트럼프, 401(k) 계좌의 암호화폐 및 사모투자 개방 명령 서명

트럼프는 401(k) 퇴직 계좌 내에서 암호화폐, 사모투자, 부동산 거래를 허용하는 광범위한 행정명령에 서명했습니다. 이로써 약 9조 달러에 달하는 미국인의 퇴직 저축이 더 위험하고 유동성이 낮은 자산으로 유입될 길이 열렸으며, 이는 향후 퇴직 계획이 어떻게 구성될지에 큰 변화를 가져오고 있습니다.

이 지시는 워싱턴의 규제당국에 기존 법규를 조정하여 401(k) 펀드를 운영하는 전문 매니저들이 약 9,000만 명의 미국 근로자에게 이러한 옵션을 제공할 수 있도록 하라고 지시합니다.

이들 근로자들은 역사적으로 기본 주식, 채권, S&P 500과 같은 인덱스 펀드에만 제한되어 있었습니다. 하지만 트럼프의 새로운 명령은 이를 변경합니다.

암호화폐 로비, 트럼프의 서명 이끌어내

이 과정은 수개월에 걸쳐 준비되었습니다. 사모자본 기업들과 암호화폐 임원들은 오랫동안 워싱턴 D.C. 주변을 맴돌며 401(k) 시장 접근을 주장해 왔습니다. 하지만 거래 성사를 이끈 것은 암호화폐 산업이었습니다.

알려진 바와 같이, 트럼프는 암호화폐를 적극적으로 지지해 왔습니다. 그는 기업들에 대한 수사를 종결하고 은행 규제를 완화하며 업계에 대한 규제를 느슨하게 했습니다.

그의 통치 기간 동안 토큰 가격은 급등했습니다. 그리고 그의 가족은 이제 이 부문에 대규모로 투자한 기업들에 대한 주요 지분을 보유하고 있습니다.

블랙스톤, 아폴로, 블랙록, KKR과 같은 대형 기업들은 이미 401(k) 계획 관리업체와 계약 체결을 시작했습니다. 그들은 빠르게 참여하고 싶어 합니다. 그들은 수년간 근로자들이 주식과 채권에만 투자하도록 강요받아서는 안 된다고 정부를 설득해 왔습니다.

트럼프는 첫 임기 말에 비슷한 시도를 했으나, 401(k) 관리업체들이 반발했습니다. 그들은 이러한 위험한 투자가 기대 이하의 성과를 낼 경우 직원들에게 소송을 당할까 봐 우려했습니다. 사모투자는 더 높은 수수료, 레버리지, 복잡한 가격 구조를 수반합니다.

그런 우려가 완전히 사라진 것은 아니지만, 트럼프의 명령은 의원들에게 법적 보호 장치를 재작성하고 고용주 및 펀드 매니저가 이를 제공하는 것을 더 안전하게 만드는 여지를 제공합니다.

그럼에도 이 규칙은 이러한 새로운 옵션을 자동으로 적용하지 않습니다. 이는 기관과 의회에 약간의 자극을 주는 것에 불과합니다. 그리고 문이 열려 있더라도 많은 미국인들은 자신이 무엇을 시작하는지 잘 모르고 있습니다.

근로자들은 단순한 목표일정펀드(Target-Date Funds)에 의존

대부분의 근로자는 401(k)에서 개별 자산을 직접 선택하지 않습니다. 그들은 퇴직이 가까워짐에 따라 주식과 채권의 자동 혼합 비중을 조정하는 목표일정펀드에 기본적으로 배정됩니다. 밴가드(Vanguard)의 데이터에 따르면 2024년 사용자 중 80% 이상이 이러한 펀드에 머무른 것으로 나타났으며, 신규 기여금의 3분의 2가 바로 이 펀드로 유입되었습니다.

블랙록의 CEO 래리 핑크는 이를 문제라고 생각합니다. 그는 표준적인 60/40 포트폴리오 비중을 새로운 방식으로 대체하기를 원합니다: 주식 50%, 채권 30%, 부동산, 신용, 인프라와 같은 사적 투자 20%입니다.

어제 고객들에게 보낸 서한에서 래리는 연금 기금이 이러한 자산을 수년간 사용해 왔으며, 연평균 401(k)보다 약 0.5% 더 높은 수익을 올렸다고 주장했습니다. 그는 이 작은 우위가 시간이 지남에 따라 큰 차이를 만든다고 말합니다.

기술적으로 보면 사적 투자는 이미 은퇴 계좌 내에서 합법적입니다. 하지만 401(k) 계획을 설계하는 사람들은 대부분 그 방법을 모르기 때문에 포함하지 않았습니다.

이러한 자산은 이해하기 어렵습니다. 버지니아주 아링턴에 있는 오메가 웨얼스 매니지먼트(Omega Wealth Management)를 운영하는 리사 키르헨바우어(Lisa Kirchenbauer)는 투자자들이 위험을 진정으로 이해하지 않는 한 이러한 자산에서 손을 떼라고 경고했습니다.

“모두 다른 수익률과 위험을 가지고 있으며, 이러한 차이를 이해해야 합니다,”라고 그녀는 야후 파이낸스에 말했습니다. “투자 대상에 대해 모르고 이해하지 못한다면 전통적인 투자에 머무르세요.”

리사는 사적 자산이 매각하기 더 어렵다고 말했습니다. 만약 누군가가 곧 현금이 필요하거나(예: 최소 필수 인출금(RMD) 충족 또는 이직 시 계좌 롤오버), 암호화폐와 사적 자금은 적합하지 않을 수 있습니다.

자금을 수년간 그대로 유지할 계획이라면 더 합리적일 수 있습니다. 하지만即便如此, 그녀는 소액으로 시작할 것을 권하며, 비중은 5~10%를 넘지 말라고 했습니다.

은퇴를 앞둔 사람들은 종종 자신의 전체 사회보장 수령 연령(보통 67세)에 맞춰 펀드를 선택합니다. 더 젊거나 공격적인 성향이라면 더 늦은 연도를 선택하고, 신중한 성향이라면 더 이른 연도를 선택합니다.