Trump firma una orden que abre los planes 401(k) a las criptomonedas y al capital privado

Trump ha firmado una orden ejecutiva de gran alcance que permite transacciones con criptomonedas, capital privado y bienes raíces dentro de las cuentas de jubilación 401(k). Esto allana el camino para que aproximadamente 9 billones de dólares de ahorros para la jubilación estadounidenses se canalicen hacia activos más riesgosos y menos líquidos, y ya está transformando la forma en que se construirán los planes de jubilación de ahora en adelante.

La directiva pide a los reguladores en Washington que revisen y ajusten las leyes existentes para que los gerentes profesionales que manejan fondos 401(k) puedan comenzar a ofrecer estas opciones a alrededor de 90 millones de trabajadores estadounidenses.

Históricamente, estos trabajadores se han limitado a acciones básicas, bonos y fondos indexados como el S&P 500. Pero la nueva orden de Trump cambia eso.

El cabildeo de criptomonedas ayudó a conseguir la firma de Trump

Esto se ha gestado durante meses. Empresas de capital privado y ejecutivos de criptomonedas han estado rondando Washington D. C. durante un tiempo, presionando para acceder al mercado de planes 401(k). Pero fue la industria de las criptomonedas la que ayudó a cerrar el acuerdo.

Como es sabido, Trump ha hecho todo lo posible para apoyar las criptomonedas, cerrando investigaciones sobre empresas, suavizando las normas bancarias y flexibilizando la regulación de la industria.

Los precios de los tokens se han disparado bajo su gestión. Y su familia ahora tiene participaciones importantes en empresas con fuertes inversiones en este sector.

Grandes empresas como Blackstone, Apollo, BlackRock y KKR ya han empezado a firmar acuerdos con administradores de planes 401(k). Quieren entrar... y rápido. Llevan años intentando convencer al gobierno de que no se debería obligar a los trabajadores a invertir solo en acciones y bonos.

Trump intentó algo similar al final de su primer mandato, pero los administradores de planes 401(k) se resistieron. Les preocupaba que los empleados los demandaran si esas inversiones arriesgadas no obtenían el rendimiento esperado. El capital privado conlleva comisiones más altas, apalancamiento y precios complejos.

Esas preocupaciones no han desaparecido, pero la orden de Trump da a los legisladores espacio para reescribir las protecciones legales y hacer que sea más seguro para los empleadores y administradores de fondos ofrecerlas.

Aun así, la norma nomaticestas nuevas opciones. Simplemente da un empujón a las agencias y al Congreso. E incluso si la puerta está abierta, muchos estadounidenses aún no saben en qué se están metiendo.

Los trabajadores dependen de fondos con fecha objetivo simple

La mayoría de los trabajadores no eligen los activos individuales de su plan 401(k). Estos se colocan en fondos con fecha objetivo por defecto; combinaciones automatizadas de acciones y bonos que se ajustan a medida que se acerca la jubilación. Los datos de Vanguard mostraron que, en 2024, más del 80 % de los usuarios permanecieron en estos fondos, y dos tercios de las nuevas contribuciones se destinaron directamente a ellos.

El director ejecutivo de BlackRock, Larry Fink, cree que esto es un problema. Quiere sustituir la división estándar de cartera 60/40 por algo nuevo: 50 % en acciones, 30 % en bonos y 20 % en inversiones privadas como bienes raíces, crédito e infraestructura.

En una carta dirigida ayer a sus clientes, Larry argumentó que los fondos de pensiones llevan años utilizando estos activos y que su rendimiento anual supera al de los planes 401(k). Esa pequeña ventaja, afirma, se acrecienta con el tiempo.

Técnicamente, las inversiones privadas ya son legales en las cuentas de jubilación. Pero quienes diseñan los planes 401(k) no las han incluido, porque la mayoría desconoce cómo hacerlo.

Estos no son activos fáciles de comprender. Lisa Kirchenbauer, quien dirige Omega Wealth Management en Arlington, Virginia, advirtió a los inversores que se mantengan alejados a menos que comprendan realmente los riesgos.

“Todas tienen diferentes rentabilidades y riesgos, y es necesario comprender esas diferencias”, declaró a Yahoo Finance. “Si no sabes ni entiendes en qué estás invirtiendo, quédate con las inversiones tradicionales”.

Lisa dijo que los activos privados también son más difíciles de vender. Si alguien va a necesitar cash pronto, tal vez para cumplir con las Distribuciones Mínimas Requeridas (RMD) o para transferir su cuenta después de cambiar de trabajo, las criptomonedas y el capital privado no funcionarán.

Para alguien que planea dejar sus fondos guardados durante años, podría ser más lógico. Pero incluso en ese caso, dijo, comience con poco; no más del 5 al 10 %.

Las personas cercanas a la jubilación suelen elegir un fondo que coincida con su edad de jubilación completa, generalmente 67 años. Si es más joven o más ambicioso, elige un año posterior. Si es precavido, opta por uno anterior.