本周，美国dent 唐纳德·特朗普签署了一项行政命令，允许 401(k) 计划纳入另类资产，白宫随即采取行动，推动加密货币进入退休投资领域。.
这项指令将拓展美国人的退休投资方式，并可能赋予 bitcoin 和其他加密货币在长期投资组合中tron的作用。但这项变革不会迅速推行，分析人士表示，在大多数储户的账户中看到这项变革之前，它还面临着诸多障碍。.
根据这项法令，退休计划未来或许可以允许持有 bitcoin等资产。自去年美国 bitcoin ETF推出以来，机构对比特币的需求日益增长。加密货币有可能成为主流退休投资的一部分。.
但即便特朗普批准了这些投资，也不意味着雇主会突然将BONK、Pudgy Penguins或其他网络迷因币添加到员工的投资选项中。注册理财规划师、Bone Fide Wealth创始人道格·博内帕斯表示，“数字资产获得总统级别的关注”固然引人注目dent但他强调“实际情况要复杂得多”。
雇主在引入加密货币之前会面临法律和风险方面的障碍。
1974 年《雇员退休收入保障法》(ERISA) 对退休计划的管理方式进行了规范，任何投资选择的重大变更都需要经过计划发起人的仔细审查和同意。这些发起人负有信托责任，这意味着他们必须以参与者的最佳利益为出发点管理计划，并遵守 ERISA 的规定。这使得将加密货币等波动性较大、仍在发展中的资产纳入计划变得更加困难。.
富达在2022年开创了先河，成为首家允许储户将 bitcoin 存入401(k)账户的大型金融机构。但道格表示，员工能否使用比特币“取决于雇主的风险承受能力和受托责任”。一项行政命令并不会立即改变这一现状。.
注册理财规划师、Concurrent Financial Planning创始人普雷斯顿·切里警告说，过多的投资选择可能会适得其反。“人们会被琳琅满目的投资选项弄得不知所措，”他说道，并补充说，这往往会导致参与度降低。.
即使雇主提供有关这些投资的教育，员工也必须选择参加才能获得，普雷斯顿表示，参与率“通常很低”。
他还质疑雇主将如何决定允许使用哪些加密货币。将 bitcoin、以太坊和 Solana 与其他加密货币市场区分开来，需要投资委员会或计划发起人的监督。.
如果没有这种机制，员工最终可能会面临价格波动剧烈的加密货币风险。普雷斯顿指出，许多人“无法理解30%、40%甚至50%的跌幅——这可能会造成毁灭性的后果。”虽然他不反对在退休账户中持有加密货币，但他敦促投资者“对加密货币保持谨慎”。
计划提供者和记录保管人将拥有最终决定权。
即使雇主愿意接受加密货币，最终的选择权可能仍然掌握在计划提供商和记录保管人手中。今年第一季度，美国退休账户资产总额达43万亿美元，其中约9万亿美元为401(k)计划。.
相比之下，整个加密货币市场的价值接近4万亿美元。将两者整合是一项巨大的举措，而掌控相关基础设施的公司将决定这项举措是否值得承担运营和监管方面的挑战。.
特朗普的这项行政命令是其政府为巩固美国在加密货币领域的主导地位而采取的一系列举措之一。今年7月，他签署了《GENIUS法案》，这是美国首部针对稳定币的法律。美国证券交易委员会也启动了“加密货币项目”（Project Crypto），旨在更新有关加密货币交易的证券规则。.
注册投资顾问公司 401 Financial 的首席执行官 Tyrone Ross 表示：“计划提供商、第三方提供商、记录保管人将决定最终结果，即他们是否要将加密货币纳入其中。”
他还补充说，虽然本届政府致力于将美国打造成为全球加密货币中心，但像富达、嘉信理财、万通互惠人寿和先锋集团这样的大型公司可能不会急于实施这一变革。.
道格同意这项行政命令“目前更多的是象征意义而非结构性意义”。但他同时表示，这为退休领域的教育打开了一扇门。虽然他认为bitcoin在多元化投资组合中具有长期价值，但他强调，受托人在提供比特币投资之前必须权衡机遇和风险。
“如果我们做得对，退休投资的未来之门就会敞开得更宽广一些，”道格说。“如果我们做错了呢？那谁知道我们会在退休计划报表上看到什么样的网络流行币呢？”
