Apesar da Ordem Executiva de Trump, não espere acesso real a criptomoedas em planos 401(k) tão cedo

A Casa Branca tomou medidas esta semana para incentivar o uso de criptomoedas em investimentos para aposentadoria, depois que odent Donald Trump assinou uma ordem executiva permitindo que os planos 401(k) incluam ativos alternativos.

A diretiva ampliará as formas como os americanos investem para a aposentadoria e poderá dar ao bitcoin e outras criptomoedas um papeltronimportante em portfólios de longo prazo. Mas essa mudança não será implementada rapidamente, e analistas dizem que ela enfrentará grandes obstáculos antes que a maioria dos poupadores a veja refletida em suas contas.

Segundo a nova ordem, os planos de aposentadoria poderão um dia permitir investimentos em ativos como bitcoin, que tem apresentado crescente demanda institucional desde o lançamento dos ETFs bitcoin nos EUA no ano passado. Existe potencial para que as criptomoedas se tornem parte do investimento tradicional em aposentadoria.

Mas mesmo com a aprovação de Trump, isso não significa que os empregadores irão repentinamente adicionar BONK, Pudgy Penguins ou outras criptomoedas de memes aos planos de investimento dos funcionários. Doug Boneparth, planejador financeiro certificado e fundador da Bone Fide Wealth, afirmou ser notável ver “ativos digitais recebendodent”, mas ressaltou que “a realidade é muito mais complexa”.

Empregadores enfrentam obstáculos legais e de risco antes de adicionar criptomoedas aos planos de saúde

A Lei de Segurança da Renda de Aposentadoria do Empregado de 1974 (ERISA) rege a gestão dos planos de aposentadoria, e qualquer mudança significativa nas opções de investimento exige uma análise cuidadosa e a aprovação dos patrocinadores do plano. Esses patrocinadores têm responsabilidades fiduciárias, o que significa que devem administrar o plano no melhor interesse dos participantes e em conformidade com a ERISA. Isso dificulta a inclusão de ativos voláteis e ainda em desenvolvimento, como criptomoedas.

Em 2022, a Fidelity inovou ao ser a primeira grande provedora a oferecer aos investidores a opção de investir em bitcoin em seus planos 401(k), mas Doug afirmou que a possibilidade de os funcionários utilizarem essa opção “depende da tolerância ao risco e da responsabilidade fiduciária dos empregadores”. Essa situação não mudará imediatamente por conta de uma ordem executiva.

Preston Cherry, planejador financeiro certificado e fundador da Concurrent Financial Planning, alertou que muitas opções de investimento podem ser contraproducentes. "As pessoas ficam sobrecarregadas com a variedade de opções de investimento", disse ele, acrescentando que isso geralmente leva a uma menor participação.

Mesmo quando os empregadores oferecem treinamento sobre esses investimentos, os trabalhadores precisam optar por recebê-lo, e Preston disse que as taxas de participação "normalmente são baixas"

Ele também questionou como os empregadores decidirão quais moedas serão permitidas. Separar bitcoin, o Ether e Solana do restante do mercado de criptomoedas exige a supervisão de um comitê de investimentos ou patrocinador do plano.

Sem isso, os funcionários podem acabar expostos a criptomoedas com oscilações extremas de preço. Preston destacou que muitas pessoas "não conseguem entender quedas de 30%, 40%, 50% – e isso pode ser destrutivo". Embora não seja contra criptomoedas em contas de aposentadoria, ele aconselhou os investidores a "serem cautelosos com criptomoedas"

Os provedores de planos e os responsáveis ​​pelos registros controlarão as decisões finais

Mesmo que os empregadores estejam dispostos a adicionar criptomoedas, a escolha pode, em última análise, caber aos provedores de planos e administradores de registros. As contas de aposentadoria dos EUA detinham US$ 43 trilhões em ativos no primeiro trimestre, com cerca de US$ 9 trilhões em planos 401(k).

Em comparação, todo o mercado de criptomoedas vale quase US$ 4 trilhões. Integrar os dois é um passo enorme, e as empresas que controlam a infraestrutura do plano decidirão se vale a pena enfrentar os desafios operacionais e regulatórios.

A ordem de Trump segue outras medidas da administração para promover o domínio dos EUA no mercado de criptomoedas. Em julho, ele sancionou a Lei GENIUS, a primeira lei americana sobre stablecoins. A Comissão de Valores Mobiliários (SEC) também lançou o Projeto Crypto, com o objetivo de atualizar as normas de valores mobiliários para negociações baseadas em criptomoedas.

Tyrone Ross, CEO da consultoria de investimentos registrada 401 Financial, disse: "Os provedores de planos, os provedores terceirizados e os administradores de registros é que vão decidir o resultado final, se querem incluir criptomoedas ou não."

Ele acrescentou que, embora o governo esteja empenhado em fazer dos EUA o centro global das criptomoedas, grandes empresas como Fidelity, Schwab, MassMutual e Vanguard podem não se apressar em implementar a mudança.

Doug concordou que a ordem executiva é “mais simbólica do que estrutural neste momento”. Mas também afirmou que ela abre portas para a educação financeira na área de previdência. Embora acredite que bitcoin tenha um lugar a longo prazo em um portfólio diversificado, ele enfatizou que os gestores de fundos devem ponderar as oportunidades e os riscos antes de oferecê-lo.

“Se fizermos isso direito, a porta se abre um pouco mais para o futuro dos investimentos para a aposentadoria”, disse Doug. “Se não fizermos? Bem, quem sabe que moeda meme veremos em um extrato de plano de aposentadoria.”