Como a tecnologia blockchain aprimorada está transformando as corretoras de criptomoedas

Quando pensamos em blockchain, pensamos em descentralização e nos tipos de casos de uso que se beneficiam dela: dApps de jogos, DeFi, NFTs, mercados de previsão e protocolos de empréstimo, para citar apenas alguns. No entanto, raramente consideramos os benefícios que o blockchain traz para aprimorar as corretoras de criptomoedas. Isso porque, em sua maioria, as corretoras centralizadas (CEXs) não operam na infraestrutura do blockchain, mas essa distinção está cada vez mais tênue.

Uma nova onda de corretoras híbridas de criptomoedas combina os melhores elementos das CEX e DEX, aproveitando os avanços da tecnologia blockchain. Inovações na camada base, mais rápidas, baratas e com mais recursos, permitem que tipos de negociação antes melhor executados em infraestrutura centralizada sejam agora oferecidos com a mesma eficiência na blockchain. Como resultado, as corretoras de criptomoedas emergentes têm uma ampla gama de opções para escolher o backend ideal para hospedar negociações de alto volume, incluindo soluções centralizadas, descentralizadas e híbridas.

Blockchain sem os gargalos

Os volumes de DEX têm crescido de forma constante desde o surgimento das primeiras AMMs por volta de 2020 e vêm gradualmente reduzindo a participação de mercado das CEXs. Dito isso, as DEXs ainda representam menos de 15% de todo o volume de negociação spot de criptomoedas. Um dos principais fatores por trás do crescimento lento das DEXs são as grandes melhorias na tecnologia blockchain, principalmente em termos de escalabilidade.

Os dias em que Ethereummaticmatic maticmatictracblockchain de contratos inteligentes viável para negociação em DEX e as taxas chegavam a US$ 20 por swap em um bom dia já ficaram para trás. Os contratos de camada 2 da EVM, Solanaos novos contratos de camada 1 otimizados para negociação de alta frequênciamaticmatic maticmatico cenário de negociação on-chain. Agora, os swaps podem ser executados por centavos em vez de dólares e em menos de um segundo em vez de segundos.

Essas melhorias de escalabilidade não apenas permitiram o florescimento de uma nova onda de DEXs e exchanges híbridas, como também impulsionaram mercados perpétuos on-chain que podem competir com as CEXs em velocidade e TPS. Essas melhorias não se limitam apenas à escalabilidade: a privacidade on-chain também é possível graças a tecnologias como as provas de conhecimento zero, permitindo que indivíduos de alto patrimônio negociem sem divulgar seus saldos e que empresas de trading profissional ocultem dados sensíveis, como ordens de stop loss.

Bolsas Híbridas em Ação

As capacidades das exchanges híbridas atuais se manifestam em plataformas como a GRVT, uma Appchain com capacidade para liquidar 600 mil transações por segundo (TPS) na blockchain. Aliada à correspondência de ordens fora da blockchain, ela supera com folga uma exchange centralizada (CEX) convencional, ao mesmo tempo que oferece os benefícios da autocustódia.

Embora as exchanges híbridas, como a GRVT, ainda sejam obrigadas a implementar o KYC (Conheça Seu Cliente), o fato de os usuários não precisarem depositar fundos e confiá-los a uma plataforma centralizada é uma grande vantagem. Com a capacidade de manter os dados de negociação on-chain privados usando a tecnologia Validium, é fácil entender o apelo do modelo híbrido, não apenas para usuários de varejo, mas também para instituições e corretoras, que podem acessar recursos semelhantes aos de uma CEX (Exchange Centralizada), como subcontas e permissões baseadas em funções.

Acabar com a fragmentação da liquidez

Outra forma crucial pela qual as exchanges on-chain têm ficado empiricamente atrás das CEXs (exchanges centralizadas) é em relação à liquidez. Simplificando, existem blockchains demais e uma quantidade limitada de liquidez disponível. A cada nova camada 2 ou protocolo que surge, a liquidez se fragmenta ainda mais, prejudicando a experiência de negociação para todos os usuários on-chain, que ficam sujeitos a slippage (derrapagem de preço) e alta volatilidade ao trocar ativos.

Felizmente, esse problema também está sendo superado com o surgimento de camadas de liquidez que podem canalizar liquidez de múltiplas blockchains, bem como de fontes centralizadas. Como resultado, projetos podem lançar exchanges em novas blockchains de camada 1 e 2 sem precisar se preocupar em incentivar o fornecimento de liquidez, enquanto as DEXs (exchanges descentralizadas) existentes podemmatica liquidez disponível.

Camadas de liquidez na vanguarda dessa tendência incluem a Orderly Network, que fornece liquidez unificada para projetos por meio de um SDK robusto, e a Orbs, que está começando a executar ordens em nível de CEX para DeFi. O serviço da Orderly inclui o fornecimento de liquidez para exchanges de contratos futuros perpétuos, permitindo que as DEXs de futuros on-chain prosperem. Ao mesmo tempo, a Orbs desenvolveu produtos plug-and-play, como o dTWAP, que permite aos traders dividir grandes ordens em compras menores para reduzir a derrapagem de preço e viabilizar a estratégia de custo médio em dólar.

Qual o próximo passo para as exchanges on-chain?

Graças às melhorias na disponibilidade de liquidez, suporte para transações privadas e livros de ordens on-chain, os traders agora podem enjtodos os benefícios da negociação descentralizada, incluindo a autocustódia, com o tipo de desempenho que antes era exclusivo das corretoras centralizadas (CEXs). Mas essas não são as únicas inovações tecnológicas que transformaram o cenário da negociação on-chain.

multibilionário setor, permite que as exchanges híbridas, em particular, expandam a gama de ativos que suportam. Dado que esses ativos exigem verificação do usuário para acesso devido ao seu status de valores mobiliários, eles são ideais para serem listados por exchanges que aplicam KYC on-chain. As mesmas exchanges também podem introduzir DeFi , oferecendo aos usuários a possibilidade de negociar uma ampla gama de ativos por meio de uma única interface.

A melhoria da tecnologia blockchain tornou a web3 melhor para todos os usuários. No entanto, os verdadeiros vencedores dessa tendência são as exchanges que combinam a tecnologia de camada base mais recente com uma experiência do usuário (UX) superior. As corretoras centralizadas (CEXs) continuam sendo o principal motor da atividade de negociação de criptomoedas e provavelmente continuarão a dominar o mercado num futuro próximo. Mas sua hegemonia não está de forma alguma garantida. Tudo o que as CEXs conseguem fazer, as melhores corretoras híbridas e descentralizadas agora conseguem igualar com facilidade.