As ofertas públicas iniciais (IPOs) estão de volta à ativa, impulsionadas pela incerteza em relação a tarifas e taxas de juros

Um novo relatório da EY divulgado na quinta-feira observou que as ofertas públicas iniciais (IPOs) ressurgiram no terceiro trimestre, impulsionadas pela clareza de curto prazo em relação a tarifas e taxas de juros. O relatório também revelou que o ritmo das IPOs deve continuar no próximo ano.

Segundo o relatório, os EUA lideraram em termos de receita de IPOs, registrando o melhor trimestre desde 2021. Dados da Dealogic compilados pela EY mostraram que as empresas que abriram capital arrecadaram aproximadamente US$ 48,2 bilhões em recursos no terceiro trimestre em todo o mundo. 

Fatores macroeconômicos dos EUA alimentam o interesse em IPOs

As ofertas públicas iniciais (IPOs) estão de volta! As ofertas públicas iniciais registraram uma alta média de 35% no primeiro dia de negociação deste ano, o melhortrondesde 2000 👀 pic.twitter.com/lOMQzFz5IY

– Gráfico de barras (@Barchart) 26 de agosto de 2025

A atividade de IPOs desacelerou no início do ano devido à incerteza em relação às políticas comerciais e às taxas de juros dos EUA. O relatório da EY reconheceu que houve maior clareza em relação às tarifas americanas, a política monetária foi amplamente flexibilizada e os bancos centrais reduziram as taxas de juros ou recalibraram a política fiscal nos EUA, na Europa e na China, o que resultou em um maior interesse dos investidores em novas ofertas públicas iniciais (IPOs).

A EY argumentou que há menos clareza a longo prazo em relação às metas de inflação, à independência dos bancos centrais e à coordenação global de políticas. A empresa britânica observou que os investidores buscam empresas resilientes e inovadoras diante da incerteza estrutural de longo prazo.

Segundo o relatório, os investidores encontram-se numa posição atípica, tendo mais clareza sobre o panorama geopolítico e regulatório de curto prazo do que sobre as perspectivas de longo prazo. A EY também observou que otronpolíticas, tornaram os IPOs mais ,tracdasespecialmente para empresas de rápido crescimento. 

A EY também constatou que os países estão adaptando suas políticas com base nos tipos de empresas que desejamtrac. A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) implementou reformas no ano passado para tornar as regulamentações das Empresas de Aquisição de Propósito Específico (SPACs, na sigla em inglês) mais rigorosas, assemelhando-as mais às dos IPOs tradicionais. A iniciativa ofereceu às empresas uma alternativa à abertura de capital.

Segundo a EY, os EUA continuam sendo o país maistracpara novas ofertas públicas iniciais (IPOs). A empresa acrescentou que as políticas regulatórias da China são interessantes para empresas de manufatura avançada e cadeias de suprimentos de veículos elétricos.

As empresas têm apresentado um desempenho significativo após a abertura de capital, incluindo a provedora sueca de pagamentos online Klarna, cuja avaliação disparou para mais de US$ 17 bilhões no primeiro dia após concluir sua listagem na Bolsa de Valores de Nova York, em setembro. A empresa chinesa Zijin Gold teve uma valorização de 68% em seu primeiro dia de negociação, com sua capitalização de mercado atingindo cerca de US$ 40 bilhões no mesmo dia.

Empresas de tecnologia e criptomoedas de alto crescimento também tiveram umtrondesempenho no primeiro dia de negociação, incluindo a emissora de stablecoins Circle, a startup espacial Firefly Aerospace e a corretora de criptomoedas Bullish, o que reforçou o otimismo de que o mercado de IPOs está se estabilizando.

Executivos do setor de tecnologia esperam um aumento nas ofertas públicas iniciais (IPOs) neste outono

O relatório da EY revelou que o desempenho pós-IPO de empresas apoiadas por capital privado na China, entre o primeiro e o terceiro trimestre de 2025, foitron. Uma análise da EY, baseada em dados da Dealogic, PitchBook e S&P Capital IQ, constatou que os preços no primeiro dia de negociação foram mais que o dobro dos preços iniciais das ações ordinárias.

“Acredito que otronotimismo em relação aos IPOs nos EUA em geral continuará durante o restante de 2025 e em 2026, em particular para negócios focados em crescimento na área de tecnologia e ligados ao consumidor americano.”

-Josef Schuster, CEO da IPOX.

Schuster argumentou que o período do outono é tradicionalmente um dos mais movimentados para novas ofertas públicas iniciais (IPOs), à medida que os mercados se recuperam da calmaria do verão e as empresas se apressam em lançar suas ofertas quando os investidores retornam após o Dia do Trabalho (nos EUA ).

O analista Bo Pei, da Tiger Securities, nos EUA, prevê um aumento no número de IPOs enquanto o mercado de ações americano se mantivertron, próximo a máximas históricas. O CEO da Nasdaq, Aden Friedman, também afirmou no início deste ano que as perspectivas para os IPOs são mais robustas no segundo semestre de 2025, à medida que mais grandes empresas privadas começam a aceitar a volatilidade para acessar os mercados de capitais. O analista sênior da IPO Boutique, Jeff Zell, disse esperar que o setor de ativos digitais e as empresas relacionadas à inteligência artificial continuem liderando o mercado de IPOs neste outono.