Pensi di comprare oro per la prima volta? Ecco cosa devi fare

L'oro sta esplodendo in questo momento. Nuovi acquirenti si stanno unendo, i nomi storici stanno battendo record e la paura globale sta facendo ciò che fa sempre, spingendo le persone a inseguire questo metallo come se fosse l'ultimo salvagente in un mercato in affondamento.

E se stai pensando di prendere una fetta dell'azione per la prima volta, allora sei in ritardo, ma per fortuna non troppo. Devi solo sapere cosa diavolo sta succedendo, e per questo, ci pensiamo noi.

Vedi, gli investitori sono preoccupati per la guerra, l'inflazione, la politica delle banche centrali e le decisioni sui tassi che non sembrano mai chiare. Il risultato è stata una fuga verso l'oro, con l'indice NYSE Arca Gold Miners che ha superato il suo massimo storico per la prima volta dalla crisi del debito europeo del 2011 e dal downgrade del credito degli Stati Uniti.

Questa volta, sono le guerre in Medio Oriente, Russia-Ucraina e, sì, Donald Trump che cerca di cacciare Lisa Cook dalla Fed, a rimescolare le carte. Nessuno sa più cosa stiano facendo i tassi di interesse.

Le azioni minerarie d'oro battono i record

Ma ehi, i miner sono in fiamme. Grandi nomi come Newmont Corp., Agnico Eagle Mines Ltd., Wheaton Precious Metals Corp. e Barrick Mining Corp. sono tutti saliti di oltre l'80% quest'anno.

Gli utili di Newmont sono più che raddoppiati nel 2024. Gli analisti dicono che saliranno di un altro 50% quest'anno. Questo dopo due anni pieni di numeri deboli. Ora scambia al prezzo più alto in oltre tre anni.

“Newmont è la mia scelta principale,” ha dichiarato Martin Pradier di Veritas Investment Research. “Il rendimento del capitale proprio è quasi il doppio rispetto all'anno scorso.” Non è l'unico a prestare attenzione. Anche Agnico Eagle è entrato nella sua lista, principalmente per le sue attività in Canada e per la “forte esecuzione”.

L'azione quotata negli USA di Agnico è salita di oltre il 90% quest'anno, toccando massimi storici. Anche i suoi utili dovrebbero crescere, nonostante un calo della produzione di oro. Barrick ha avuto alcuni problemi in Mali e ha registrato una perdita netta di 1 miliardo di dollari nel Q2, ma l'azione è comunque salita dell'80% da inizio anno.

Dietro tutto questo? Semplice. L'oro spot è vicino a 3.600 $ per oncia. Questo è un guadagno del 35% solo quest'anno. E quando l'oro si scalda, i miner seguono.

Alcuni, come Blair duQuesnay, pianificatore finanziario e consulente presso Ritholtz Wealth Management, puntano sul sentiment degli investitori: “L'oro ha avuto una tendenza al rialzo e ha ricevuto molta attenzione.” Dice che è la scelta preferita quando le cose vanno male. E lo è. Lo è sempre stato.

Sameer Samana di Wells Fargo Investment Institute è d'accordo. Definisce l'oro un classico gioco di sicurezza in “tempi economici difficili”. Secondo la ricerca della Federal Reserve Bank of Chicago, l'oro va bene in ambienti a tassi bassi e in periodi di caos. Questa casella è spuntata. Più volte.

L'ultimo rapporto strategico di Wells Fargo dice che le banche centrali globali stanno comprando più oro. Aggiungi lo stress geopolitico a questo, e il quadro della domanda continua a rafforzarsi.

Gli investitori scelgono ETF invece dell'oro fisico

Ora, se sei serio nell'acquistare oro, ci sono due modi principali per farlo. O compri la cosa vera, barre o monete, o compri prodotti finanziari che tracciano il prezzo. La maggior parte degli esperti dice di saltare le monete.

Perché? Perché l'oro fisico è costoso da conservare, e ancora più costoso da vendere. Perdi soldi sulle commissioni di transazione, e tenerlo al sicuro è un problema. “È molto più inefficiente possedere oro fisico,” ha detto duQuesnay. Non ha torto. Una volta che hai gestito la logistica, vorresti aver comprato un ETF.

È per questo che la maggior parte degli investitori si attiene agli ETF. I più grandi sono SPDR Gold Shares (GLD) e iShares Gold Trust (IAU). Si muovono con il prezzo dell'oro, sono economici e facili da scambiare. “Gli ETF sull'oro saranno il modo più liquido, efficiente dal punto di vista fiscale e a basso costo per investire,” ha aggiunto duQuesnay.

Ma non tutti sono d'accordo su quanto detenere. La maggior parte dei consulenti finanziari non supera il 3% del portafoglio totale. Alcuni, come la stessa duQuesnay, non usano affatto l'oro. “È un asset di moda. Siamo nel terzo inning o nel nono inning di questo rally?” ha detto. È una domanda ragionevole.

Nel frattempo, Andrew Musgraves di VanEck ha avvertito dei cicli passati. “Nelle passate risalite dell'oro del 2010, 2011, ad esempio, hanno quasi bruciato i loro budget e sono stati penalizzati dal mercato per questo,” ha detto.

Questa volta, i miner hanno tenuto sotto controllo la loro spesa. Stanno proteggendo i margini e trasformando quei prezzi elevati in profitti reali.

Finora, sta funzionando. Ma questo non è un fatto certo. Nulla nelle materie prime lo è. Ma se stai cercando di entrare, ora sai come viene giocato il gioco.