백악관은 이번 주 도널드 트럼프dent 이 401(k) 플랜에 대체 자산을 포함할 수 있도록 하는 행정 명령에 서명한 후 암호화폐를 은퇴 투자에 적극적으로 활용하도록 유도하는 움직임을 보였습니다.
이번 지침은 미국인들의 은퇴 투자 방식을 확대하고 bitcoin 및 기타 암호화폐가tron투자 포트폴리오에서 더 큰 역할을 하도록 할 가능성이 있습니다. 그러나 이러한 변화는 빠르게 시행되지 않을 것이며, 분석가들은 대부분의 저축자들이 자신의 계좌에서 이를 체감하기까지는 상당한 난관에 직면할 것이라고 말합니다.
이번 명령에 따라, 퇴직연금 플랜은 언젠가 bitcoin과 같은 자산 보유를 허용할 수 있게 될 것입니다. 비트코인은 작년 미국에서 bitcoin ETF가 출시된 이후 기관 투자자들의 수요가 꾸준히 증가하고 있습니다. 암호화폐가 주류 퇴직 투자 상품의 일부가 될 가능성이 충분히 있습니다.
트럼프 대통령의 승인이 있다고 해서 고용주들이 갑자기 BONK, Pudgy Penguins 또는 다른 밈 코인을 직원 투자 목록에 추가할 것이라는 의미는 아닙니다. 공인 재무 설계사이자 Bone Fide Wealth의 설립자인 Doug Boneparth는 "디지털 자산이 대통령급 관심을 받는 것은 주목할 만하지만 dent 현실은 훨씬 더 복잡하다"고 강조했습니다.
고용주는 암호화폐를 도입하기 전에 법적 및 위험 관련 난관에 직면합니다
1974년 제정된 근로자 퇴직 소득 보장법(ERISA)은 퇴직연금 제도의 운영 방식을 규정하며, 투자 옵션의 중대한 변경은 제도 운영 주체의 신중한 검토와 동의를 필요로 합니다. 이러한 운영 주체는 수탁자로서의 책임을 지고 있으며, 이는 참여자들의 최선의 이익을 위해 제도를 운영하고 ERISA를 준수해야 함을 의미합니다. 따라서 암호화폐와 같이 변동성이 크고 아직 발전 단계에 있는 자산을 제도에 편입하는 것이 더욱 어려워집니다.
피델리티는 2022년 주요 금융기관 중 최초로 401(k) 계좌에 bitcoin 예치할 수 있는 옵션을 제공하면서 새로운 지평을 열었지만, 더그는 직원들이 비트코인을 사용할 수 있을지는 "고용주의 위험 감수 능력과 신탁 의무에 달려 있다"고 말했습니다. 행정 명령이 내려진다고 해서 이러한 상황이 즉시 바뀌지는 않을 것입니다.
공인 재무 설계사이자 컨커런트 파이낸셜 플래닝(Concurrent Financial Planning)의 설립자인 프레스턴 체리는 너무 많은 투자 선택지가 오히려 역효과를 낼 수 있다고 경고했습니다. 그는 "사람들은 너무 많은 투자 옵션에 압도당해 투자 참여율이 낮아지는 경우가 많다"고 덧붙였습니다.
고용주가 이러한 투자에 대한 교육을 제공하더라도 근로자는 교육을 받으려면 스스로 선택해야 하며, 프레스턴은 참여율이 "일반적으로 낮다"고 말했습니다
그는 또한 고용주들이 어떤 암호화폐를 허용할지 어떻게 결정할 것인지에 대해서도 의문을 제기했습니다. bitcoin, 이더리움, Solana 나머지 암호화폐 시장과 분리하려면 투자 위원회나 계획 후원자의 감독이 필요합니다.
이러한 보호 장치가 없다면 직원들은 가격 변동성이 극심한 코인에 노출될 수 있습니다. 프레스턴은 많은 사람들이 "30%, 40%, 50%의 하락을 이해하지 못하는데, 이는 파괴적일 수 있다"고 지적했습니다. 그는 은퇴 계좌에 암호화폐를 포함하는 것 자체에는 반대하지 않지만, 투자자들에게 "암호화폐에 신중해야 한다"고 촉구했습니다
보험 제공업체와 기록 관리자가 최종 결정을 내립니다
고용주가 암호화폐를 도입할 의향이 있더라도, 최종 결정권은 퇴직연금 제공업체와 기록 관리 기관에 있을 수 있습니다. 1분기 기준 미국 퇴직연금 계좌의 자산 규모는 43조 달러에 달하며, 그중 약 9조 달러는 401(k) 계좌에 있습니다.
이에 비해 전체 암호화폐 시장 규모는 거의 4조 달러에 달합니다. 두 시장을 통합하는 것은 엄청난 도약이며, 계획 인프라를 장악하고 있는 기업들은 운영 및 규제상의 어려움을 감수할 가치가 있는지 여부를 결정할 것입니다.
트럼프 대통령의 이번 행정명령은 암호화폐 시장에서 미국의 주도권을 강화하기 위한 행정부의 다른 조치들에 이은 것이다. 지난 7월, 그는 미국 최초의 스테이블코인 관련 법안인 지니어스법(GENIUS Act)에 서명했다. 또한, 증권거래위원회(SEC)는 암호화폐 기반 거래에 대한 증권 규정을 업데이트하기 위한 '프로젝트 크립토(Project Crypto)'를 출범시켰다.
등록 투자 자문 회사인 401 Financial의 CEO인 타이론 로스는 "계획 제공업체, 제3자 제공업체, 기록 관리자가 암호화폐를 포함할지 여부를 최종적으로 결정할 것입니다."라고 말했습니다
그는 행정부가 미국을 세계적인 암호화폐 허브로 만들겠다는 의지를 갖고 있지만, 피델리티, 슈왑, 매스뮤추얼, 뱅가드와 같은 주요 기업들은 이러한 변화를 서둘러 시행하지 않을 수도 있다고 덧붙였다.
더그는 행정명령이 "현재로서는 구조적인 의미보다는 상징적인 의미가 더 크다"는 데 동의했습니다. 하지만 그는 또한 이 이 은퇴 관련 교육의 문을 열어준다고 말했습니다 bitcoin 장기적으로 분산 투자 포트폴리오에서 중요한 위치를 차지할 것이라고 믿지만, 수탁자는 비트코인을 제공하기 전에 기회와 위험을 신중하게 고려해야 한다고 강조했습니다.
"이 일을 제대로 한다면, 은퇴 투자 미래에 대한 가능성이 조금 더 넓어질 겁니다."라고 더그는 말했다. "하지만 만약 그렇지 못한다면? 글쎄요, 은퇴 계획 명세서에 어떤 밈 코인이 나타날지 누가 알겠습니까?"
