A China reduz pela metade o imposto de selo sobre transações de valores mobiliários para aumentar a confiança dos investidores

A partir de segunda-feira, a China testemunhará uma redução de 50% no imposto de selo sobre as transações de ações, marcando a primeira diminuição deste tipo desde a crise financeira global de 2008. Esta decisão faz parte dos esforços recentes do governo para estimular a economia, respondendo à sua recuperação desigual.

O Ministério das Finanças e a Administração Estatal de Impostos anunciaram que a taxa de imposto de selo de 0,1% sobre as transações de valores mobiliários será reduzida pela metade a partir de 28 de agosto para revitalizar o mercado de capitais e reforçar a confiança dos investidores.

A China reduz os requisitos de margem para a compra de valores mobiliários

Simultaneamente, a Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China (CSRC) introduziu medidas de estímulo adicionais, incluindo a redução dos requisitos de margem para a compra de valores mobiliários de 100% para 80%, que entrarão em vigor após o encerramento do mercado em 8 de setembro.

As opiniões sobre estas medidas são mistas. Kenny Wen, chefe de estratégia de investimento da KGI com sede em Hong Kong, acredita que, embora estas políticas possam oferecer um alívio a curto prazo, os investidores continuam preocupados com os problemas subjacentes da China, como a crise imobiliária e a desaceleração económica. No entanto, outros analistas antecipam um impacto positivo imediato da redução do imposto de selo.

Kenny Tang Sing-hing, presidente do Instituto de Analistas Financeiros e Comentadores Profissionais de Hong Kong, espera que os mercados de ações A abram 2 a 3% mais altos na segunda-feira devido ao corte do imposto de selo. Além disso, Jiang Yifan, consultor de investimento na Guotai Junan Securities, estima que esta redução possa gerar lucros anuais de 120 mil milhões a 130 mil milhões de yuans (aproximadamente 16,6 mil milhões a 18 mil milhões de dólares) para os mercados de ações do continente.

Estas novas iniciativas alinham-se com o compromisso assumido pelos principais decisores políticos da China em julho de fortalecer os mercados de capitais do país e aumentar a confiança dos investidores. Um mercado de ações em dificuldades pode complicar ainda mais as perspetivas para a economia da China, que está a lidar com uma recuperação pós-pandemia desigual, pressões deflacionárias, elevado desemprego juvenil e um mercado imobiliário em enfraquecimento.

O Índice CSI 300, que representa as 300 maiores empresas em Xangai e Shenzhen, experimentou uma queda de cerca de 4% este ano, após perdas anuais consecutivas. Está a ter um desempenho inferior a um indicador mais amplo de ações asiáticas em aproximadamente seis pontos percentuais. Portanto, os investidores têm defendido uma redução do imposto de selo sobre as transações de ações para desencadear um rally de alívio. Notavelmente, durante o último corte da taxa de 0,3% para 0,1% em 24 de abril de 2008, no auge da crise financeira global, o Índice CSI 300 registou um ganho diário de 9,3%. Da mesma forma, em 19 de setembro do mesmo ano, quando o governo eliminou o imposto sobre a compra de ações, o índice subiu na mesma percentagem.

A CSRC também revelou medidas distintas para melhorar a regulação sobre a redução de participações por acionistas majoritários, diretores e executivos seniores de empresas listadas. Estas medidas destinam-se a refinar as cláusulas de responsabilidade relevantes e intensificar a repressão à redução ilegal de participações acionárias, conforme declarado no site oficial da CSRC.

A China trabalha para manter o desenvolvimento sólido do mercado de capitais 

Num anúncio separado, a CSRC também indicou a sua intenção de apertar progressivamente o ritmo das ofertas públicas iniciais (IPOs) para alcançar um “equilíbrio dinâmico” entre investimento e financiamento.

No início deste mês, a CSRC comprometeu-se a melhorar a vitalidade, eficiência e atratividade do mercado, ao mesmo tempo que mantém o desenvolvimento estável e sólido do mercado de capitais. Isso fomenta uma interação positiva entre o mercado de capitais e a economia mais ampla. O regulador também se comprometeu a facilitar o financiamento para empresas de tecnologia chinesas, promover o aumento dos pagamentos de dividendos entre as empresas listadas no continente e orientar maiores quantias de capital de longo prazo para o mercado.

Em 10 de agosto, as bolsas de Xangai e Shenzhen propuseram a redução do tamanho mínimo do lance para as ações que os investidores podem comprar. Junto com isto, comprometeram-se a otimizar a supervisão regulatória.

Enquanto isso, o mês atual tem visto gestores de ativos globais desinvestirem em ações chinesas do mercado interno a um ritmo sem precedentes. Isso levou a uma redução do valor de mercado de 900 mil milhões de dólares, impulsionada por preocupações com uma perspetiva de crescimento lenta, medidas de estímulo limitadas e tensões geopolíticas não resolvidas entre as duas maiores economias do mundo, fazendo com que os investidores acreditem que a queda do mercado está longe de terminar.

Em mais de 13 sessões de negociação, investidores estrangeiros desapropriaram 77,9 mil milhões de yuans (aproximadamente 10,7 mil milhões de dólares) em ações no segundo maior mercado de ações da China através do canal norte do programa de ligação de troca transfronteiriça com Hong Kong. Esta tendência contínua de venda é a mais longa desde o início da compilação de dados em dezembro de 2016.