Pensando em comprar ouro pela primeira vez? Veja o que você precisa fazer

O ouro está em franca ascensão. Novos compradores estão entrando no mercado, empresas tradicionais estão batendo recordes e o medo global está fazendo o que sempre faz, levando as pessoas a correr atrás desse metal como se fosse a última tábua de salvação em um mercado em queda livre.

E se você está pensando em entrar nesse mercado pela primeira vez, então você está um pouco atrasado, mas felizmente, não muito. Você só precisa entender o que diabos está acontecendo, e para isso, nós te ajudamos.

Como você pode ver, os investidores estão preocupados com guerras, inflação, políticas de bancos centrais e decisões sobre taxas de juros que nunca parecem claras. O resultado foi uma corrida desenfreada ao ouro, com o índice NYSE Arca Gold Miners ultrapassando seu recorde histórico pela primeira vez desde a crise da dívida da zona do euro em 2011 e a redução da classificação de crédito dos EUA.

Desta vez, são as guerras no Oriente Médio, a Rússia-Ucrânia e, sim, a tentativa de Donald Trump de demitir Lisa Cook do Fed, que causaram toda essa instabilidade. Ninguém sabe mais o que está acontecendo com as taxas de juros.

Ações de mineradoras de ouro batem recordes

Mas, ei, as mineradoras estão em alta. Grandes nomes como Newmont Corp., Agnico Eagle Mines Ltd., Wheaton Precious Metals Corp. e Barrick Mining Corp. registraram altas de mais de 80% neste ano.

Os lucros da Newmont mais que dobraram em 2024. Analistas dizem que eles aumentarão outros 50% este ano. Isso depois de dois anos inteiros de resultados fracos. Atualmente, suas ações estão sendo negociadas ao preço mais alto em mais de três anos.

“A Newmont é minha principal escolha”, disse Martin Pradier, da Veritas Investment Research. “O retorno sobre o patrimônio líquido é quase o dobro do ano passado.” Ele não é o único atento. A Agnico Eagle também entrou na lista, principalmente por causa de seus ativos no Canadá e da “tronexecução”.

As ações da Agnico, listadas nos EUA, dispararam mais de 90% este ano, atingindo recordes históricos. Espera-se também que seus lucros cresçam, apesar da queda na produção de ouro. A Barrick enfrentou alguns problemas no Mali e registrou uma baixa contábil líquida de US$ 1 bilhão no segundo trimestre, mas suas ações ainda subiram 80% no acumulado do ano.

Por trás de tudo isso? Simples. O preço do ouro à vista está próximo de US$ 3.600 por onça. Isso representa um aumento de 35% só neste ano. E quando o ouro se valoriza, as mineradoras acompanham.

Alguns, como Blair duQuesnay, planejadora financeira e consultora da Ritholtz Wealth Management, apontam para o sentimento dos investidores: "O ouro tem apresentado uma tendência de alta e recebido muita atenção". Ela diz que é o porto seguro quando as coisas desmoronam. E é mesmo. Sempre foi.

Sameer Samana, do Wells Fargo Investment Institute, concorda. Ele considera o ouro um classic investimento seguro em "tempos de crise econômica". De acordo com pesquisas do Banco da Reserva Federal de Chicago, o ouro tem um bom desempenho em ambientes de baixas taxas de juros e períodos de caos. Esse critério se aplica. E muito.

O relatório estratégico mais recente do Wells Fargo afirma que os bancos centrais globais também estão comprando mais ouro. Some-se a isso a tensão geopolítica, e o cenário da demanda só tende a setron.

Investidores preferem ETFs a ouro físico

Agora, se você está pensando seriamente em comprar ouro, existem duas maneiras principais de fazê-lo. Você pode comprar o ouro físico, barras ou moedas, ou comprar produtos financeiros que traca valorização do ouro. A maioria dos especialistas recomenda evitar as moedas.

Por quê? Porque o ouro físico é caro para armazenar e ainda mais caro para vender. Você perde dinheiro com taxas de transação e mantê-lo em segurança é um problema. "É muito mais ineficiente possuir ouro físico", disse duQuesnay. Ela não está errada. Depois de lidar com a logística, você vai se arrepender de não ter comprado um ETF.

É por isso que a maioria dos investidores opta pelos ETFs. Os maiores são o SPDR Gold Shares (GLD) e o iShares Gold Trust (IAU). Eles acompanham a cotação do ouro, são baratos e fáceis de negociar. "Os ETFs de ouro serão a forma mais líquida, eficiente em termos fiscais e de menor custo para investir", acrescentou duQuesnay.

Mas nem todos concordam sobre a quantidade ideal a se manter em ouro. A maioria dos consultores financeiros não ultrapassa 3% do portfólio total. Alguns, como a própria duQuesnay, nem sequer usam ouro. "É um ativo da moda. Estamos no terceiro ou no nono inning dessa alta?", questionou ela. É uma pergunta pertinente.

Entretanto, Andrew Musgraves, da VanEck, alertou sobre ciclos passados. "Em altas anteriores do ouro, como em 2010 e 2011, por exemplo, eles meio que estouraram seus orçamentos e foram penalizados pelo mercado por isso", disse ele.

Desta vez, as mineradoras controlaram seus gastos. Elas estão protegendo suas margens de lucro e transformando esses preços altos em lucro real.

Até agora, está funcionando. Mas isso não é garantia de sucesso. Nada no mercado de commodities é garantido. Mas se você está pensando em entrar nesse mercado, agora você sabe como o jogo funciona.