- トランプ氏は、401(k)プランに暗号資産を含めることを認める行政命令に署名した。
- 変更が行われる前に、雇用主やプランスポンサーの承認が必要である。
- フィデリティやバンガードなどのプロバイダーが、暗号資産オプションを追加するかどうかを決定する。
ホワイトハウスは今週、ドナルド・トランプ大統領が401(k)プランに代替資産を含めることを認める行政命令に署名した後、退職投資への暗号資産の導入を推進した。
この指示は、アメリカ人が退職のために投資する方法を広げ、ビットコインやその他の暗号資産に長期ポートフォリオでのより強力な役割を与える可能性がある。しかし、この変更はすぐに展開されるものではなく、アナリストは、ほとんどの貯蓄者が自分の口座でそれを見る前に大きな障壁に直面すると述べている。
命令の下では、退職プランは将来、ビットコインのような資産の保有を認める可能性がある。ビットコインは昨年米国でビットコインETFが起動して以来、機関投資家からの需要が増加している。暗号資産が主流の退職投資の一部となる可能性はそこにある。
しかし、たとえ トランプ氏の承認があっても、それが必ずしも雇用主が突然BONK、Pudgy Penguins、またはその他のミームコインを従業員の投資メニューに追加することを意味するわけではない。Bone Fide Wealthの創設者であり認定財務プランナーであるダグ・ボネパート氏は、「デジタル資産が大統領レベルの注目を集めているのは注目すべきことだ」と述べたが、「現実ははるかに複雑である」と強調した。
雇用主は暗号資産を追加する前に法的およびリスクの障壁に直面する
1974年雇用者退職所得保障法（ERISA）は退職プランの管理方法を規定しており、投資オプションの主要な変更には、プランスポンサーによる慎重な審査と合意が必要である。これらのスポンサーは信託責任を負っており、参加者の最善の利益のためにプランを運営し、ERISAに準拠しなければならない。これは、ボラティリティが高く、まだ発展途上にある暗号資産のような資産を追加することをより困難にする。
フィデリティは2022年、貯蓄者がビットコインを401(k)に入れるオプションを提供した最初の主要プロバイダーとして新境地を開いたが、ダグ氏は従業員がそれを使用できるかどうかは「雇用主のリスク許容度と信託責任にかかっていた」と述べた。これは、行政命令によってすぐにシフトするものではない。
Concurrent Financial Planningの創設者であり認定財務プランナーであるプレストン・チェリー氏は、投資選択肢が多すぎると逆効果になると警告した。「人々は投資メニューの選択肢に圧倒される」と彼は述べ、これはしばしば参加率の低下につながると付け加えた。
雇用主がこれらの投資に関する教育を提供する場合でさえ、労働者はそれを受け取るためにオプトインする必要があり、プレストン氏は参加率が「通常低い」と述べた。
彼はまた、雇用主がどのコインを許可するかをどのように決定するかについても疑問を呈した。ビットコイン、エーテル、ソラナムを暗号資産市場の残りと分離するには、投資委員会またはプランスポンサーによる監督が必要である。
それがない場合、従業員は極端な価格変動を持つコインにさらされる可能性がある。プレストンは、多くの人々が「30%、40%、50%の下落を理解できない」と指摘し、「それは破壊的になり得る」と述べた。彼は退職口座での暗号資産に反対ではないが、投資家に対して「暗号資産には慎重であれ」と促した。
プランプロバイダーおよびレコードキーパーが最終決定を制御する
たとえ雇用主が暗号資産を追加する用意があっても、選択は最終的にプランプロバイダーおよびレコードキーパーにあるかもしれない。米国の退職口座は第1四半期に43兆ドルの資産を保有しており、そのうち約9兆ドルが401(k)であった。
比較すると、暗号資産市場全体は約4兆ドルの価値がある。これら2つを統合することは大きな一歩であり、プランインフラストラクチャを制御する企業が、運用および規制上の課題に見合うかどうかを決定する。
トランプ氏の命令は、米国が暗号資産で優位性を維持することを促進する他の行政機関の動きに続くものである。7月、彼はステーブルコインに関する初の米国法であるGENIUS法に署名した。証券取引委員会（SEC）もまた、暗号資産ベースの取引に関する証券規則の更新を目指したプロジェクト・クリプトを立ち上げた。
登録投資アドバイザーである401 FinancialのCEO、タイロン・ロスは、「プランプロバイダー、第三者プロバイダー、レコードキーパーが、暗号資産を入れるかどうかに関わらず、最終結果を決定することになる」と述べた。
彼はまた、行政機関が米国を世界の暗号資産ハブにすることにコミットしている一方で、フィデリティ、シュワブ、マッスミューチュアル、バンガードのような大手企業が、この変更を実装するために急ぐことはないかもしれないと付け加えた。
ダグ氏は、行政命令は「現時点では構造的よりも象徴的である」と同意した。しかし、彼もまた は それは退職分野での教育への扉を開く。彼はビットコインが多様化されたポートフォリオにおいて長期的な地位を持っていると信じているが、信託責任者はそれを提供する前に機会とリスクを衡量しなければならないと強調した。
「私たちがこれを正しく行えば、退職投資の未来への扉が少し広がり、『私たちが間違えたら？さて、では、退職プランの明細書でどのミームコインを見ることになるか、誰にもわからない』」とダグ氏は述べた。
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Jai Hamid
ジャイ・ハミドは、過去6年間、暗号通貨、株式市場、テクノロジー、世界経済、そして市場に影響を与える地政学的イベントを報道してきました。彼女は、AMB Crypto、Coin Edition、CryptoTaleなどのブロックチェーン専門出版物で、市場分析、大手企業、規制、マクロ経済動向に関する記事を担当してきました。ロンドン・スクール・オブ・ジャーナリズムを卒業し、アフリカ有数のテレビネットワークで3回にわたり暗号通貨市場の洞察を提供しています。
