Stai pensando di acquistare oro per la prima volta? Ecco cosa devi fare

L'oro sta esplodendo in questo momento. Nuovi acquirenti si stanno riversando, i vecchi nomi stanno battendo i record e la paura globale sta facendo quello che fa sempre, spingendo le persone a inseguire questo metallo come se fosse l'ultima zattera di salvataggio in un mercato che affonda.

E se stai pensando di accaparrarti un pezzo di azione per la prima volta in assoluto, allora sei in ritardo, ma per fortuna non troppo tardi. Devi solo sapere cosa diavolo sta succedendo, e per questo, ti abbiamo pensato noi.

Vedete, gli investitori sono preoccupati per la guerra, l'inflazione, le politiche delle banche centrali e le decisioni sui tassi che non sembrano mai chiare. Il risultato è stata una corsa all'oro, con l'indice NYSE Arca Gold Miners che ha superato il suo massimo storico per la prima volta dalla crisi del debito dell'euro del 2011 e dal declassamento del merito di credito degli Stati Uniti.

Questa volta, sono le guerre in Medio Oriente, la guerra tra Russia e Ucraina e, sì, il tentativo di Donald Trump di cacciare Lisa Cook dalla Fed a smuovere le acque. Nessuno sa più come stanno andando i tassi di interesse.

Le azioni delle miniere d'oro battono i record

Ma ehi, le aziende minerarie sono in piena espansione. Grandi nomi come Newmont Corp., Agnico Eagle Mines Ltd., Wheaton Precious Metals Corp. e Barrick Mining Corp. hanno registrato un balzo in avanti di oltre l'80% quest'anno.

Gli utili di Newmont sono più che raddoppiati nel 2024. Gli analisti prevedono un ulteriore aumento del 50% quest'anno, dopo due anni di dati deboli. Ora è quotata al prezzo più alto degli ultimi tre anni.

"Newmont è la mia prima scelta", ha affermato Martin Pradier di Veritas Investment Research. "Il rendimento del capitale proprio è quasi il doppio rispetto all'anno scorso". Non è l'unico a prestare attenzione. Anche Agnico Eagle è entrata nella sua lista, soprattutto per via delle sue attività in Canada e della sua "trongestione".

Le azioni di Agnico, quotate negli Stati Uniti, sono aumentate di oltre il 90% quest'anno, raggiungendo livelli record. Si prevede che anche gli utili cresceranno, nonostante il calo della produzione di oro. Barrick ha avuto qualche difficoltà in Mali e ha subito una perdita netta di 1 miliardo di dollari nel secondo trimestre, ma il titolo ha comunque guadagnato l'80% da inizio anno.

Dietro tutto questo? Semplice. L'oro spot è vicino ai 3.600 dollari l'oncia. Si tratta di un guadagno del 35% solo quest'anno. E quando l'oro si scalda, i minatori lo seguono.

Alcuni, come Blair duQuesnay, consulente e pianificatrice finanziaria presso Ritholtz Wealth Management, sottolineano il sentiment degli investitori: "L'oro ha registrato un trend rialzista e sta ricevendo molta attenzione". Secondo lei, è il punto di riferimento quando le cose vanno a rotoli. E lo è. Lo è sempre stato.

Sameer Samana del Wells Fargo Investment Institute concorda. Definisce l'oro un classic investimento sicuro in "periodi di crisi economica". Secondo una ricerca della Federal Reserve Bank di Chicago, l'oro si comporta bene in contesti di bassi tassi di interesse e periodi di caos. Questa casella è spuntata. Più volte.

L'ultimo rapporto strategico di Wells Fargo afferma che anche le banche centrali globali stanno acquistando più oro. Se a questo si aggiunge lo stress geopolitico, il quadro della domanda continua atron.

Gli investitori scelgono gli ETF rispetto all'oro fisico

Ora, se si vuole seriamente acquistare oro, ci sono due modi principali per farlo. O si acquista oro vero, lingotti o monete, oppure si acquistano prodotti finanziari che ne tracil prezzo. La maggior parte degli esperti consiglia di evitare le monete.

Perché? Perché l'oro fisico è costoso da conservare, e ancora più costoso da vendere. Si perdono soldi in commissioni di transazione, e tenerlo al sicuro è un problema. "È molto più inefficiente possedere oro fisico", ha detto duQuesnay. Non ha torto. Una volta affrontata la logistica, rimpiangerai di aver acquistato un ETF.

Ecco perché la maggior parte degli investitori si affida agli ETF. I più grandi sono SPDR Gold Shares (GLD) e iShares Gold Trust (IAU). Si muovono con il prezzo dell'oro, sono economici e facili da negoziare. "Gli ETF sull'oro saranno il modo più liquido, fiscalmente efficiente ed economico per investire", ha aggiunto duQuesnay.

Ma non tutti sono d'accordo su quanto detenere. La maggior parte dei consulenti finanziari non supera il 3% dell'intero portafoglio. Alcuni, come la stessa duQuesnay, non utilizzano affatto l'oro. "È un asset di tendenza. Siamo al terzo o al nono inning di questo rally?", ha detto. È una domanda legittima.

Nel frattempo, Andrew Musgraves di VanEck ha messo in guardia dai cicli passati. "Nei precedenti rally dell'oro del 2010 e 2011, ad esempio, hanno in un certo senso fatto saltare i budget e per questo sono stati penalizzati dal mercato", ha affermato.

Questa volta, i minatori hanno tenuto sotto controllo le spese. Stanno proteggendo i margini e trasformando i prezzi elevati in profitti reali.

Finora sta funzionando. Ma non è una cosa scontata. Nel mercato delle materie prime nulla lo è mai. Ma se state pensando di entrare, ora sapete come funziona il gioco.