特朗普签署命令开放 401(k) 账户给加密货币和私募股权

特朗普已签署一项广泛的行政命令，允许在 401(k) 退休账户内进行加密货币、私募股权和房地产交易。这为约 9 万亿美元的美国退休储蓄流入风险更高、流动性更低的资产铺平了道路，并且已经从根本上改变了退休计划的构建方式。

该指令指示华盛顿的监管机构回去调整现有法律，以便管理 401(k) 基金的专业经理可以开始向约 9000 万美国工人提供这些选项。

这些工人历来仅限于基本的股票、债券和像 S&P 500 这样的指数基金。但特朗普的新命令改变了这一点。

加密货币游说帮助促成了特朗普的签名

这已经酝酿了几个月。私募资本公司和加密货币高管已经在华盛顿周围活动了一段时间，推动进入 401(k) 市场。但正是加密货币行业帮助敲定了这笔交易。

众所周知，特朗普一直大力支持加密货币，关闭了对公司的调查，放宽了银行规定，并放松了对该行业的监管。

在他的监管下，代币价格飙升。而且他的家族现在在大量投资该领域的公司拥有重大股份。

黑石（Blackstone）、阿波罗（Apollo）、贝莱德（BlackRock）和KKR 等大型公司已经开始与 401(k) 计划管理员签署协议。他们想加入……而且速度很快。多年来，他们一直试图说服政府，工人不应被迫只投资于股票和债券。

特朗普在他第一任期结束时曾尝试过类似的做法，但 401(k) 经理们提出了反对。他们担心如果这些风险投资表现不佳，会被员工起诉。私募股权伴随着更高的费用、杠杆和复杂的定价。

这些担忧并未消失，但特朗普的命令为立法者重写法律保护提供了空间，使雇主和基金经理提供这些投资更加安全。

尽管如此，该规则并未使这些新选项成为自动选项。它只是给机构和国会一个推动。即使大门敞开，许多美国人仍然不清楚自己面临的情况。

工人依赖简单的目标日期基金

大多数工人在401(k)计划中不会自行挑选个别资产。系统默认将他们放入目标日期基金；这是一种股票和债券的自动化组合，会随着退休日期的临近而调整。Vanguard的数据显示，2024年，超过80%的用户留在这类基金中，三分之二的新的供款直接投入其中。

贝莱德（BlackRock）首席执行官拉里·芬克（Larry Fink）认为这是一个问题。他希望用一种新的配置取代标准的60/40投资组合：50%股票、30%债券和20%私人投资，如房地产、信贷和基础设施。

在昨天致客户的一封信中，拉里辩称，养老基金多年来一直使用这些资产，其年化表现比401(k)计划高出约0.5个百分点。他表示，这一微小的优势随着时间的推移会变得非常显著。

从技术上讲，私人投资已经合法地存在于退休账户中。但是，设计401(k)计划的人并没有将它们纳入其中，因为大多数人不知道如何操作。

这些资产并不容易理解。在弗吉尼亚州阿灵顿经营Omega Wealth Management的丽莎·基尔希鲍尔（Lisa Kirchenbauer）警告投资者，除非他们真正了解风险，否则应远离这些资产。

“它们都有不同的回报和风险，你需要了解这些差异，”她 告诉 Yahoo Finance。“如果你不知道也不了解你在投资什么，就坚持传统投资。”

丽莎表示，私人资产也更难出售。如果某人很快需要现金，例如为了满足最低要求分配（RMD）或在换工作后转移账户，加密货币和私募股权将无法发挥作用。

对于打算将资金长期保留的人来说，这可能更有意义。但即便如此，她说，起步要小；不超过5%到10%。

临近退休的人通常会选择与他们的完全社会保障年龄（通常是67岁）相符的基金。如果你更年轻或更激进，就选择较晚的年份。如果你比较谨慎，就选择较早的年份。