Les constructeurs automobiles risquent de subir des pertes de 100 milliards de dollars en raison du ralentissement des investissements dans les véhicules électriques

L'essor des véhicules électriques a entraîné des investissements massifs dans des régions des États-Unis qui ne votent généralement pas démocrate, mais ces paris semblent aujourd'hui compromis, l'industrie freinant ses ambitions électriques.

Au cours des vingt dernières années, les constructeurs automobiles et de batteries ont investi plus de 200 milliards de dollars dans la construction d'usines de véhicules électriques aux États-Unis, selon le cabinet d'études Atlas Public Policy. Ces fonds n'ont pas été répartis équitablement sur le territoire. Les zones contrôlées par les Républicains en ont reçu la part du lion : 84 % des investissements dans les usines de batteries et 62 % dans les usines de véhicules ont été concentrés dans leurs circonscriptions.

Ces usines étaient censées créer plus de 200 000 emplois. Les trois quarts de ces postes auraient été situés dans des régions à majorité républicaine. Le Sud-Est, à lui seul, a capté 40 % des investissements, s’appuyant sur sa longue tradition de production automobile qui remonte à cinquante ans.

Mais ces plans ont été bouleversés. Les allégements fiscaux fédéraux qui rendaient les voitures électriques plus abordables ont disparu, et les ventes de véhicules électriques ont été inférieures aux prévisions. Désormais, les entreprises s'efforcent de changer de cap, en réorientant leurs chaînes de production vers la fabrication de véhicules différents ou de produits complètement différents afin d'éviter les pertes et les suppressions d'emplois.

Le groupe Hyundai Motor a suivi ce changement en temps réel

L'entreprise, qui commercialise des véhicules Hyundai, Genesis et Kia, s'était hissée à la deuxième place des ventes de voitures électriques derrière Tesla, selon son PDG, José Muñoz. Puis les aides gouvernementales ont disparu.

Les chiffres sont éloquents. Les ventes de véhicules électriques de Hyundai étaient en hausse durant les trois premiers mois de l'année dernière. Au dernier trimestre, elles avaient chuté de moitié. « Nous restons supérieurs à la moyenne du secteur », a déclaré Muñoz, selon CNBC. « Mais cela a eu un impact sur l'ensemble du secteur, ce qui était clairement visible au quatrième trimestre. »

Hyundai avait déjà investi massivement en Géorgie. En 2022, l'entreprise annonçait la construction d'une usine et d'une unité de production de batteries près de Savannah, un investissement de 12,6 milliards de dollars, le plus important jamais réalisé en Géorgie, surpassant ainsi l'usine de Rivian située près d'Atlanta et d'une valeur de 5 milliards de dollars. Le projet prévoyait l'embauche de 8 500 personnes d'ici 2031, auxquelles s'ajoutaient 6 900 emplois chez les fournisseurs voisins. Or, en janvier, seulement 1 440 personnes y travaillaient.

L'an dernier, la Géorgie a été en tête des investissements dans les usines de véhicules électriques aux États-Unis. Le gouverneur républicain Brian Kemp souhaitait faire de cet État la « capitale de la mobilité électrique » américaine.

L'usine de Savannah était initialement destinée à la production exclusive de véhicules électriques. Hyundai a même accéléré sa construction afin que son populaire crossover Ioniq5 puisse bénéficier du crédit d'impôt fédéral de 7 500 $, conditionné à l'utilisation de pièces et à l'assemblage aux États-Unis. Cependant, une nouvelle loi a supprimé ces crédits le 30 septembre.

Hyundai a réagi en investissant 2,7 milliards de dollars supplémentaires pour augmenter sa production de 200 000 véhicules, avec un objectif de 500 000 voitures par an. La gamme de produits a étématicmodifiée : l’usine fabriquera désormais dix modèles différents, électriques et hybrides. Muñoz prévoit que seulement 30 % de la production sera composée de véhicules électriques, le reste étant réparti entre hybrides et véhicules à essence.

Les pertes financières pour l'ensemble du secteur sont considérables. John Murphy, de Haig Partners, estime que les constructeurs automobiles américains perdront probablement au moins 100 milliards de dollars dans leurs investissements dans les véhicules électriques. « Il s'agit de la plus grande erreur d'allocation de capital de toute l'histoire de l'industrie automobile », a déclaré Murphy.

Les pertes commencent à se faire sentir

Comme l'avait précédemment rapporté Cryptopolitan , Ford a annoncé en décembre une perte de 19,5 milliards de dollars liée à sa division de véhicules électriques non rentable. General Motors a quant à elle comptabilisé une charge de 7,6 milliards de dollars. Des constructeurs étrangers tels que Honda, Porsche et Volvo ont également averti leurs investisseurs de pertes se chiffrant en milliards de dollars.

Muñoz estime que Hyundai évitera ces dépréciations grâce à ses usines flexibles, capables de produire de nombreux modèles différents, ce qui permet à l'entreprise de s'adapter à l'évolution de la conjoncture. « Plus on est flexible, moins on est affecté par les fluctuations du marché », a-t-il déclaré.

Les prévisions du secteur se sont effondrées. Ledent Biden souhaitait que les véhicules électriques représentent 50 % des ventes de voitures neuves d'ici 2030. « C'était l'objectif », a déclaré Peter Tadros, de l'équipementier Bosch. « Puis, au fil des ans, il a été revu à la baisse : 35 %, puis 25 %, puis 17 %. Nous sommes donc maintenant à une projection de 17 % pour 2030. »

Bosch a investi 250 millions de dollars dans son usine de Charleston, en Caroline du Sud, y compris une division de moteurs électriques. « Cet investissement n'a pas été réalisé pour une part de marché de 50 %, mais il ne l'a pas été non plus pour une part de 17 % », a déclaré Tadros.

L'entreprise a transféré la quasi-totalité de ses employés travaillant sur les moteurs électriques vers d'autres services fabriquant des systèmes de contrôle de stabilité et des injecteurs de carburant – des pièces essentielles aux moteurs à essence classiques. Malgré cela, Tadros a reconnu que le pari sur l'électrique « n'était pas sans difficultés ». Le matériel est prêt à l'emploi, mais sous-utilisé. « Il est là. Il est opérationnel », a déclaré Tadros. « Mais actuellement, la situation est compliquée pour ce secteur. »