Trump signe un ordre ouvrant 401(k)s aux cryptomonnaies et à l'investissement privé

Trump a approuvé un décret exécutif ambitieux permettant aux cryptomonnaies, à l'investissement privé et aux transactions immobilières d'être inclus dans les comptes de retraite 401(k). Cela ouvre la voie à environ 9 billions de dollars d'économies de retraite américaines qui seront orientées vers des actifs plus risqués et moins liquides, et cela bouleverse déjà la façon dont les plans de retraite seront construits à partir de maintenant.

La directive ordonne aux régulateurs de Washington de revenir en arrière et d'ajuster les lois existantes afin que les gestionnaires professionnels gérant les fonds 401(k) puissent commencer à offrir ces options à environ 90 millions de travailleurs américains.

Ces travailleurs ont historiquement été limités aux actions de base, aux obligations et aux fonds indiciels comme le S&P 500. Mais le nouvel ordre de Trump change cela.

Le lobbying des cryptomonnaies a aidé à obtenir la signature de Trump

Cela fait des mois que cela se prépare. Les sociétés de capital privé et les dirigeants du secteur des cryptomonnaies tournent autour de Washington depuis un certain temps, poussant pour un accès au marché des 401(k). Mais c'est l'industrie des cryptomonnaies qui a aidé à sceller l'accord.

Comme on le sait, Trump s'est efforcé de soutenir les cryptomonnaies, fermant les enquêtes sur les entreprises, assouplissant les règles bancaires et allégeant la réglementation pour l'industrie.

Les prix des jetons ont explosé sous son mandat. Et sa famille détient désormais des participations importantes dans des entreprises fortement investies dans ce secteur.

De grands noms comme Blackstone, Apollo, BlackRock et KKR ont déjà commencé à signer des accords avec les administrateurs de plans 401(k). Ils veulent entrer… et vite. Ils ont passé des années à essayer de convaincre le gouvernement que les travailleurs ne devraient pas être forcés d'investir uniquement dans des actions et des obligations.

Trump avait essayé quelque chose de similaire à la fin de son premier mandat, mais les gestionnaires de 401(k) se sont opposés. Ils craignaient d'être poursuivis par les employés si ces investissements risqués sous-performaient. L'investissement privé comporte des frais plus élevés, de l'effet de levier et une tarification complexe.

Ces préoccupations n'ont pas disparu, mais l'ordre de Trump donne aux législateurs la possibilité de réécrire les protections légales et de rendre plus sûr pour les employeurs et les gestionnaires de fonds de les offrir.

Cependant, la règle ne rend pas ces nouvelles options automatiques. Elle donne simplement une impulsion aux agences et au Congrès. Et même si la porte est ouverte, beaucoup d'Américains ne savent toujours pas dans quoi ils s'engagent.

Les travailleurs dépendent de fonds à date cible simples

La plupart des travailleurs ne choisissent pas et ne sélectionnent pas d'actifs individuels dans leur 401(k). Ils sont placés par défaut dans des fonds à date cible ; des mélanges automatisés d'actions et d'obligations qui s'ajustent à mesure que la retraite approche. Les données de Vanguard ont montré qu'en 2024, plus de 80 % des utilisateurs sont restés dans ces fonds, et les deux tiers des nouvelles contributions y sont allés directement.

Larry Fink, PDG de BlackRock, pense que c'est un problème. Il veut remplacer la répartition standard de portefeuille 60/40 par quelque chose de nouveau : 50 % d'actions, 30 % d'obligations et 20 % d'investissements privés comme l'immobilier, le crédit et les infrastructures.

Dans une lettre adressée à ses clients hier, Larry a fait valoir que les fonds de pension utilisent ces actifs depuis des années et surperforment les 401(k) d'environ un demi pour cent annuellement. Cette petite marge, dit-il, devient importante avec le temps.

Techniquement, les investissements privés sont déjà légaux à l'intérieur des comptes de retraite. Mais les personnes qui conçoivent les plans 401(k) ne les ont pas incluses, car la plupart ne savent pas comment.

Ce ne sont pas des actifs faciles à comprendre. Lisa Kirchenbauer, qui dirige Omega Wealth Management à Arlington, en Virginie, a mis en garde les investisseurs de rester à l'écart à moins de vraiment comprendre les risques.

« Ils ont tous des rendements et des risques différents, et vous devez comprendre ces différences », a-t-elle déclaré à Yahoo Finance. « Si vous ne savez pas et ne comprenez pas ce dans quoi vous investissez, restez avec des investissements traditionnels. »

Lisa a déclaré que les actifs privés sont également plus difficiles à vendre. Si quelqu'un a besoin d'argent bientôt, peut-être pour respecter les distributions minimales requises (RMD) ou pour rouler son compte après avoir changé d'emploi, les cryptomonnaies et l'investissement privé ne fonctionneront pas.

Pour quelqu'un qui prévoit de laisser ses fonds en place pendant des années, cela pourrait avoir plus de sens. Mais même alors, a-t-elle dit, commencez petit ; pas plus de 5 à 10 %.

Les personnes proches de la retraite sélectionnent souvent un fonds qui correspond à leur âge complet de sécurité sociale, généralement 67 ans. Si vous êtes plus jeune ou plus agressif, vous choisissez une année plus tardive. Si vous êtes prudent, vous choisissez une année plus tôt.