مشترو الدولار يعودون بقوة مع إعادة اكتشاف تجارة

عاد الدولار في صميم التداول العالمي حيث يعيد المستثمرون بناء رهاناتهم على الولايات المتحدة، متوقعين أن يظل الاقتصاد أقوى من أوروبا وآسيا، بفضل الإنفاق الثقيل على الذكاء الاصطناعي، والتوظيف القوي، وارتفاع أسعار الفائدة.

غيرت هذه الطلب على الأصول الأمريكية بالطبع كيفية رؤية المتداولين للخطوة التالية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي. أظهرت بيانات لجنة تداول العقود الآجلة للسلع أن مراكز الدولار الصعودية سجلت أكبر زيادة أسبوعية منذ عام 2018 ووصلت إلى أعلى مستوى في أكثر من عام.

ربط محللو JPMorgan Chase (NYSE: JPM) عملية الشراء بتجديد الإيمان بـ

يعيد المستثمرون بناء مراكز الدولار مع تفوق الوظائف الأمريكية والتضخم على التوقعات السابقة

أعطى الحرب بين الولايات المتحدة وإسرائيل في إيران دفعة إضافية للدولار، حيث ارتفع العملة بنسبة تزيد عن 2% مقابل مجموعة من الأقران الرئيسيين. اعتقد المتداولون أن الولايات المتحدة يمكنها التعامل مع تكاليف الوقود المرتفعة بسهولة أكبر من الاقتصادات التي تعتمد الآن أكثر على الطاقة المستوردة. بدت أوروبا وأجزاء من آسيا أكثر عرضة للخطر عندما أغلق مضيق هرمز وارتفعت أسعار النفط.

بينما خففت اتفاقية وقف إطلاق النار بين الولايات المتحدة وإيران من المخاوف بشأن قضايا العرض، لم يتنازل الدولار عن الكثير من أرضيته. يتداول النفط الآن بأقل من 80 دولاراً للبرميل، وانتقل تركيز المستثمرين مرة أخرى إلى المؤشرات الاقتصادية الأمريكية المحلية.

كان عامل آخر يساهم في تدفق الأموال الأجنبية إلى البلاد هو الطرح الأولي الأخير لشركة SpaceX في سوق الأسهم، بالإضافة إلى الاستثمار المتزايد في الشركات المشاركة في الذكاء الاصطناعي. يختلف هذا الموقف بشكل كبير عن ذلك العام الماضي، عندما أضعفت السياسات التجارية التعسفية لترامب ثقة المستثمرين في الدولار كعملة احتياطية.

تغيرت توقعات أسعار الفائدة بشكل كبير أيضاً. في يناير، أفادت Cryptopolitan بأن متداولي العقود الآجلة توقعوا خفضاً واحداً أو اثنين من مجلس الاحتياطي الفيدرالي خلال العام، بافتراض أن التضخم سيبرد وأصحاب العمل سيبطئون التوظيف.

ولكن كما ترون، لم يثبت أي من التوقعين صحته، لأن أصحاب العمل الأمريكيين أضافوا 172,000 وظيفة في مايو، وهو أكثر من ضعف الرقم الذي توقعه وول ستريت، بينما ارتفع التضخم الأساسي، الذي يستبعد الغذاء والطاقة، من 2.8% في أبريل إلى 2.9% في مايو.

دفعت هذه التقارير المتداولين نحو احتمال رفع أسعار الفائدة. تتوقع الأسواق رفعاً بنسبة 0.25% بحلول مارس من العام المقبل، وتشير أسعار أسواق المال إلى أن احتمال حدوث رفع هذا العام يقترب من 80%.

البنوك المركزية تعدل التوجيهات الجديدة بينما يراقب المتداولون الدولار والجنيه الإسترليني واليورو والين

من المقرر أن يصدر مجلس الاحتياطي الفيدرالي قراره الأول بالسياسة تحت قيادة الرئيس كيفن وارش. لا يُتوقع تغيير فوري على نطاق واسع، لكن المتداولين يراقبون ما إذا كانت البنك المركزي سيزيل تفضيله السابق لسياسة أكثر تساهلاً. سيُعرف بيان كيفن الأول الأسواق بأسلوب اتصال مختلف.

سينشر المسؤولون مخطط النقاط الخاص بالفيد، الذي يسجل توقعات كل صانع سياسة بشأن أسعار الفائدة المستقبلية. عين ترامب كيفن بعد أن هاجم بشكل متكرر الرئيس السابق جيروم باول لعدم خفض تكاليف الاقتراض بسرعة كافية. قبل اتفاق إيران، اعتقد الاقتصاديون أن المسؤولين قد يحذرون من أن الطاقة الباهظة قد تنتشر في تضخم أوسع. قد تؤدي أسعار النفط المنخفضة الآن إلى لغة أكثر ليونة.

تداول الدولار قريباً من الثبات مقابل معظم العملات الرئيسية يوم الأربعاء قبل الإعلان. وقف اليورو عند 1.1605 دولار. انخفض الجنيه الإسترليني إلى 1.3420 دولار مقابل الدولار وتداول عند 86.5 بنساً لكل يورو بعد أن جاء التضخم البريطاني أدنى من التوقعات.

تجتمع بنك إنجلترا يوم الخميس ومن المتوقع أن يترك أسعار الفائدة دون تغيير. بقي التضخم في المملكة المتحدة عند 2.8% في مايو، متطابقاً مع انخفاض 13 شهراً في أبريل. قد تعطي الطاقة الأرخص والقراءة الأكثر ليونة المسؤولين سبباً أكبر لتجنب رفع أسعار الفائدة هذا العام.

ولكن اختارت اليابان مساراً آخر. رفعت البنك المركزي للبلد أسعار الفائدة يوم الثلاثاء إلى مستويات لم تُرَ منذ 31 عاماً، مشيراً إلى أن المزيد من الارتفاعات قد تكون ضرورية بسبب زيادة ضغوط التكلفة من الطاقة. كان الين يتداول قريباً من 160.25 مقابل الدولار، وهو زيادة متواضعة ليوم واحد لكنها جعلت المتداولين يبحثون عن تدخل محتمل من الحكومة اليابانية.