Come la tecnologia blockchain sta trasformando gli exchange di criptovalute

Quando pensiamo alla blockchain, pensiamo alla decentralizzazione e al tipo di casi d'uso che ne traggono vantaggio: dApp per il gaming, DeFi, NFT, mercati predittivi e protocolli di prestito, solo per citarne alcuni. Tuttavia, raramente consideriamo i vantaggi che la blockchain apporta nel potenziamento degli exchange di criptovalute. Questo perché, per la maggior parte, i CEX non operano su binari blockchain, ma questa distinzione è sempre più sfumata.

Una nuova ondata di exchange di criptovalute ibridi combina i migliori elementi di CEX e DEX sfruttando i progressi della tecnologia blockchain. Innovazioni a livello di base più veloci, economiche e ricche di funzionalità consentono di gestire tipologie di trading un tempo gestite al meglio su infrastrutture centralizzate, ora con la stessa efficienza on-chain. Di conseguenza, gli exchange di criptovalute emergenti hanno una vasta gamma di opzioni quando si tratta di scegliere il back-end ottimale per ospitare trading ad alto volume, tra cui soluzioni centralizzate, decentralizzate e ibride.

Blockchain senza colli di bottiglia

I volumi dei DEX sono cresciuti costantemente da quando i primi AMM sono emersi intorno al 2020, erodendo lentamente la quota di mercato dei CEX. Ciò detto, i DEX rappresentano ancora meno del 15% del volume totale di criptovalute scambiate sul mercato spot. Uno dei fattori chiave alla base della lenta ma costante crescita dei DEX è rappresentato dai significativi miglioramenti della tecnologia blockchain, in particolare per quanto riguarda la scalabilità.

I ​​tempi in cui Ethereummaticmatic maticmatictracil trading sui DEX e le commissioni si aggiravano sui 20 dollari per scambio, nelle giornate migliori, sono ormai lontani. EVM L2, Solanae le nuove L1 ottimizzate per il trading ad alta frequenza hannomaticmatic maticmaticil panorama del trading on-chain. Gli scambi possono ora essere eseguiti per centesimi anziché dollari e in frazioni di secondo anziché in secondi.

Questi miglioramenti in termini di scalabilità non solo hanno permesso a una nuova ondata di DEX e exchange ibridi di prosperare, ma hanno anche alimentato mercati di perp on-chain in grado di eguagliare i CEX in termini di velocità e TPS. Questi miglioramenti non si limitano solo alla scalabilità: la privacy on-chain è ora possibile anche grazie a tecnologie come le zero-knowledge proof, che consentono agli individui con un elevato patrimonio netto di fare trading senza rivelare i saldi dei propri wallet e alle società di trading professionali di nascondere dati sensibili come gli stop loss.

Scambi ibridi in azione

Le capacità degli exchange ibridi oggi si manifestano in piattaforme come GRVT, un'Appchain in grado di supportare il regolamento on-chain di 600.000 TPS. Abbinata al matching degli ordini off-chain, supera ampiamente le prestazioni di un CEX convenzionale, offrendo al contempo i vantaggi dell'autocustodia.

Sebbene gli exchange ibridi come GRVT siano ancora obbligati a implementare il KYC, il fatto che gli utenti non debbano depositare fondi e affidarli a una piattaforma centralizzata rappresenta un importante vantaggio. Grazie alla possibilità di mantenere privati ​​i dati di trading on-chain grazie alla tecnologia Validium, è facile comprendere l'attrattiva del modello ibrido, non solo per gli utenti retail, ma anche per istituzioni e società di trading, che possono accedere a funzionalità simili a quelle di CEX, come i sottoconti e le autorizzazioni basate sui ruoli.

Porre fine alla frammentazione della liquidità

Un altro aspetto fondamentale per cui gli exchange on-chain sono rimasti indietro rispetto ai CEX è la liquidità. In parole semplici, ci sono troppe blockchain e la liquidità disponibile è limitata. Con ogni nuovo L2 o protocollo che emerge, la liquidità si frammenta ulteriormente, compromettendo l'esperienza di trading per tutti gli utenti on-chain, che sono soggetti a slippage e alta volatilità durante lo scambio di asset.

Fortunatamente, anche questo problema viene affrontato grazie all'emergere di layer di liquidità in grado di convogliare la liquidità da più blockchain, nonché da fonti centralizzate. Di conseguenza, i progetti possono lanciare exchange su nuove blockchain L1 e L2 senza doversi preoccupare di incentivare la fornitura di liquidità, mentre i DEX esistenti possonomaticla liquidità disponibile.

Tra i layer di liquidità all'avanguardia in questo settore figurano Orderly Network, che fornisce ai progetti liquidità unificata tramite un potente SDK, e Orbs, che sta introducendo l'esecuzione degli ordini a livello di CEX nel mondo DeFi. Il servizio di Orderly include la fornitura di liquidità agli exchange di futures, consentendo ai DEX di futures on-chain di prosperare. Allo stesso tempo, Orbs ha sviluppato prodotti plug-and-play come dTWAP, che permette ai trader di suddividere gli ordini di grandi dimensioni in acquisti più piccoli per ridurre lo slippage e consentire il dollar cost averaging (media del costo in dollari).

Quale sarà il futuro degli scambi on-chain?

Grazie ai miglioramenti nella disponibilità di liquidità, al supporto per le transazioni private e ai registri degli ordini on-chain, i trader possono ora enjdi tutti i vantaggi del trading decentralizzato, inclusa l'autocustodia, con prestazioni un tempo appannaggio esclusivo dei CEX. Ma queste non sono le uniche innovazioni tecnologiche che hanno contribuito a trasformare il panorama del trading on-chain.

multimiliardario settore, consente in particolare agli exchange ibridi di ampliare la gamma di asset supportati. Dato che questi asset richiedono la verifica dell'utente per essere accessibili a causa del loro status di titoli, sono ideali per essere quotati da exchange che impongono il KYC on-chain. Gli stessi exchange possono anche introdurre DeFi , offrendo agli utenti la possibilità di negoziare una vasta gamma di asset attraverso un'unica interfaccia.

Una migliore tecnologia blockchain ha reso il Web3 migliore per tutti gli utenti. Tuttavia, i veri vincitori di questa tendenza sono gli exchange che combinano le più recenti tecnologie di base con un'esperienza utente superiore. Le piattaforme di scambio centralizzate (CEX) rimangono il motore della maggior parte delle attività di trading di criptovalute e probabilmente continueranno a dominare nel prossimo futuro. Tuttavia, la loro egemonia non è affatto garantita. Tutto ciò che le CEX possono fare, le migliori piattaforme di scambio ibride e decentralizzate sono ormai in grado di replicarlo agevolmente.