Das Weiße Haus hat diese Woche Schritte unternommen, um Kryptowährungen in die Altersvorsorge einzubeziehen, nachdemdent Donald Trump eine Exekutivanordnung unterzeichnet hatte, die es 401(k)-Plänen erlaubt, alternative Vermögenswerte aufzunehmen.
Die Richtlinie wird die Möglichkeiten der US-amerikanischen Altersvorsorge erweitern und bitcoin und anderen Kryptowährungen potenzielltronRolle in langfristigen Portfolios einräumen. Diese Änderung wird sich jedoch nicht schnell umsetzen lassen, und Analysten gehen davon aus, dass sie erhebliche Hürden überwinden muss, bevor die meisten Sparer sie auf ihren Konten bemerken werden.
Gemäß der Anordnung könnten Altersvorsorgepläne künftig auch Anlagen in Vermögenswerten wie bitcoinzulassen, dessen institutionelle Nachfrage seit der Einführung von bitcoin ETFs in den USA im vergangenen Jahr stetig wächst. Kryptowährungen haben das Potenzial, sich als fester Bestandteil der Altersvorsorge zu etablieren.
Doch selbst mit Trumps Zustimmung bedeutet das nicht, dass Arbeitgeber plötzlich BONK, Pudgy Penguins oder andere Meme-Coins in die Anlageprogramme ihrer Mitarbeiter aufnehmen werden. Doug Boneparth, zertifizierter Finanzplaner und Gründer von Bone Fide Wealth, fand es zwar bemerkenswert, dass „digitale Vermögenswerte dent “, betonte aber, dass „die Realität deutlich komplexer ist“.
Arbeitgeber stehen vor rechtlichen und risikobezogenen Hürden, bevor sie Kryptowährungen einführen
Der Employee Retirement Income Security Act von 1974 (ERISA) regelt die Verwaltung von Altersvorsorgeplänen. Jede wesentliche Änderung der Anlageoptionen erfordert eine sorgfältige Prüfung und die Zustimmung der Planverantwortlichen. Diese tragen treuhänderische Verantwortung, d. h. sie müssen den Plan im besten Interesse der Teilnehmer führen und die Bestimmungen des ERISA einhalten. Dies erschwert die Aufnahme volatiler, sich noch entwickelnder Vermögenswerte wie Kryptowährungen.
Fidelity leistete 2022 Pionierarbeit, indem es als erster großer Anbieter Sparern die Möglichkeit bot, bitcoin in ihre 401(k)-Pläne einzuzahlen. Laut Doug hänge die Nutzung durch Arbeitnehmer jedoch von der Risikotoleranz und der treuhänderischen Verantwortung der Arbeitgeber ab. Daran werde sich durch eine Regierungsverordnung nicht sofort etwas ändern.
Preston Cherry, zertifizierter Finanzplaner und Gründer von Concurrent Financial Planning, warnte davor, dass zu viele Anlageoptionen kontraproduktiv sein können. „Die Menschen fühlen sich von der Vielzahl der Anlagemöglichkeiten überfordert“, sagte er und fügte hinzu, dass dies häufig zu einer geringeren Beteiligung führe.
Selbst wenn Arbeitgeber Schulungen zu diesen Investitionen anbieten, müssen die Arbeitnehmer aktiv daran teilnehmen, und laut Preston ist die Beteiligungsquote „in der Regel niedrig“
Er stellte außerdem die Frage, wie Arbeitgeber entscheiden werden, welche Kryptowährungen zulässig sind. Die Trennung bitcoin, Ether und Solana vom übrigen Kryptomarkt erfordert die Aufsicht durch einen Anlageausschuss oder einen Pensionsfondsverantwortlichen.
Ohne diese Maßnahme könnten Mitarbeiter Kryptowährungen mit extremen Kursschwankungen ausgesetzt sein. Preston wies darauf hin, dass viele Menschen „Kursverluste von 30, 40 oder 50 % nicht verstehen – und das kann verheerende Folgen haben.“ Obwohl er Kryptowährungen in Altersvorsorgekonten nicht grundsätzlich ablehnt, riet er Anlegern zu „Vorsicht im Umgang mit Kryptowährungen“
Die endgültigen Entscheidungen werden von den Anbietern der Krankenversicherungspläne und den Verwaltungsstellen getroffen
Selbst wenn Arbeitgeber bereit sind, Kryptowährungen zu akzeptieren, liegt die Entscheidung letztendlich möglicherweise bei den Anbietern von Altersvorsorgeplänen und den Depotbanken. Die US-amerikanischen Altersvorsorgekonten umfassten im ersten Quartal ein Vermögen von 43 Billionen US-Dollar, davon entfielen rund 9 Billionen US-Dollar auf 401(k)-Pläne.
Zum Vergleich: Der gesamte Kryptomarkt hat einen Wert von fast 4 Billionen US-Dollar. Die Integration beider Bereiche ist ein gewaltiger Schritt, und die Unternehmen, die die Planungsinfrastruktur kontrollieren, werden entscheiden, ob sich die damit verbundenen betrieblichen und regulatorischen Herausforderungen lohnen.
Trumps Anordnung folgt anderen Maßnahmen seiner Regierung zur Förderung der US-Dominanz im Kryptobereich. Im Juli unterzeichnete er den GENIUS Act, das erste US-Gesetz für Stablecoins. Die US-Börsenaufsicht SEC hat zudem das Projekt Crypto ins Leben gerufen, das die Wertpapierregeln für den Handel mit Kryptowährungen aktualisieren soll.
Tyrone Ross, CEO des registrierten Anlageberaters 401 Financial, sagte: „Die Plananbieter, die Drittanbieter, die Depotbanken werden das Endergebnis hier bestimmen, ob sie Kryptowährungen einbeziehen wollen oder nicht.“
Er fügte hinzu, dass die Regierung zwar bestrebt sei, die USA zum globalen Krypto-Zentrum zu machen, große Unternehmen wie Fidelity, Schwab, MassMutual und Vanguard die Änderung aber möglicherweise nicht übereilt umsetzen würden.
Doug stimmte zu, dass die Exekutivanordnung „derzeit eher symbolischen als strukturellen Charakter hat“. Er sagte , sie eröffne neue Möglichkeiten für die Weiterbildung im Bereich der Altersvorsorge. Obwohl er davon überzeugt ist, dass bitcoin langfristig einen Platz in einem diversifizierten Portfolio haben kann, betonte er, dass Treuhänder Chancen und Risiken sorgfältig abwägen müssen, bevor sie Bitcoin anbieten.
„Wenn wir das richtig anstellen, öffnet sich die Tür für die Zukunft der Altersvorsorge ein Stück weiter“, sagte Doug. „Und wenn nicht? Nun, wer weiß, welche Kuriosität wir als Nächstes auf einem Kontoauszug unserer Altersvorsorge sehen werden.“
