Trump unterzeichnet Order, die 401(k)s für Krypto und Private Equity öffnet

Trump hat einer weitreichenden Exekutivverordnung zugestimmt, die Krypto-, Private-Equity- und Immobilien Deals in 401(k)-Rentenkonto-Verträgen erlaubt. Dies ebnet den Weg für etwa 9 Billionen US-Dollar an amerikanischen Renteneinsparungen, die in riskantere, weniger liquide Assets fließen sollen, und es schüttelt bereits auf, wie Rentenkonto-Pläne von hier an aufgebaut werden.

Die Direktive weist Regulierungsbehörden in Washington an, zurückzugehen und bestehende Gesetze anzupassen, damit professionelle Manager, die 401(k)-Fonds verwalten, diese Optionen für etwa 90 Millionen amerikanische Arbeitnehmer anbieten können.

Diese Arbeitnehmer waren historisch gesehen auf einfache Aktien, Anleihen und Indexfonds wie den S&P 500 beschränkt. Aber Trumps neue Order ändert das.

Krypto-Lobbying half, Trumps Unterschrift zu bekommen

Dies hat Monate gedauert. Private-Capital-Firmen und Krypto-Executives sind seit einiger Zeit in Washington im Umlauf und drängen auf Zugang zum 401(k)-Markt. Aber es war die Krypto-Industrie, die den Deal besiegelt hat.

Wie bekannt, hat Trump alles getan, um Krypto zu unterstützen, Ermittlungen gegen Firmen geschlossen, Bankenregeln gelockert und die Regulierung für die Branche erleichtert.

Die Preise für Token sind unter seiner Aufsicht in die Höhe geschossen. Und seine Familie hat nun große Anteile an Unternehmen, die stark in diesen Sektor investiert sind.

Große Namen wie Blackstone, Apollo, BlackRock und KKR haben bereits begonnen, Deals mit 401(k)-Plan-Administratoren zu unterzeichnen. Sie wollen mitmachen… und schnell. Sie haben Jahre damit verbracht, die Regierung davon zu überzeugen, dass Arbeitnehmer nicht gezwungen sein sollten, nur in Aktien und Anleihen zu investieren.

Trump hatte am Ende seiner ersten Amtszeit etwas Ähnliches versucht, aber 401(k)-Manager haben sich dagegen gewehrt. Sie hatten Angst davor, von Mitarbeitern verklagt zu werden, wenn diese riskanten Anlagen unterperformen. Private Equity bringt höhere Gebühren, Hebelwirkung und komplexe Preisgestaltung mit sich.

Diese Bedenken sind nicht verschwunden, aber Trumps Order gibt Gesetzgebern Raum, rechtliche Schutzmaßnahmen neu zu schreiben und es für Arbeitgeber und Fondsmanager sicherer zu machen, sie anzubieten.

Die Regel macht diese neuen Optionen jedoch nicht automatisch. Sie gibt Agenturen und dem Kongress nur einen Stoß. Und selbst wenn die Tür offen ist, wissen viele Amerikaner immer noch nicht, worauf sie sich einlassen.

Arbeitnehmer verlassen sich auf einfache Ziel-Datum-Fonds

Die meisten Arbeitnehmer wählen und wählen keine einzelnen Assets in ihrem 401(k) aus. Sie werden standardmäßig in Ziel-Datum-Fonds platziert; automatisierte Mischungen aus Aktien und Anleihen, die sich anpassen, wenn die Rente näher rückt. Vanguard-Daten zeigten, dass 2024 über 80 % der Nutzer in diesen Fonds blieben, und zwei Drittel der neuen Beiträge gingen direkt in sie.

BlackRock-CEO Larry Fink denkt, dass das ein Problem ist. Er möchte die Standard-60/40-Portfolio-Aufteilung durch etwas Neues ersetzen: 50 % Aktien, 30 % Anleihen und 20 % private Investitionen wie Immobilien, Kredit und Infrastruktur.

In einem Brief an seine Kunden gestern argumentierte Larry, dass Pensionsfonds diese Assets seit Jahren nutzen und 401(k)s um etwa ein halbes Prozent jährlich übertreffen. Dieser kleine Vorsprung, sagt er, wächst im Laufe der Zeit groß.

Technisch gesehen sind private Investitionen bereits innerhalb von Rentenkonto-Verträgen legal. Aber die Leute, die 401(k)-Pläne entwerfen, haben sie nicht eingeschlossen, weil die meisten nicht wissen, wie.

Dies sind keine einfachen Assets zu verstehen. Lisa Kirchenbauer, die Omega Wealth Management in Arlington, Virginia, leitet, warnte Anleger, draußen zu bleiben, es sei denn, sie verstehen die Risiken wirklich.

„Sie alle haben unterschiedliche Renditen und Risiken, und man muss diese Unterschiede verstehen“, sagte sie Yahoo Finance. „Wenn Sie nicht wissen und verstehen, worin Sie investieren, bleiben Sie bei traditionellen Anlagen.“

Lisa sagte, private Assets seien auch schwerer zu verkaufen. Wenn jemand bald Bargeld braucht, vielleicht um Required Minimum Distributions (RMDs) zu erfüllen oder sein Konto nach einem Jobwechsel zu rollen, funktionieren Krypto und Private Equity nicht.

Für jemanden, der plant, seine Gelder über Jahre hinweg an Ort und Stelle zu lassen, könnte es mehr Sinn machen. Aber selbst dann sagte sie, man solle klein anfangen; nicht mehr als 5 bis 10 %.

Menschen, die nahe an der Rente sind, wählen oft einen Fonds, der mit ihrem vollständigen Social-Security-Alter übereinstimmt, normalerweise 67. Wenn Sie jünger oder aggressiver sind, wählen Sie ein späteres Jahr. Wenn Sie vorsichtig sind, gehen Sie früher.