriori shock, specialmente se il conflitto si diffonde ad altre catene di approvvigionamento di metalli", ha detto.

L'interruzione del LNG minaccia la produzione di semiconduttori

Lo stretto trasporta l'11 percento del commercio marittimo globale per volume ogni anno, secondo l'analisi di Tom’s Hardware. Gestisce il 20 percento del commercio mondiale di gas naturale liquefatto.

La città industriale di Ras Laffan in Qatar, che fornisce circa un quinto del LNG globale, ha interrotto la produzione il 2 marzo dopo attacchi militari e ha poi dichiarato force majeure. Circa il 90 percento del LNG dal Qatar e dagli Emirati Arabi Uniti va verso est verso i mercati asiatici. I prezzi del gas naturale europeo sono aumentati di oltre il 60 percento.

La stessa struttura produce circa il 30 percento dell'elio mondiale come sottoprodotto delle operazioni di LNG. L'elio funziona come una coperta inerte e gas di spurgo nella produzione di wafer di silicio. Funziona anche come refrigerante quando liquefatto. Samsung e SK hynix stanno osservando attentamente la situazione. Alcune aziende taiwanesi avrebbero riserve di elio pluriennali immagazzinate.

Le azioni tecnologiche asiatiche crollano per le preoccupazioni energetiche

Oltre la metà dei chip di memoria DRAM e NAND proviene dalla Corea del Sud. Taiwan produce circa il 70 percento dei chip di elaborazione avanzata utilizzati negli smartphone, nei computer e nei data center. Entrambi i paesi sono tra i più grandi importatori di gas naturale liquefatto dal Qatar.

I mercati azionari asiatici legati all'energia sono crollati rapidamente il 4 marzo. L'indice azionario sudcoreano KOSPI è sceso del 12 percento, il suo calo giornaliero più grande. Samsung Electronics e SK Hynix rappresentano circa il 40 percento di quell'indice. Il TAIEX taiwanese è sceso del 4,4 percento, con Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. da sola che rappresenta circa il 45 percento del benchmark.

Un terzo del consumo totale di LNG della Cina passa attraverso lo Stretto. C'è anche una carenza di container in aumento. Le navi in attesa allo stretto non possono raggiungere le loro destinazioni per scaricare, quindi i container non sono disponibili per i viaggi di ritorno.