Os investidores otimistas em relação ao dólar estão de volta com força total, à medida que redescobrem o princípio "América Primeiro"

O dólar voltou ao centro das negociações globais, à medida que os investidores renovam suas apostas nos Estados Unidos, esperando que a economia se mantenhatrondo que a da Europa e da Ásia, impulsionada por grandes investimentos em inteligência artificial, contrataçõestrone taxas de juros mais altas.

Essa demanda por ativos americanos, naturalmente, mudou a forma como os investidores enxergam o próximo passo do Federal Reserve. Dados da Commodity Futures Trading Commission mostraram que as posições compradas em dólar registraram seu maior aumento semanal desde 2018 e atingiram o nível mais alto em mais de um ano.

Analistas do JPMorgan Chase (NYSE: JPM) atribuíram as compras à renovada crença no "excepcionalismo americano", seja lá o que isso signifique em 2026.

Investidores reconstroem suas posições em dólar, já que o emprego e a inflação nos EUA superaram as previsões anteriores

A guerra entre os EUA e Israel no Irã impulsionou o dólar, levando a moeda a valorizar mais de 2% em relação a um grupo de outras moedas importantes. Os investidores acreditavam que os Estados Unidos poderiam lidar com o aumento dos custos de combustível com mais facilidade do que as economias que agora dependem mais da importação de energia. A Europa e partes da Ásia pareceram mais vulneráveis ​​quando o Estreito de Ormuz foi fechado e os preços do petróleo subiram.

Embora o acordo de cessar-fogo entre os EUA e o Irã tenha amenizado as preocupações com o abastecimento, o dólar não perdeu muito terreno. O petróleo está sendo negociado agora por menos de US$ 80 o barril, e os investidores voltaram sua atenção para os indicadores econômicos internos dos EUA.

Outro fator que contribuiu para o fluxo de capital estrangeiro para o país foi a recente abertura de capital da SpaceX na bolsa de valores, juntamente com o aumento dos investimentos em empresas de inteligência artificial. Essa postura difere significativamente da do ano passado, quando as políticas comerciais arbitrárias de Trump enfraqueceram a confiança dos investidores no dólar como moeda de reserva.

As expectativas em relação às taxas de juros também mudarammatic. Em janeiro, Cryptopolitan noticiou que os operadores de futuros esperavam dois ou três cortes na taxa de juros pelo Federal Reserve durante o ano, presumindo que a inflação diminuiria e que os empregadores reduziriam as contratações.

Mas, como você pode ver, nenhuma das previsões se confirmou, porque os empregadores americanos criaram 172.000 empregos em maio, mais que o dobro do que Wall Street esperava, enquanto a inflação subjacente, que exclui alimentos e energia, subiu de 2,8% em abril para 2,9% em maio.

Esses relatórios levaram os investidores a prever um possível aumento da taxa de juros. Os mercados esperam um aumento de 0,25% até março do próximo ano, e as taxas do mercado monetário sugerem que a probabilidade de um aumento este ano é próxima de 80%.

Bancos centrais preparam novas diretrizes enquanto investidores acompanham de perto o dólar, a libra, o euro e o iene

O Federal Reserve deve divulgar sua primeira decisão de política monetária sob a presidência de Kevin Warsh. Não se espera uma mudança imediata, mas os investidores estão atentos para ver se o banco central abandona sua preferência anterior por uma política monetária mais frouxa. A primeira declaração de Kevin também apresentará aos mercados um estilo de comunicação diferente.

As autoridades publicarão o gráfico de pontos do Fed, que registra a previsão de cada membro do comitê para as taxas de juros futuras. Trump nomeou Kevin após atacar repetidamente o ex-presidente Jerome Powell por não reduzir os custos de empréstimo com rapidez suficiente. Antes do acordo com o Irã, economistas acreditavam que as autoridades poderiam alertar que o alto custo da energia poderia levar a uma inflação mais ampla. A queda nos preços do petróleo pode agora resultar em uma linguagem mais branda.

O dólar manteve-se praticamente estável em relação à maioria das principais moedas na quarta-feira, antes do anúncio. O euro estava cotado a US$ 1,1605. A libra esterlina caiu para US$ 1,3420 em relação ao dólar e era negociada a 86,5 pence por euro, após a inflação britânica ter ficado abaixo das previsões.

O Banco da Inglaterra se reúne na quinta-feira e a expectativa é de que mantenha as taxas de juros inalteradas. A inflação no Reino Unido permaneceu em 2,8% em maio, igualando a mínima de 13 meses registrada em abril. A energia mais barata e o resultado mais fraco podem dar às autoridades mais motivos para evitar um aumento das taxas de juros este ano.

Mas o Japão escolheu outro caminho. O banco central do país elevou as taxas de juros na terça-feira para níveis vistos pela última vez há 31 anos, alegando que novos aumentos podem ser necessários devido à crescente pressão dos custos de energia. O iene estava cotado próximo a 160,25 em relação ao dólar, um aumento modesto para o dia, mas que manteve os investidores atentos a uma possível intervenção do governo japonês.