A pesar de la orden ejecutiva de Trump, no esperen acceso real a cripto en los 401(k) pronto

La Casa Blanca se movió esta semana para impulsar la cripto en la inversión para la jubilación después de que el presidente Donald Trump firmara una orden ejecutiva que permite a los planes 401(k) incluir activos alternativos.

La directiva expandirá la forma en que los estadounidenses invierten para la jubilación y potencialmente dará a Bitcoin y otras criptomonedas un papel más fuerte en carteras a largo plazo. Pero este cambio no se implementará rápidamente, y los analistas dicen que enfrenta grandes obstáculos antes de que la mayoría de los ahorradores lo vean en sus cuentas.

Bajo la orden, los planes de jubilación podrían algún día permitir tenencias en activos como Bitcoin, que ha visto una creciente demanda institucional desde que se lanzaron los ETF de Bitcoin en EE. UU. el año pasado. El potencial está ahí para que la cripto se convierta en parte de la inversión para la jubilación convencional.

Pero incluso con la aprobación de Trump, eso no significa que los empleadores agreguen repentinamente BONK, Pudgy Penguins u otras monedas meme a los menús de inversión de los empleados. Doug Boneparth, planificador financiero certificado y fundador de Bone Fide Wealth, dijo que era notable ver «activos digitales recibiendo atención de nivel presidencial», pero enfatizó que «la realidad es mucho más matizada».

Los empleadores enfrentan obstáculos legales y de riesgo antes de agregar cripto

La Ley de Seguridad de los Ingresos por Jubilación de los Empleados de 1974 (ERISA) rige cómo se gestionan los planes de jubilación, y cualquier cambio importante en las opciones de inversión requiere una revisión cuidadosa y el acuerdo de los patrocinadores del plan. Estos patrocinadores tienen responsabilidades fiduciarias, lo que significa que deben administrar el plan en el mejor interés de los participantes y cumplir con ERISA. Eso hace más difícil agregar activos volátiles y en desarrollo como la cripto.

Fidelity rompió nuevos caminos en 2022 como el primer proveedor importante en dar a los ahorradores la opción de poner Bitcoin en sus 401(k), pero Doug dijo que si los empleados podían usarlo «dependía de la tolerancia al riesgo de los empleadores y la responsabilidad fiduciaria». Eso no va a cambiar inmediatamente debido a una orden ejecutiva.

Preston Cherry, planificador financiero certificado y fundador de Concurrent Financial Planning, advirtió que demasiadas opciones de inversión pueden salir mal. «La gente se abruma con las opciones del menú de inversión», dijo, añadiendo que esto a menudo conduce a una menor participación.

Incluso cuando los empleadores ofrecen educación sobre estas inversiones, los trabajadores deben optar por recibirla, y Preston dijo que las tasas de participación «suelen ser bajas».

También cuestionó cómo decidirán los empleadores qué monedas están permitidas. Separar Bitcoin, Ether y Solana del resto del mercado cripto requiere supervisión de un comité de inversión o patrocinador del plan.

Sin ello, los empleados podrían terminar expuestos a monedas con fluctuaciones extremas de precio. Preston señaló que muchas personas «no pueden entender caídas del 30%, 40%, 50% – y podría ser destructivo». Aunque no está en contra de la cripto en cuentas de jubilación, instó a los inversores a «ser cautelosos con la cripto».

Los proveedores de planes y los registradores controlarán las decisiones finales

Incluso si los empleadores están dispuestos a agregar cripto, la elección puede descansar finalmente en los proveedores de planes y los registradores. Las cuentas de jubilación de EE. UU. tenían 43 billones de dólares en activos en el primer trimestre, con unos 9 billones de dólares en 401(k).

En comparación, todo el mercado cripto vale casi 4 billones de dólares. Integrar los dos es un paso enorme, y las empresas que controlan la infraestructura del plan decidirán si vale la pena los desafíos operativos y regulatorios.

La orden de Trump sigue otras medidas de la administración para promover el dominio de EE. UU. en la cripto. En julio, firmó la Ley GENIUS, la primera ley de EE. UU. para stablecoins. La Comisión de Bolsa y Valores también ha lanzado el Proyecto Cripto, destinado a actualizar las reglas de valores para el comercio basado en cripto.

Tyrone Ross, director ejecutivo del asesor de inversión registrado 401 Financial, dijo: «Los proveedores de planes, los proveedores de terceros, los registradores, van a decidir el resultado final aquí, si quieren poner cripto o no».

Añadió que, aunque la administración está comprometida a hacer de EE. UU. el centro global de cripto, grandes firmas como Fidelity, Schwab, MassMutual y Vanguard pueden no apresurarse a implementar el cambio.

Doug estuvo de acuerdo en que la orden ejecutiva es «más simbólica que estructural por ahora». Pero también dijo abre una puerta para la educación en el espacio de la jubilación. Aunque cree que Bitcoin tiene un lugar a largo plazo en una cartera diversificada, enfatizó que los fiduciarios deben sopesar la oportunidad y el riesgo antes de ofrecerlo.

«Si hacemos esto bien, la puerta se abre un poco más hacia el futuro de la inversión para la jubilación», dijo Doug. «¿Si no? Bueno, entonces, quién sabe qué moneda meme veremos en un estado de cuenta de un plan de jubilación».