Montadoras enfrentam perdas de $100 bilhão à medida que investimentos em VE falham

O boom dos veículos elétricos trouxe investimentos maciços para partes da América que normalmente não votam no partido azul, mas agora essas apostas parecem instáveis à medida que a indústria freia seus sonhos elétricos.

Nos últimos vinte anos, fabricantes de carros e baterias injetaram mais de US$ 200 bilhões na construção de plantas de veículos elétricos em todo os Estados Unidos, de acordo com a firma de pesquisa Atlas Public Policy. O dinheiro não se espalhou uniformemente pelo mapa político. As áreas controladas pelos republicanos receberam a maior parte, com 84 por cento dos dólares das plantas de baterias e 62 por cento do dinheiro das fábricas de veículos caindo em seus distritos.

Essas plantas deveriam trazer empregos, mais de 200.000 deles. Três quartos desses cargos estariam em áreas republicanas. O Sudeste sozinho captou 40 por cento de todo o dinheiro de investimento, aproveitando sua longa história como região de fabricação de carros que se estende por cinquenta anos.

Mas o chão mudou sob esses planos. Os incentivos fiscais federais que tornavam os carros elétricos mais baratos desapareceram, e menos pessoas compraram VEs do que o esperado. Agora, as empresas estão correndo para mudar de rumo, alterando as linhas de produção para fabricar diferentes tipos de veículos ou produtos completamente diferentes para evitar prejuízos e cortes de empregos.

O Hyundai Motor Group observou a mudança acontecer em tempo real

A empresa, que vende veículos Hyundai, Genesis e Kia, havia subido para o segundo lugar em vendas de carros elétricos atrás da Tesla, de acordo com o CEO José Muñoz. Então, os incentivos governamentais desapareceram.

Os números contam a história. As vendas elétricas da Hyundai estavam subindo durante os primeiros três meses do ano passado. No último trimestre, elas caíram pela metade. “Ainda fazemos melhor que a indústria”, disse Muñoz, de acordo com a CNBC. “Mas isso teve um impacto na indústria, que pudemos ver claramente no quarto trimestre.”

A Hyundai já havia feito uma aposta massiva na Geórgia. Em 2022, a empresa anunciou uma fábrica e operação de baterias de US$ 12,6 bilhões perto de Savannah, o maior investimento que a Geórgia já viu, superando a planta de US$ 5 bilhões da Rivian fora de Atlanta. O plano previa a contratação de 8.500 trabalhadores até 2031, mais outros 6.900 em empresas fornecedoras próximas. Até agora, apenas 1.440 pessoas têm empregos lá em janeiro.

A Geórgia liderou o país em investimento em fábricas de veículos elétricos no ano passado. O governador Brian Kemp, republicano, queria que o estado se tornasse a “capital da mobilidade elétrica” da América.

A planta de Savannah foi projetada inicialmente para construir apenas veículos elétricos. A Hyundai até acelerou a construção para tornar seu popular crossover Ioniq5 elegível para o crédito fiscal federal de US$ 7.500, o que exigia montagem e peças americanas. Mas nova legislação eliminou esses créditos em 30 de setembro.

A Hyundai respondeu adicionando mais US$ 2,7 bilhões para aumentar a produção em 200.000 veículos, visando meio milhão de carros por ano. A mistura mudou drasticamente – agora a fábrica fará dez modelos diferentes, tanto elétricos quanto híbridos. Muñoz espera que apenas 30 por cento sejam elétricos, com o restante dividido entre híbridos e carros a gasolina.

Os danos financeiros em toda a indústria são profundos. John Murphy, da Haig Partners, estima que as montadoras americanas provavelmente perderão pelo menos US$ 100 bilhões em suas apostas em veículos elétricos. “É o maior erro de alocação de capital na história da indústria automotiva”, disse Murphy.

As perdas começaram a aparecer

Como relatado anteriormente pela Cryptopolitan, Ford anunciou um prejuízo de US$ 19,5 bilhões em sua divisão de carros elétricos não lucrativa em dezembro. A General Motors teve um ônus de US$ 7,6 bilhões. Fabricantes estrangeiros como Honda, Porsche e Volvo também alertaram os investidores sobre perdas de bilhões de dólares.

Muñoz acha que a Hyundai evitará esses ajustes contábeis graças a fábricas flexíveis que podem construir muitos modelos diferentes, permitindo que a empresa se adapte conforme as condições mudam. “Quanto mais flexibilidade você tiver, menos problemas terá com mudanças no ambiente”, disse ele.

As expectativas da indústria desmoronaram. O presidente Biden queria que os veículos elétricos representassem 50 por cento das novas vendas de carros até 2030. “Esse era o alvo”, disse Peter Tadros, da fabricante de peças Bosch. “Então, ao longo dos anos, caiu para 35, para 25, para 17. Então agora estamos com uma projeção de 17% para 2030.”

A Bosch gastou US$ 250 milhões em sua fábrica em Charleston, Carolina do Sul, incluindo uma divisão de motores elétricos. “Agora, o investimento não foi feito para 50% do mercado, mas também não foi feito para 17%”, disse Tadros.

A empresa moveu quase todos os trabalhadores de motores elétricos para outros departamentos que fabricam sistemas de controle de estabilidade e injetores de combustível – peças necessárias para motores a gasolina convencionais. Ainda assim, Tadros admitiu que a aposta elétrica “causou alguma dor”. O equipamento está pronto, mas subutilizado. “Está aqui. Está pronto para ir”, disse Tadros. “Mas agora, é uma situação difícil para esse segmento.”