- トランプ氏は、401(k)プランへの暗号資産、プライベートエクイティ、不動産投資を可能にする大統領令に署名しました。
- この命令は規制当局に対し、9,000万人の米国人が代替資産にアクセスできるよう規則を調整するよう指示しています。
- プライベートエクイティ企業と暗号資産ロビイストは、9兆ドル規模の退職金市場への参入を強く推進しました。
トランプ氏は、401(k)退職年金口座内で暗号資産、プライベートエクイティ、不動産取引を可能にする包括的な行政命令に署名しました。これにより、約9兆ドルの米国の退職貯蓄が、よりリスクが高く、流動性の低い資産に流れる道が開け、これ以降、退職プランがどのように構築されるかに影響を与え始めています。
この指示は、ワシントンの規制当局に対し、既存の法律を調整して、401(k)ファンドを運用する専門マネージャーが、約9,000万人の米国人労働者にこれらのオプションを提供し始めることができるように求めるものです。
これらの労働者は歴史的に、基本的な株式、債券、S&P 500のようなインデックスファンドに限定されていました。しかし、トランプ氏の新しい命令はこれを変更します。
暗号資産ロビー活動がトランプ氏の署名を後押し
これは数ヶ月をかけて準備されてきました。プライベートキャピタル企業や暗号資産の執行役員たちは、401(k)市場へのアクセスを求めてワシントンD.C.周辺をうろついていたのですが、取引成立に貢献したのは暗号資産業界でした。
ご存知の通り、トランプ氏は暗号資産を支持するために尽力し、企業に対する調査を閉じ、銀行規制を緩和し、業界の規制を緩和してきました。
彼の統治下で、トークンの価格は急騰しました。そして、彼の家族は今や、このセクターに多額の投資を行っている企業の大きな持分を握っています。
ブラックストーン、アポロ、ブラックロック、KKRなどの大手企業はすでに、401(k)プラン管理者との契約を結び始めています。彼らは早く参入したいと考えています。彼らは長年にわたり、労働者が株式と債券にのみ投資することを強制されるべきではないことを政府に説得してきました。
トランプ氏は最初の任期の終わりに類似した試みを行いましたが、401(k)のマネージャーたちは反発しました。彼らは、これらのリスクの高い投資が期待通りにパフォーマンスを発揮しなかった場合、従業員から訴訟を起こされることを懸念していました。プライベートエクイティは、より高い手数料、レバレッジ、複雑な価格設定を伴います。
これらの懸念は消えていませんが、トランプ氏の命令により、立法府は法的保護を再構築し、雇用主やファンドマネージャーがこれらを提供することをより安全にする余地を与えられました。
それでも、この規則はこれらの新しいオプションを自動的には適用しません。それは、機関や議会に後押しを与えるだけです。そして、たとえ扉が開かれていても、多くの米国人はまだ自分が何に乗り込もうとしているのかを理解していません。
労働者はシンプルなターゲットデイトファンドに依存
ほとんどの労働者は、401(k)の中で個々の資産を選択したり選んだりしません。彼らはデフォルトでターゲットデイトファンドに組み入れられます。これは、退職に近づくと株式と債券の比率を調整する自動化されたミックスです。バンガードのデータによると、2024年には80%以上のユーザーがこれらのファンドに留まり、新しい拠出金の3分の2が直接これらに入りました。
ブラックロックのラリー・フィンクCEOは、これを問題だと考えています。彼は標準的な60/40のポートフォリオ分割を、新しいもの、すなわち株式50%、債券30%、不動産、クレジット、インフラストラクチャなどのプライベート投資20%に置き換えることを望んでいます。
昨日、クライアント宛ての手紙の中で、ラリーは、年金基金がこれらの資産を長年使用しており、401(k)を年間約0.5%上回ってパフォーマンスを発揮していると主張しました。彼は、この小さな優位性は、時間が経つにつれて大きなものになると述べています。
技術的には、プライベート投資はすでに退職年金口座内で合法です。しかし、401(k)プランを設計する人々は、それらを含めていません。なぜなら、ほとんどの人がその方法を知っていないからです。
これらは理解しやすい資産ではありません。バージニア州アーリントンにあるOmega Wealth Managementを運営するリサ・キルヒェンバウアー氏は、リスクを本当に理解していない限り、投資家は手を出さないよう警告しました。
「すべてが異なるリターンとリスクを持っており、それらの違いを理解する必要があります」と彼女はYahoo Financeに語りました。「投資しているものを知らず、理解していない場合は、伝統的な投資にとどまるべきです。」
リサ氏は、プライベート資産も売却が難しいと述べています。もし誰かがすぐに現金を必要とする場合、例えば必要な最低配当金（RMDs）を満たすため、または転職後に口座をロールオーバーするためであれば、暗号資産やプライベートエクイティは機能しません。
長年にわたり資金をその場に置くことを計画している人にとっては、より理にかなっているかもしれません。しかし、それでも彼女は、小さく始めるべきだと述べています。5〜10%を超えてはいけません。
退職に近づいている人々は、通常67歳である完全な社会保障年齢に一致するファンドを選択することが多いです。あなたが若く、あるいは積極的であれば、より遅い年を選びます。慎重であれば、より早い年を選びます。
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Jai Hamid
ジャイ・ハミドは、過去6年間、暗号通貨、株式市場、テクノロジー、世界経済、そして市場に影響を与える地政学的イベントを報道してきました。彼女は、AMB Crypto、Coin Edition、CryptoTaleなどのブロックチェーン専門出版物で、市場分析、大手企業、規制、マクロ経済動向に関する記事を担当してきました。ロンドン・スクール・オブ・ジャーナリズムを卒業し、アフリカ有数のテレビネットワークで3回にわたり暗号通貨市場の洞察を提供しています。
