特朗普签署了一项影响深远的行政命令，允许在401(k)退休账户中进行加密货币、私募股权和房地产交易。这将使约9万亿美元的美国退休储蓄流入风险更高、流动性更差的资产，并已开始改变未来退休计划的构建方式。.
该指令要求华盛顿的监管机构重新调整现有法律，以便管理 401(k) 基金的专业经理人可以开始向大约 9000 万美国工人提供这些选择。.
这些投资者历来只能投资于基础股票、债券和指数基金，例如标准普尔500指数基金。但特朗普的新命令改变了这一点。.
加密货币游说活动帮助特朗普获得了签名。
这件事酝酿已久。私募股权公司和加密货币高管们一直在华盛顿特区积极游说，力图进入401(k)养老金市场。但最终促成此事的却是加密货币行业。.
众所周知，特朗普一直不遗余力地支持加密货币，他终止了对相关公司的调查，放宽了银行业规则，并放松了对该行业的监管。.
在他的领导下，代币价格一路飙升。如今，他的家族在该领域投资颇丰，并持有多家公司的大量股份。.
像黑石集团、阿波罗全球管理公司、贝莱德集团和KKR这样的大型投资公司已经开始与401(k)退休计划管理机构签署协议。他们急于抢占先机。多年来，他们一直试图说服政府，不应该强制员工只能投资股票和债券。.
特朗普在第一任期末期也尝试过类似的做法，但遭到了401(k)养老金计划管理人员的反对。他们担心，如果这些高风险投资表现不佳，可能会被员工起诉。私募股权投资则伴随着更高的费用、杠杆率和复杂的定价机制。.
这些担忧并未消失，但特朗普的命令给了立法者空间来重新制定法律保护措施，使雇主和基金经理能够更安全地提供这些措施。.
然而，这项规定并不能使这些新选项自动matic，它只是给各机构和国会敲响了警钟。即便大门已经敞开，许多美国人仍然不清楚自己将面临什么。.
工人们依赖简单的目标日期基金。
大多数员工不会在401(k)退休计划中自行选择投资标的。默认情况下，这些资产会被投入目标日期基金；这些基金是股票和债券的自动组合，会随着退休日期的临近而调整。先锋集团的数据显示，到2024年，超过80%的用户仍会继续持有这些基金，而且三分之二的新增缴款也直接投入了这些基金。.
贝莱德首席执行官拉里·芬克认为这是一个问题。他希望用一种新的投资组合比例取代标准的60/40比例：50%股票，30%债券，以及20%的私募投资，例如房地产、信贷和基础设施。.
拉里昨天在给客户的信中指出，养老基金多年来一直在使用这些资产，其收益每年比401(k)计划高出约0.5个百分点。他表示，随着时间的推移，这微小的优势会逐渐扩大。.
从技术层面讲，私人投资在退休账户中早已合法。但401(k)计划的设计者们并未将其纳入其中，因为大多数人并不了解如何操作。.
这些资产并不容易理解。弗吉尼亚州阿灵顿市欧米茄财富管理公司的负责人丽莎·基尔申鲍尔警告投资者，除非真正了解其中的风险，否则不要涉足。.
告诉 “它们的收益和风险各不相同，你需要了解这些差异。如果你不了解自己投资的是什么，那就坚持传统投资。”
丽莎表示，私人资产也更难出售。如果有人近期需要 cash ，比如为了满足最低提款要求（RMD）或在换工作后进行账户转换，那么加密货币和私募股权就不适用。.
对于计划将资金长期持有的人来说，这或许更有意义。但她也表示，即便如此，也要从小额投资开始，不超过5%到10%。.
临近退休的人通常会选择一个与他们领取社保金的年龄（通常为67岁）相对应的基金。如果你比较年轻或投资风格比较激进，可以选择稍晚一些的年份。如果你比较谨慎，则会选择更早一些的年份。.
