Les constructeurs automobiles font face à 100 milliards de dollars de pertes alors que les investissements dans les VE s'essoufflent

Le boom des véhicules électriques a apporté des investissements massifs dans des régions des États-Unis qui ne votent généralement pas pour les démocrates, mais maintenant ces paris semblent fragiles alors que l'industrie freine sur ses rêves électriques.

Au cours des vingt dernières années, les constructeurs automobiles et les fabricants de batteries ont investi plus de 200 milliards de dollars dans la construction d'usines de véhicules électriques à travers les États-Unis, selon le cabinet d'études Atlas Public Policy. L'argent ne s'est pas réparti uniformément sur la carte politique. Les zones contrôlées par les républicains ont obtenu la part du lion, avec 84 pour cent des dollars investis dans les usines de batteries et 62 pour cent de l'argent des usines de véhicules atterrissant dans leurs circonscriptions.

Ces usées étaient censées apporter des emplois, plus de 200 000. Les trois quarts de ces postes auraient été dans des zones républicaines. Le Sud-Est à lui seul a capté 40 pour cent de tous les fonds d'investissement, s'appuyant sur sa longue histoire en tant que région de fabrication automobile qui remonte à cinquante ans.

Mais le sol a changé sous ces plans. Les avantages fiscaux fédéraux qui rendaient les voitures électriques moins chères ont disparu, et moins de personnes ont acheté des VE que prévu. Maintenant, les entreprises s'efforcent de changer de cap, modifiant les lignes de production pour fabriquer différents types de véhicules ou des produits complètement différents afin d'éviter les pertes financières et les suppressions d'emplois.

Hyundai Motor Group a observé le changement en temps réel

La société, qui vend des véhicules Hyundai, Genesis et Kia, était montée à la deuxième place des ventes de voitures électriques derrière Tesla, selon le PDG José Muñoz. Puis les incitations gouvernementales ont disparu.

Les chiffres racontent l'histoire. Les ventes électriques d'Hyundai augmentaient au cours des trois premiers mois de l'année dernière. Au dernier trimestre, elles avaient chuté de moitié. « Nous faisons toujours mieux que l'industrie », a déclaré Muñoz selon CNBC. « Mais cela a eu un impact sur l'industrie, que nous avons pu clairement voir au quatrième trimestre. »

Hyundai avait déjà placé un pari massif sur la Géorgie. En 2022, la société a annoncé une usine et une opération de batteries de 12,6 milliards de dollars près de Savannah, le plus gros investissement que la Géorgie ait jamais vu, battant le record de l'usine de Rivian de 5 milliards de dollars près d'Atlanta. Le plan prévoyait d'embaucher 8 500 travailleurs d'ici 2031, plus 6 900 autres dans les entreprises fournisseuses voisines. Jusqu'à présent, seulement 1 440 personnes ont un emploi là-bas en janvier.

La Géorgie a mené le pays en matière d’investissements dans les usines de véhicules électriques l’année dernière. Le gouverneur Brian Kemp, républicain, souhaitait faire de l’État la « capitale de la mobilité électrique » de l’Amérique.

L'usine de Savannah devait initialement produire uniquement des véhicules électriques. Hyundai a même accéléré la construction pour rendre son crossover Ioniq5 populaire éligible au crédit d'impôt fédéral de 7 500 dollars, qui nécessitait une assemblage et des pièces américains. Mais une nouvelle législation a supprimé ces crédits le 30 septembre.

Hyundai a répondu en ajoutant 2,7 milliards de dollars supplémentaires pour augmenter sa production de 200 000 véhicules, visant un demi-million de voitures par an. Le mélange a changé de manière spectaculaire : l’usine produira désormais dix modèles différents, à la fois électriques et hybrides. Muñoz s’attend à ce que seuls 30 % soient électriques, le reste étant partagé entre les hybrides et les voitures à essence.

Les dégâts financiers dans l’industrie sont profonds. John Murphy de Haig Partners estime que les constructeurs automobiles américains perdront probablement au moins 100 milliards de dollars sur leurs paris concernant les véhicules électriques. « C’est la plus grande erreur d’allocation de capitaux de l’histoire de l’industrie automobile », a déclaré Murphy.

Les pertes ont commencé à se manifester

Comme rapporté précédemment par Cryptopolitan, Ford a annoncé une perte de 19,5 milliards de dollars sur sa division de voitures électriques non rentable en décembre. General Motors a enregistré une charge de 7,6 milliards de dollars. Les constructeurs étrangers comme Honda, Porsche et Volvo ont également averti les investisseurs de pertes de l'ordre du milliard de dollars.

Muñoz pense qu’Hyundai évitera ces amortissements grâce à des usines flexibles capables de produire de nombreux modèles différents, permettant à l’entreprise de s’adapter aux changements de conditions. « Plus vous avez de flexibilité, moins vous avez de problèmes face aux changements de l’environnement », a-t-il déclaré.

Les attentes de l’industrie se sont effondrées. Le président Biden voulait que les véhicules électriques représentent 50 % des ventes de nouvelles voitures d’ici 2030. « C’était l’objectif », a déclaré Peter Tadros du fabricant de pièces Bosch. « Ensuite, au fil des ans, il est passé à 35 %, puis à 25 %, puis à 17 %. Nous sommes donc maintenant à une projection de 17 % pour 2030. »

Bosch a investi 250 millions de dollars dans son usine de Charleston, en Caroline du Sud, y compris une division de moteurs électriques. « Maintenant, l’investissement n’a pas été fait pour un marché de 50 %, mais il n’a pas non plus été fait pour 17 % », a déclaré Tadros.

L’entreprise a déplacé presque tous les travailleurs de la division moteurs électriques vers d’autres départements produisant des systèmes de contrôle de stabilité et des injecteurs de carburant – des pièces nécessaires pour les moteurs à essence classiques. Néanmoins, Tadros a admis que le pari sur l’électrique « a causé quelques douleurs ». L’équipement est prêt mais sous-utilisé. « Il est là. Il est prêt à fonctionner », a déclaré Tadros. « Mais en ce moment, c’est une situation difficile pour ce segment. »