更先进的区块链技术如何改变加密货币交易所

提到区块链，我们通常会想到去中心化以及由此带来的各种应用场景：游戏去中心化应用（dApp）、去 DeFi、NFT、预测市场和借贷协议等等。然而，我们很少会考虑区块链在提升加密货币交易所性能方面所带来的益处。这是因为，大多数中心化交易所（CEX）并非基于区块链运行，但这种界限正变得越来越模糊。.

新一代混合型加密货币交易所融合了中心化交易所 (CEX) 和去中心化交易所 (DEX) 的优势，并充分利用了区块链技术的进步。更快、更便宜、功能更丰富的底层创新意味着，以往最适合在中心化基础设施上处理的交易类型，现在可以同样高效地在链上完成。因此，新兴加密货币交易所在选择用于托管高容量交易的最佳后端时，拥有丰富的选择，包括中心化、去中心化和混合解决方案。.

区块链没有瓶颈

自2020年前后首批AMM出现以来，去中心化交易所（DEX）的交易量一直在稳步增长，并逐渐蚕食中心化交易所（CEX）的市场份额。尽管如此，DEX在现货加密货币交易总量中所占比例仍然不到 Ethereum 曾是唯一真正用于DEX交易的智能合约trac，交易手续费在行情好的时候也高达20美元，但这种情况早已成为过去。EVM L2、 Solana以及针对高频交易优化的新型L1，极大matic改善了链上交易环境。如今，交易手续费可以从几美元降至几美分，交易时间也从几秒缩短到几秒。15 %。DEX缓慢增长的关键驱动因素之一是区块链技术的重大进步，尤其是在可扩展性方面。

这些可扩展性的提升不仅推动了新一代去中心化交易所（DEX）和混合型交易所的蓬勃发展，也使链上交易市场在速度和每秒交易量（TPS）方面能够媲美中心化交易所（CEX）。这些提升不仅限于可扩展性：得益于零知识证明等技术，链上隐私也成为可能，使得高净值人士无需披露钱包余额即可进行交易，专业交易公司也能隐藏止损等敏感数据。.

混合交易所的实际应用

如今混合型交易所的功能体现在 GRVT是一款应用链，能够支持每秒 60 万笔的链上结算。结合链下订单匹配，GRVT 的性能远超传统中心化交易所 (CEX)，同时还具备自托管的优势。

尽管像GRVT这样的混合型交易所仍然需要实施KYC流程，但用户无需存入资金并将其委托给中心化平台，这无疑是一大优势。借助Validium技术保护链上交易数据的私密性，这种混合模式的吸引力显而易见，不仅对散户用户，也对机构和交易公司而言极具吸引力，因为他们可以利用类似中心化交易所的功能，例如子账户和基于角色的权限管理。.

终结流动性碎片化

链上交易所落后于中心化交易所（CEX）的另一个关键方面在于流动性。简而言之，区块链数量众多，而流动性资源有限。每出现一个新的二级交易所（L2）或协议，流动性就会进一步分散，所有链上用户在交易资产时都会面临滑点和高波动性，从而损害交易体验。

值得庆幸的是，流动性层的出现正在解决这个问题，它可以将来自多个区块链以及中心化​​来源的流动性整合起来。因此，项目可以在新的一级（L1）和二级（L2）链上启动交易所，而无需担心激励流动性提供的问题，而现有的去中心化交易所（DEX）则可以显著matic可用流动性。

引领这一趋势的流动性层包括 Orderly Network通过强大的SDK为项目提供统一的流动性，而 Orbs则开始为 DeFi。Orderly的服务包括为项目交易所提供流动性，从而促进链上期货DEX的蓬勃发展。与此同时，Orbs 开发了即插即用产品，例如 dTWAP，它允许交易者将大额订单拆分成较小的买入订单，以减少滑点并实现美元成本平均法。

链上交易所的未来发展方向是什么？

得益于流动性可用性的提升、对私密交易的支持以及链上订单簿的改进，交易者现在可以 enj去中心化交易的所有优势，包括自主托管，并达到以往只有中心化交易所（CEX）才能提供的性能水平。但这并非唯一改变链上交易格局的技术创新。

代币化风险资产（RWA）的兴起，使其发展成为一个价值数十亿美元的 产业，尤其使得混合型交易所能够扩展其支持的资产范围。鉴于这些资产因其证券性质而需要用户验证才能访问，因此它们非常适合在执行链上KYC的交易所上线。这些交易所还可以推出收益型 DeFi 产品，使用户能够通过单一界面交易各种资产。

更先进的区块链技术使web3对所有用户都更加友好。然而，这一趋势的真正赢家是那些将最新底层技术与卓越用户体验相结合的交易所。中心化交易所仍然是大多数加密货币交易活动的驱动力，并且在可预见的未来很可能继续占据主导地位。但它们的霸主地位绝非稳固。中央交易所能做到的一切，如今最好的混合型交易所和去中心化交易所都能轻松实现。