Трамп подписал указ, открывающий доступ к пенсионным планам 401(k) для криптовалют и частных инвестиций

Трамп подписал масштабный указ, разрешающий операции с криптовалютами, частными инвестициями и недвижимостью внутри пенсионных счетов 401(k). Это открывает путь для перенаправления около 9 триллионов долларов американских пенсионных накоплений в более рискованные и менее ликвидные активы, и уже сейчас это меняет подход к построению пенсионных планов в будущем.

В директиве содержится указание регулирующим органам в Вашингтоне пересмотреть и скорректировать существующие законы, чтобы профессиональные управляющие фондами 401(k) могли начать предлагать эти варианты примерно 90 миллионам американских работников.

Исторически сложилось так, что доступ к этим активам был ограничен базовыми акциями, облигациями и индексными фондами, такими как S&P 500. Но новый указ Трампа меняет это.

Криптолоббирование помогло Трампу получить подпись под законопроектом

На это ушло несколько месяцев. Частные инвестиционные компании и руководители крипто-компаний уже некоторое время осматривали Вашингтон, стремясь получить доступ к рынку пенсионных планов 401(k). Но именно криптоиндустрия помогла заключить сделку.

Как известно, Трамп всячески поддерживал криптовалюту, закрывая расследования в отношении компаний, смягчая банковские правила и ослабляя регулирование этой отрасли.

При его правлении цены на токены резко выросли. И теперь его семья владеет крупными долями в компаниях, активно инвестирующих в этот сектор.

Крупные компании, такие как Blackstone, Apollo, BlackRock и KKR, уже начали заключать сделки с администраторами пенсионных планов 401(k). Они хотят участвовать… и быстро. Они годами пытались убедить правительство в том, что работников не следует принуждать инвестировать только в акции и облигации.

Трамп пытался сделать нечто подобное в конце своего первого срока, но управляющие пенсионными планами 401(k) воспротивились этому. Они опасались судебных исков со стороны сотрудников, если эти рискованные инвестиции окажутся неэффективными. Частные инвестиционные фонды сопряжены с более высокими комиссиями, использованием заемных средств и сложной системой ценообразования.

Эти опасения не исчезли, но указ Трампа дает законодателям возможность пересмотреть правовые гарантии и сделать предоставление таких гарантий более безопасным для работодателей и управляющих фондами.

Тем не менее, это правило не делает появление этих новых возможностейmatic. Оно лишь подталкивает ведомства и Конгресс к этому шагу. И даже если дверь открыта, многие американцы по-прежнему не знают, во что ввязываются.

Рабочие полагаются на простые целевые инвестиционные фонды

Большинство работников не выбирают отдельные активы в своих пенсионных планах 401(k). По умолчанию они размещаются в целевых фондах; это автоматизированные комбинации акций и облигаций, которые корректируются по мере приближения к выходу на пенсию. Данные Vanguard показали, что в 2024 году более 80% пользователей остались в этих фондах, а две трети новых взносов были направлены непосредственно в них.

Генеральный директор BlackRock Ларри Финк считает это проблемой. Он хочет заменить стандартное соотношение 60/40 в инвестиционном портфеле чем-то новым: 50% акций, 30% облигаций и 20% частных инвестиций, таких как недвижимость, кредиты и инфраструктура.

Вчера в письме своим клиентам Ларри утверждал, что пенсионные фонды годами используют эти активы и показывают результаты примерно на полпроцента в год лучше, чем планы 401(k). Это небольшое преимущество, по его словам, со временем значительно увеличивается.

Технически, частные инвестиции уже разрешены в рамках пенсионных счетов. Но разработчики планов 401(k) их не включают, потому что большинство из них не знают, как это сделать.

Эти активы непросто понять. Лиза Кирхенбауэр, руководитель компании Omega Wealth Management в Арлингтоне, штат Вирджиния, предостерегла инвесторов от вложения средств, если они действительно не понимают рисков.

«У всех них разная доходность и риски, и вам нужно понимать эти различия», — сказала Yahoo Finance. «Если вы не знаете и не понимаете, во что инвестируете, придерживайтесь традиционных инвестиций».

Лиза сказала, что частные активы также сложнее продать. Если кому-то скоро понадобятся cash , например, для выполнения обязательных минимальных выплат (RMD) или для перевода средств со счета после смены работы, криптовалюта и частный капитал не подойдут.

Для тех, кто планирует оставить свои средства на этом месте на долгие годы, это может быть более разумным решением. Но даже в этом случае, по ее словам, следует начинать с малого: не более 5-10%.

Люди, приближающиеся к пенсионному возрасту, часто выбирают фонд, соответствующий их полному пенсионному возрасту, обычно 67 лет. Если вы моложе или предпочитаете более агрессивный подход, вы выбираете более поздний год. Если вы осторожны, вы выбираете более ранний год.