トランプ大統領は、401(k)退職金口座内での暗号資産、プライベートエクイティ、不動産取引を許可する包括的な大統領令に署名しました。これにより、約9兆ドルのアメリカ人の退職金貯蓄がよりリスクが高く流動性の低い資産に流れ込む道が開かれ、今後の退職プランの構築方法に既に大きな変化が生じています。.
この指令は、ワシントンの規制当局に対し、401(k)ファンドを運用する専門の運用会社が約9000万人のアメリカ人労働者にこれらのオプションを提供できるよう、既存の法律を見直して調整するよう指示している。.
これまで、こうした労働者の投資対象は、基本的な株式、債券、S&P 500などのインデックスファンドに限られていた。しかし、トランプ大統領の新たな命令により、状況は変化する。.
暗号通貨ロビー活動がトランプ大統領の署名獲得に貢献
これは数ヶ月かけて準備されたものです。民間投資会社や仮想通貨企業の幹部たちは、401(k)市場へのアクセスを求めてワシントンD.C.をしばらく取り囲んでいました。しかし、この合意を成立させたのは、仮想通貨業界でした。.
周知のとおり、トランプ大統領は仮想通貨の支援に全力を尽くし、企業への捜査を中止し、銀行規則を緩和し、業界に対する規制を緩和してきた。.
彼の監督下でトークンの価格は急騰し、彼の一族は現在、この分野に多額の投資を行っている企業の株式を大量に保有している。.
ブラックストーン、アポロ、ブラックロック、KKRといった大手企業は、既に401(k)プランの運用会社との契約締結を開始している。彼らは参入を急ぎたいと考えている…それも迅速に。労働者が株式と債券のみに投資することを強制されるべきではないと、政府を説得しようと何年も努力してきたのだ。.
トランプ氏は最初の任期末に同様の試みをしたが、401(k)の運用担当者は抵抗した。リスクの高い投資が期待外れに終わった場合、従業員から訴訟を起こされるのではないかと懸念したのだ。プライベート・エクイティには、高い手数料、レバレッジ、そして複雑な価格設定が伴う。.
こうした懸念が消えたわけではないが、トランプ大統領の命令により、議員らは法的保護を書き換え、雇用主やファンドマネージャーがより安全に保護を提供できるようにするための余地が生まれた。.
しかし、この規則によってこれらの新たな選択肢がmatic実現されるわけではありません。政府機関と議会にちょっとした刺激を与えるに過ぎません。そして、たとえ扉が開かれたとしても、多くのアメリカ人は未だに自分が何に巻き込まれるのか分かっていません。.
労働者はシンプルなターゲットデートファンドに頼っている
ほとんどの労働者は401(k)で個々の資産を選別しません。デフォルトでターゲット・デート・ファンドに積立されます。これは、退職時期が近づくにつれて自動的に調整される株式と債券の混合ファンドです。バンガードのデータによると、2024年には利用者の80%以上がこれらのファンドに投資を続け、新規拠出金の3分の2が直接これらのファンドに投入されました。.
ブラックロックのCEO、ラリー・フィンク氏は、それが問題だと考えている。彼は、標準的な60/40のポートフォリオ配分を、株式50%、債券30%、そして不動産、クレジット、インフラといったプライベート投資20%という新たな配分に置き換えることを計画している。.
ラリー氏は昨日、顧客への書簡の中で、年金基金は長年にわたりこれらの資産を活用し、401(k)を年間約0.5%上回るパフォーマンスを上げてきたと主張した。そのわずかな優位性は、時間の経過とともに大きくなると彼は言う。.
技術的には、退職金口座内での個人投資は既に合法です。しかし、401(k)プランの設計者は、その方法を知らないため、個人投資を組み込んでいません。.
これらは理解するのが容易な資産ではありません。バージニア州アーリントンでオメガ・ウェルス・マネジメントを経営するリサ・キルヒェンバウアー氏は、投資家はリスクを真に理解していない限り、投資に手を出すべきではないと警告しました。.
「それぞれリターンとリスクが異なり、その違いを理解する必要があります」と彼女はに語った。「何に投資しているのか理解していないなら、伝統的な投資を続けるべきです」
リサ氏によると、プライベート資産の売却も難しいという。もし誰かがすぐに cash 必要とする場合、例えば必要最低配当（RMD）の支払いや転職後の口座のロールオーバーなど、仮想通貨やプライベートエクイティは役に立たないだろう。.
資金を何年もそのままにしておく予定の人にとっては、より理にかなっているかもしれません。しかし、その場合でも、5～10%を超えない少額から始めるべきだと彼女は言います。.
退職が近い人は、社会保障の満了年齢（通常は67歳）に合わせたファンドを選ぶことが多いです。若い人や積極的志向の人は、より遅い年を選びます。慎重な人は、より早い年を選びます。.
