Esta semana, la Casa Blanca tomó medidas para impulsar las criptomonedas en la inversión para la jubilación después de que eldent Donald Trump firmara una orden ejecutiva que permite que los planes 401(k) incluyan activos alternativos.
La directiva ampliará la forma en que los estadounidenses invierten para la jubilación y potencialmente otorgará bitcoin y otras criptomonedas un papeltronen las carteras a largo plazo. Sin embargo, este cambio no se implementará rápidamente, y los analistas afirman que enfrentará importantes obstáculos antes de que la mayoría de los ahorradores lo vean en sus cuentas.
Según la orden, los planes de jubilación podrían permitir algún día la inversión en activos como bitcoin, cuya demanda institucional ha crecido desde el lanzamiento de los ETF bitcoin en EE. UU. el año pasado. Existe el potencial de que las criptomonedas se conviertan en parte de la inversión tradicional para la jubilación.
Pero incluso con la aprobación de Trump , eso no significa que los empleadores vayan a añadir repentinamente BONK, Pudgy Penguins u otras monedas meme a las opciones de inversión de sus empleados. Doug Boneparth, planificador financiero certificado y fundador de Bone Fide Wealth, afirmó que era notable ver que "los activos digitales están recibiendo dent ", pero enfatizó que "la realidad es mucho más matizada".
Los empleadores enfrentan obstáculos legales y de riesgo antes de agregar criptomonedas
La Ley de Seguridad de Ingresos de Jubilación de Empleados de 1974 (ERISA) regula la gestión de los planes de jubilación, y cualquier cambio importante en las opciones de inversión requiere una revisión minuciosa y la aprobación de los patrocinadores del plan. Estos patrocinadores tienen responsabilidades fiduciarias, lo que significa que deben gestionar el plan en el mejor interés de los participantes y cumplir con la ERISA. Esto dificulta la incorporación de activos volátiles y en desarrollo, como las criptomonedas.
Fidelity innova en 2022 al ser el primer proveedor importante en ofrecer a los ahorradores la opción de incluir bitcoin en sus planes 401(k), pero Doug afirmó que la posibilidad de que los empleados la utilicen "depende de la tolerancia al riesgo y la responsabilidad fiduciaria de los empleadores". Esto no cambiará de inmediato debido a una orden ejecutiva.
Preston Cherry, planificador financiero certificado y fundador de Concurrent Financial Planning, advirtió que tener demasiadas opciones de inversión puede ser contraproducente. "La gente se siente abrumada con la variedad de opciones de inversión", afirmó, y añadió que esto a menudo resulta en una menor participación.
Incluso cuando los empleadores ofrecen educación sobre estas inversiones, los trabajadores tienen que optar por recibirla, y Preston dijo que las tasas de participación "normalmente son bajas"
También cuestionó cómo decidirán los empleadores qué monedas están permitidas. Separar bitcoin, ether y Solana del resto del mercado de criptomonedas requiere la supervisión de un comité de inversión o del patrocinador del plan.
Sin ella, los empleados podrían quedar expuestos a monedas con fluctuaciones extremas de precio. Preston señaló que muchas personas "no comprenden las caídas del 30%, 40% o 50%, y podrían ser destructivas". Si bien no se opone a las criptomonedas en las cuentas de jubilación, instó a los inversores a ser "cautelosos con las criptomonedas"
Los proveedores de planes y los administradores de registros controlarán las decisiones finales
Incluso si los empleadores están dispuestos a incorporar criptomonedas, la decisión podría recaer en última instancia en los proveedores de planes y los administradores de registros. Las cuentas de jubilación estadounidenses acumulaban 43 billones de dólares en activos en el primer trimestre, con aproximadamente 9 billones de dólares en planes 401(k).
En comparación, el mercado de criptomonedas en su conjunto vale casi 4 billones de dólares. Integrar ambos es un gran paso, y las empresas que controlan la infraestructura del plan decidirán si vale la pena afrontar los desafíos operativos y regulatorios.
La orden de Trump se suma a otras medidas de la administración para promover el dominio estadounidense en el sector de las criptomonedas. En julio, firmó la Ley GENIUS, la primera ley estadounidense para las stablecoins. La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) también lanzó el Proyecto Crypto, cuyo objetivo es actualizar las normas de valores para el comercio de criptomonedas.
Tyrone Ross, director ejecutivo de la firma de asesoría de inversiones registrada 401 Financial, afirmó: «Los proveedores de planes, los proveedores externos y los administradores de registros decidirán el resultado final: si quieren incluir criptomonedas o no»
Agregó que si bien la administración está comprometida a convertir a Estados Unidos en el centro mundial de criptomonedas, grandes empresas como Fidelity, Schwab, MassMutual y Vanguard podrían no apresurarse a implementar el cambio.
Doug coincidió en que la orden ejecutiva es "más simbólica que estructural en este momento". Pero también afirmó que abre una puerta a la educación en el ámbito de la jubilación. Si bien cree que bitcoin tiene un lugar a largo plazo en una cartera diversificada, enfatizó que los fiduciarios deben sopesar la oportunidad y el riesgo antes de ofrecerlo.
"Si lo hacemos bien, se abre un poco más la puerta al futuro de la inversión para la jubilación", dijo Doug. "¿Y si no? Pues quién sabe qué moneda meme veremos en el extracto de un plan de jubilación"
